Et glidende gjennomsnitt er gjennomsnittsprisen for en sikkerhet over en spesifisert tidsperiode. Analytikere bruker ofte bevegelige gjennomsnitt som et analytisk verktøy for å gjøre det lettere å følge markedstrender, ettersom verdipapirene beveger seg opp og ned.

Opplæringsveiledning: Introduksjon til Moving Averages

Flytte gjennomsnitt kan etablere trender og måle momentum, derfor kan de brukes til å indikere når en investor bør kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet. Investorer kan også bruke bevegelige gjennomsnitt for å identifisere støtte- eller motstandspunkter for å måle når prisene sannsynligvis vil endre retning. Ved å studere historiske handelsområder, opprettes støtte- og motstandspunkter hvor sikkerhetsprisen reverserer sin oppadgående eller nedadgående trend i fortiden. Disse punktene brukes da til å lage, kjøpe eller selge beslutninger.

Dessverre er glidende gjennomsnitt ikke perfekte verktøy for å etablere trender, og de presenterer mange subtile, men betydelige, risikoer for investorer. Videre gjelder glidende gjennomsnitt ikke for alle typer bedrifter og næringer.

Noen av de viktigste ulempene ved bevegelige gjennomsnitt er:

1. Flytte gjennomsnitt trekker trender fra tidligere informasjon. De tar ikke hensyn til endringer som kan påvirke sikkerhetenes fremtidige ytelse, for eksempel nye konkurrenter, høyere eller lavere etterspørsel etter produkter i bransjen, og endringer i selskapets ledelsesstruktur.

2. Ideelt sett vil et glidende gjennomsnitt vise en jevn forandring i prisen på en sikkerhet over tid. Dessverre virker glidende gjennomsnitt ikke for alle bedrifter, spesielt for de i svært flyktige næringer eller de som er sterkt påvirket av dagens hendelser. Dette gjelder spesielt for oljeindustrien og høy spekulasjonsindustrien generelt.

3. Flytte gjennomsnitt kan spres over en tidsperiode. Dette kan imidlertid være problematisk fordi den generelle trenden kan endres vesentlig avhengig av tidsperioden som brukes. Kortere tidsrammer har mer volatilitet, mens lengre tidsrammer har mindre volatilitet, men tar ikke hensyn til nye endringer i markedet. Investorer må være forsiktig med hvilken tidsramme de velger, for å sikre at trenden er klar og relevant.

4. En pågående debatt er om det bør legges mer vekt på de siste dagene i tidsperioden. Mange føler at nyere data bedre reflekterer hvilken retning sikkerheten beveger seg, mens andre føler at det gir noen dager mer vekt enn andre, forstyrrer utviklingen feil. Investorer som bruker ulike metoder for å beregne gjennomsnitt kan trekke helt forskjellige trender. (Lær mer i Enkelt mot eksponentielle flytende gjennomsnitt .)

5. Mange investorer hevder at teknisk analyse er en meningsløs måte å forutsi markedsadferd. De sier markedet har ingen minne og fortiden er ikke en indikator for fremtiden.Videre er det betydelig forskning for å få tilbake dette. For eksempel har Roy Nersesian gjennomført en studie med fem forskjellige strategier ved hjelp av bevegelige gjennomsnitt. Suksessraten for hver strategi varierte mellom 37% og 66%. Denne undersøkelsen antyder at glidende gjennomsnitt bare gir resultater omtrent halvparten av tiden, noe som kan gjøre at de bruker en risikofylt proposisjon for effektiv timing av aksjemarkedet.

6. Verdipapirer viser ofte et syklisk mønster av oppførsel. Dette gjelder også for verktøyselskaper, som har jevn etterspørsel etter produkt fra år til år, men opplever sterke sesongmessige endringer. Selv om glidende gjennomsnitt kan bidra til å utjevne disse trendene, kan de også skjule det faktum at sikkerheten trender i et oscillerende mønster. (Hvis du vil vite mer, se Hold øye med øyeblikk .)

7. Hensikten med enhver trend er å forutse hvor prisen på et sikkerhet vil være i fremtiden. Hvis en sikkerhet ikke trender i begge retninger, gir det ikke mulighet til å tjene på enten å kjøpe eller selge. Den eneste måten en investor kan være i stand til å profittere ville være å implementere en sofistikert, opsjonsbasert strategi som er avhengig av den gjenværende prisen stabil.

Bunnlinjen
Flytende gjennomsnitt har blitt ansett som et verdifullt analytisk verktøy av mange, men for ethvert verktøy for å være effektivt må du først forstå funksjonen, når du skal bruke den og når du ikke skal bruke den. Faren som diskuteres her, indikerer at når gjennomsnittlig flytte ikke har vært et effektivt verktøy, for eksempel når det brukes med flyktige verdipapirer, og hvordan de kan overse visse viktige statistiske opplysninger, for eksempel sykliske mønstre.

Det er også tvilsomt hvor effektive glidende gjennomsnitt er for nøyaktig å indikere prisutvikling. Gitt ulempene, kan bevegelige gjennomsnitt være et verktøy som er best brukt sammen med andre. Til slutt vil personlig erfaring være den ultimate indikatoren for hvor effektiv de egentlig er for din portefølje. (For mer, se Gjør Adaptive Moving Averages Lead To Better Results? )