Hedgefondene er lett regulerte private investeringsfond som bruker ukonvensjonelle investeringsstrategier og skattemessige skader i et forsøk på å gi ekstraordinær avkastning i ethvert marked. Disse fondene er typisk strukturert som et begrenset partnerskap og begrenser investeringer til forretnings- eller institusjonelle investorer. Disse faktorene har gitt dem en hemmelig og skyggefull aura i finanssamfunnet; SEC-regler og forskrifter gjør det imidlertid mulig for alle å få et glimt av deres aktiviteter. Denne artikkelen vil utforske hvordan kunnskapsrike, individuelle investorer kan tjene penger på noen av Wall Streets mest hensynsløse hedgefond. Trinn 1: Finn et sikringsfond for å se De fleste hedgefondene investerer ved hjelp av ukonvensjonelle strategier, men andre tar en mer aktiv rolle i å realisere verdien i sine investeringer - disse er kjent som aktivistiske hedgefond. Aktivistiske hedgefond involverer ikke bare selskapets styre og ledelse i diskusjon, men også lønn for proxy-kamper, likvidere eiendeler og til og med tvinge salg av selskaper. Disse aktivitetene kan gi muligheter til kunnskapsrike individuelle investorer som er villige til å gjøre en liten graving!

De som har brukt litt tid på markedet, kan være kjent med mange av de aktivistiske hedgefondene der ute. Noen midler er svært offentlige når de bekjemper ledelsen, mens andre er ekstremt rolige om deres aktiviteter. (For mer innsikt, se

Introduksjon til sikringsfond - del 1

og Del 2 .) Trinn 2: Spore hedgefond Hedgefond kan være mystisk på overflaten ; U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) mandater imidlertid et visst nivå av gjennomsiktighet - spesielt når aktivistiske hedgefond er involvert. Det er gjennom disse SEC-arkivene at vi kan få et innblikk i handlingene som blir tatt av aktivistiske hedgefond.

Du kan finne SEC-fileringer ved hjelp av den offisielle EDGAR-databasen eller andre gratis tjenester som SECFilings, som gjør at du kan konfigurere e-post og RSS-varsler for å sende varsler når hedgefondene gjør handler.

Den viktigste formen som er arkivert av aktivistiske hedgefond er SC 13D, som er en erklæring om fordelaktig eierskap (5% eller mer). Det er flere seksjoner i denne arkiveringen som kan tyde oss på hedgefondets motivasjoner og mulige fremtidige handlinger:

en.

Sikkerhet og utsteder: Dette inneholder grunnleggende informasjon om aksjene og tilknyttet selskap.

2. Identitet og bakgrunn: Denne seksjonen inneholder informasjon om sikringsfond som anskaffer aksjene, herunder en offentliggjøring av kriminell rekord og eventuelle ventende rettssaker.

3. Kilde, beløp av midler og andre hensyn: Denne delen forklarer hvor midlene som brukes til å kjøpe aksjene kommer fra (cash-on-hand eller gjeld).

4. Formål med transaksjon: Dette er den viktigste delen av SC 13D; Det beskriver nøyaktig hva hedgefondet planlegger å gjøre med investeringen. Et hedgefond er pålagt å opplyse om det bare er aksjer som en investering, eller om det er interessert i å søke strategiske alternativer.

5. Interesse i utstederens verdipapirer: Denne delen beskriver antall aksjer eid og til og med transaksjonsdatoer for større kjøp.

6. Materiale som skal arkiveres som utstillinger: Dette er den nest viktigste delen av SC 13D; den inneholder noen brev til ledelse eller andre utstillinger som ofte inneholder ekstremt nyttig informasjon som beskriver fremtidig handling.

Kombinert kan denne informasjonen gi individuelle investorer stor innsikt i hva hedgefondet forsøker å gjøre med investeringen, og om det vil forsøke å overta selskapet eller bare søker en god investering. Trinn 3: Dekryptering av et sikringsfonds aktivitet

Avsnittet om formålet med transaksjonen av SC 13D-arkiveringen med SEC beskriver nøyaktig hva hedgefonden planlegger å gjøre. Det finnes to forskjellige typer krav som hedgefondene lager i disse bokstavene:

1.
Kreves til styret: Dette er spesifikke forespørsler til styret som krever visse endringer. Disse kan omfatte administrasjonsutskiftninger, fusjoner eller oppkjøp, kapitalstrukturendringer, utbetaling av kontanter og andre gjenstander.

2. Appel til aksjonærer: Dette er situasjoner der hedgefondet ønsker å overta selskapet via en proxy kamp. Dette er en situasjon som krever at aksjonærene skal stemme på å signere hedgefondene nominerte i stedet for selskapets eksisterende styremedlemmer.

Aktivistiske hedgefond engasjerer seg i mange aktiviteter for å låse opp aksjonærverdier, inkludert: Forandringer i forandringer / endringer

Potensielle fusjoner eller oppkjøp

• Kapitalstrukturendringer
• Utgifter eller utligningsreduksjoner
• Utbetalinger av kontantbeholdning til aksjonærer via utbytte, tilbakekjøp mv.
• Samlet gir denne delen av SC 13D-arkiveringen deg all informasjonen du trenger å vite om situasjonen. Mesteparten av tiden har disse hedgefondene ingenting å skjule fordi de vil at investorer skal forstå hvordan ledelsen svikter.
• Trinn 4: Fungerer på informasjonen

Det er to typer muligheter som aktivistiske hedgefond oppretter: (1) langsiktige turnarounds eller (2) kortsiktige exitstrategier. Åpenbart er de kortsiktige tiltakene mest fordelaktige for de som følger hedgefondsaktiviteter fordi de gir den største avkastningen på kortest tid. Dette gjelder spesielt for buyouts fordi de alltid skjer til en premie til markedsprisen.

Her er noen vanlige hedgefondaktiviteter og deres generelle utbetalingstider: Kortsiktige aktiviteter:

Salg av selskapet

Likvidering av eiendeler

• Spesielle utbytte
• Medium-Term Aktiviteter:
• Utskifting av styremedlemmer

Firing management

• Langsiktig virksomhet:
• Aksjekjøpsprogrammer

Små utbytter

• Kapitalstrukturendringer
• Det er viktig å vurdere alle disse tingene før du følger et sikringsfond.Husk at et fond i nesten alle tilfeller vil ha gjennomsnittet til lavere priser enn ditt, noe som gir potensialet for en stor forskjell i breakeven-poeng.
• Konklusjon

Selv om det å investere sammen med hedgefond ikke er en garantert måte å tjene penger på, er det en fin måte å finne muligheter på. Ved å nøye analysere vilkårene i tilbudene og forslagene, er det mulig for kunnskapsrike investorer å finne attraktive kortsiktige og langsiktige investeringsmuligheter.