Et selskap kan være en dårlig investeringskandidat hvis den genererer fortjeneste, har svak kontantstrøm eller kanskje en tynn balanse. Men det er også andre egenskaper som kan være store avstengninger og harbingere av ubehagelige ting som kommer. Hold øye med disse ledetrådene at den andre skoen kan være klar til å slippe.

en. Mangler en allerede senket prognose
Det er ikke uvanlig for børsnoterte selskaper å senke inntjeningsveiledningen de gir fra tid til annen. Bedrifter kan gjøre det når den makroøkonomiske situasjonen blir mørkere eller når et selskapspesifikt problem oppstår. Når det er sagt, når et selskap setter den nye, senket, inntjeningslinjen, er det viktig at de rydder det og ikke savner den reviderte prognosen. (Utforsk kontroversene rundt selskaper som kommenterer deres forventninger til fremtiden i Kan inntektsveiledning nøyaktig forutsi fremtiden? )

AD:

Hvorfor? For en, hvis selskapet ikke møter den nye projeksjonen, kan det få en negativ innvirkning på moralene i detaljhandel og / eller institusjonelle aksjonærer og deres evne til å stole på ledelsen. Med andre ord kan det etterlate aksjonærer og de som sitter på gjerdet, lurer på hvordan fremtiden kan se ut på inntektsfronten. For det andre kan analytikernes samfunn ende opp med å basere selskapet eller dets lager som følge av denne savnede prognosen. De kan på alvor revidere sine estimater og kanskje redusere sin rating på aksjene. Dette kan igjen påvirke aksjekursen negativt.

AD:

2. Insider-salg Det er heller ikke uvanlig for innsidere hos børsnoterte selskaper å selge aksjer i selskapets aksje. Og for å være klar, er det ofte noen veldig legitime grunner for at ledere skal laste sine aksjer. For eksempel kan de måtte foreta undervisning for sine barn, eller kanskje de er i ferd med å kjøpe et hjem og trenger penger. Andre ganger kan en innsidehandel selge aksjer bare for å bestille noe overskudd og / eller å diversifisere sine beholdninger.

AD:

Men det er noen ganger når visse insider selger aktiviteter eller transaksjoner bør øke noen øyenbryn, for eksempel når en gruppe av ledere plutselig velger å selge av en del av sine beholdninger. Personer som selger en meget stor andel eller prosentandel av deres totale beholdninger, kan også øke noen flagg, så vel som innsidere som selger ved eller nær 52-ukers nedturer. (Les Hold øye med aktivitetene hos innsidere og institusjoner for å se hvordan disse transaksjonene kan avsløre mye om et selskap, og hvor det er på vei.)

Ledere som selger nær eller ved lavt utseende å si at de tror at pengene sine kan bli bedre utplassert andre steder. Igjen, dette kan eller ikke være sant, og det er usannsynlig at en leder eller insider vil innrømme det.Imidlertid overfører aksjer til bergbunnspriser noen ganger signalet til investeringsfellesskapet.

3. Avvikling av veiledning Det er ikke alltid lett å gi investeringsfellesskapet kvartalsvise eller årlige økonomiske prognoser. Tross alt er selskaper store enheter, og bedriftsmiljøet kan endres raskt over tid. I tillegg er det sjansen for at forventede inntekter kan bli presset tilbake til fremtidige kvartaler eller stødt opp. Det betyr imidlertid ikke at selskapene ikke bør forsøke å gi veiledning; mange forhandlere og institusjonelle investorer liker denne typen håndholding.

Det er sagt at et signal om at problemer kan være brygging, er når et selskap plutselig avviker sin veiledning. Å gjøre det kan signalisere at selskapet ikke har noen ide eller ikke forventer å ha en ide om når inntjening kan komme inn. På samme måte kan en slik stilte signalisere at makroøkonomiske eller bedriftsspesifikke krefter kan få stor innvirkning på fremtidig inntjening , noe som gjør en nøyaktig prognose umulig. Ingen av scenene er spesielt oppmuntrende. Men selv om inntektsveiledningen, et selskap som ikke er kommende og ikke oppdaterer investeringsfellesskapet om dets fremgang (eller mangel på det), kan det være å prøve å feie dårlige nyheter under teppet. Det er ikke alltid tilfelle, men det er noe å tenke på. (For mer om veiledning, se Kan inntektsveiledning nøyaktig forutsi fremtiden? )

4. Utbyttebesparelser Bedrifter som betaler utbytte kan være en stor lokke, spesielt for inntektsorienterte investorer. I tillegg er det faktum at et selskap betaler et utbytte også ofte sett på som et tegn på at et selskap har det bra. Men når et utbyttebyrå plutselig suspenderer utbyttet, kan det signalere at selskapet opplever en slags økonomisk problemer. Ved å stoppe utbyttet kan selskapet også se en viss del av salget av aksjene og omsetningen i sine aksjonærbaser som inntektsorienterte investorer avlaster aksjene. Endelig kan en utbyttesuspensjon komme i forkant av seriøse stillinger, nedleggelse av anlegg eller salg av eiendeler. (Vær sikker på at du leser vår relaterte artikkel Er din utbytte i fare? og lære flere fortolkningsfaktorer som kan hjelpe deg med å svare på dette spørsmålet og unngå tap.)

5. Et stopp på tilbakekjøp Hvis et selskap har tilbakekjøpt aksjer og plutselig stopper, kan det signalere at selskapet har kort kontanter eller at det mener at aksjene ikke er en god investering på den tiden. Helt ærlig, ville ikke noe scenario være attraktivt. (For å lære mer om tilbakekjøpsprogrammer og hva de mener for investorer, les En oppdeling av aksjekjøp .)

6. Manglende diversifisering For å lykkes og oppnå vekst over tid er det viktig at et selskap introduserer nye produkter og forblir innovativt. Bedrifter som ikke innoverer, risikerer å bli irrelevante dersom et overlegen produkt eller forbedret teknologi rammer markedet. Det er også svært viktig for et selskap å diversifisere produkttilbudene. Årsaken til dette er enkelt: Hvis et selskap skulle holde seg til en produktlinje eller et lite antall linjer som går tom for damp, kan dette selskapet lettere gå ut av virksomheten.Lang historie kort, ta en titt på, og vær forsiktig med, selskaper som står fast i nøytral. Dette betyr at selskaper som ikke kommer ut med nye produkter eller de som satser alle sine sjetonger på suksessen til en produktlinje. (For å lære mer, les Hva er bedre: Dominans eller Innovasjon? )

7. Industriindikatorer Bedrifter som opererer i samme bransje (for eksempel bilindustrien) kan oppleve lignende trender. Hvis ett selskap sliter i et bestemt marked, kan konkurrenten være like godt. Investorer bør være på utkikk etter signaler om hvordan selskapet kan gjøre i forhold til andre næringsdrivende. Anta for eksempel at en investor skulle legge merke til at en konkurrent opplevde en nedgang i marginer i sin europeiske virksomhet. I et slikt tilfelle kan det antas at andre selskaper ser samme form for nedgang. På flipside kan et selskap som opplever en stor tilstrømning av ordrer fra en region, være et tegn på at andre selskaper i den bransjen opplever lignende trender. Hold øye med industriens trender, da dette kan signalere hva som er rundt hjørnet. (Finn ut mer om bransjeanalyse i Industrihåndbok .)

Bunnlinjen Det er flere indikatorer i tillegg til tradisjonelle verdsettelsesmetoder som kan signalere problemer med å komme til selskapets aksje. Investorer med skarpt øye og vilje til å utføre forskning kan være i stand til å begrense eller forhindre tap. (Lær mer om å analysere bestemte bransjer, i vår Industrihåndbøker .)