Noen investorer elsker ingenting mer enn å finne fremtida aksjer som kan gjøre dem til en formue over natten. Andre er mer interessert i jevn vekst og evne til å sove godt om natten. For de som faller inn i den mer forsiktige gruppen, behold blue-chip-aksjer spesiell appell. De vil sannsynligvis ikke sveve i verdi, men de skryter av en solid track record og har en tendens til å bære mindre risiko enn andre aksjer.
Så hva er blåspåner, akkurat? Eksakte definisjoner varierer, men begrepet gjelder generelt for store, etablerte selskaper med et sterkt ledergruppe og konsistent inntjeningsvekst. Tenk McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Coca Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 1. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og teknologigiganten IBM (NYSE: IBM IBMInternational Business Machines Corp150. 84-0. 49% Laget med Highstock 4. 2 . 6 ), bare for å nevne noen.
Mange av disse selskapene har betalt utbytte i flere tiår, noe som er en fristende funksjon for investorer som søker en mer umiddelbar avkastning på investeringen. Og mens disse utbetalingene ikke alltid er store, har de en tendens til å være mer forutsigbare enn økningen i aksjekursen.
Her er noen tips for å evaluere en blue-chip-lager og finne ut om det er et godt tillegg til porteføljen din.
Grunnleggende
Blåbrett per definisjon har et sterkt rykte, men det betyr ikke at de er alle skapt like. Ofte er det første som erfarne investorer vil gjøre, å se på selskapets grunnleggende for å finne ut om det er solidt. Er bedriftens fortjeneste vokser konsekvent? Er det verdsatt ganske? Virker virksomheten sterkt på gjeld for å drivstoff driften sin? Dette er noen av de grunnleggende spørsmålene du vil finne ut før du kjøper.
Et typisk utgangspunkt er organisasjonens resultat per aksje, eller EPS. Selv om dagens ytelse ikke alltid er et stort mål for verdi - vurder et lovende, ungt teknologibedskap, for eksempel - bør blue chip-bedrifter normalt registrere et sunt fortjeneste. Av spesiell betydning er om selskapet finner en måte å øke fortjenesten over tid og dermed øke aksjonærverdien. Noen økonomiske nyhetskilder rapporterer EPS-vekstraten over et gitt antall år, noe som bidrar til å avdekke firmaets samlede bane. Slike data er mest nyttige sammenlignet med andre Fortune 500-bedrifter, særlig de i samme sektor. Dette muliggjør en ekte eple-til-eple-sammenligning.
Investorer kan bruke denne inntjeningsinformasjonen til å avgjøre om dagens pris per aksje representerer en god avtale. Den vanligste måten å gjøre det på er å finne pris-til-resultat-forholdet, som er lett tilgjengelig online.Et lavere P / E-forhold er bedre, da det indikerer en attraktiv aksjekurs i forhold til bedriftens inntjening.
Mens P / E-forholdet kan være nyttig, er det farer å overbelaste det også. Her er grunnen: Inntjeningsfaktoren som er rapportert nederst i resultatregnskapet, gjenspeiler kontanttransaksjoner (f.eks. Arbeidskraft og råvarekostnader) samt regnskapsmessige manøvrer som avskrivningskostnader. Det er også faktorer i engangsutgifter, for eksempel salg av en stor eiendel. Disse kan skjule det bredere bildet av bedriften.
Selskapets faktiske kontantstrømstall er vanskeligere å manipulere, noe som gjør dem til et viktig verktøy for den diskriminerende investoren. Bedrifter med mer "fri kontantstrøm" - hva som er igjen etter å betale drifts- og kapitalutgifter - har mer fleksibilitet til å markedsføre sine produkter og investere i sentrale prosjekter. Heldigvis trenger du ikke å skure kontantstrømoppstillingen for å finne det du trenger. Mange nettsteder publiserer prisen-til-fri kontantstrøm-forhold, som kan brukes sammen med P / E-forholdet for å få et håndtak på prissetting. Jo høyere pris-til-fri kontantstrøm, jo dyrere vurderes selskapet.
For mye gjeld?
Når det gjelder blue-chip-aksjer, er kanskje den største tegningen følelsen av sikkerhet som de tilbyr investorer. Naturligvis er det siste som noen vil gjøre, å sette pengene inn i et etablert firma med stor navn, bare for å lære at selskapet drukner i gjeld. For å minimere risikoen, er det alltid en god ide å se på selskapets samlede kapitalstruktur. Å gjøre det vil hjelpe deg med å avgjøre om selskapet driver sin vekst gjennom inntekter, eller vokser hovedsakelig gjennom lån.
Det finnes flere nyttige formler for å avgjøre hvor mye selskapet har lånt i forhold til størrelsen. En av de beste er den langsiktige gjelden til egenkapitalandelen. Lavere tall representerer mindre avhengighet av lån, noe som indikerer en mindre barriere for profittveksten fremover. Igjen, tallene kan variere fra en bransje til den neste, slik at sammenligning av lignende bedrifter gir de mest nøyaktige resultatene.
Like viktig som beløpet av låneopptak er selskapets evne til faktisk sin gjeld. Tross alt, hvordan gjelden er strukturert har stor innvirkning på selskapets økonomi. Gjeldsservice dekning ratio er et nyttig verktøy for å finne ut hvordan virksomheten håndterer sine betalinger. Bare ta netto driftsinntekter og divisjon med total gjeldstjeneste (rente pluss hovedstoler for perioden). Alt under «1» indikerer en negativ kontantstrøm, som vanligvis er et advarselstegn på potensielle problemer fremover. Sizing Up P & G
La oss se på et velkjent forbrukerprodukter selskap, Procter & Gamble (NYSE: PG
PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Laget med Highstock 4. 2 .6 ), der mange merker inkluderer Tide, Oral-B og Bounty. Per 22. oktober 2013 tilbyr firmaet et mer attraktivt P / E-forhold enn to av sine hovedkonkurrenter, Colgate-Palmolive (NYSE: CL CLColgate-Palmolive Co70.25 + 0. 14% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Kimberly-Clark (NYSE: KMB KMBKimberly-Clark Corp109. 87-0. 83% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). På litt over 20 er det vanskelig å ringe P & G en "stjele". "Likevel er figuren i tråd med mange andre blåpotter. P & Gs litt høyere pris-til-frie kontantstrømmenummer er en del bekymring, selv om det er sikkert innenfor samme ballpark som de to andre firmaene. Det er også verdt å merke seg at selskapet forventes å tilby et sterkere utbytteutbytte enn Colgate-Palmolive, noe som innebærer at flere av P & Gs kontanter blir levert tilbake til investorer, noe som faktisk oppblåser pris-til-kontanterforholdet noe.
En annen faktor i Procter & Gambles favør er det lave nivået på langsiktig gjeld. Mens for lite lån kan i noen tilfeller faktisk hindre et selskap, vil opprettholdelsen av en beskjeden gjeldsbelastning bidra til at selskapet beholder mer av driftsinntektene fremover.
På bakgrunn av denne informasjonen lente konsensusene mellom verdipapiranalytikere litt mot "buy" -siden av spekteret.
Tabell 1
En titt på Procter & Gamble og to av sine konkurrenter i kategorien Consumer Staples, Colgate-Palmolive og Kimberly-Clark, per 22. oktober 2013.
Procter & Gamble
Colgate -Palmolive |
Kimberly-Clark |
EPS 5-årig vekstrate | |
2. 54 |
10. 02 |
en. 58 |
P / E-forhold |
20. 44 |
26. 02 |
21. 04 |
Pris-til-fri kontantstrøm-forhold |
49. 76 |
41. 26 |
44. 07 |
Utbytteutbytte |
3. 05 |
2. 18 |
3. 28 |
Langsiktig gjeld til egenkapitalandel |
28. 08 |
328. 67 |
135. 74 |
Immaterielle eiendeler |
Selvfølgelig avslører regnskapet bare en del av selskapets historie. De kan ikke fortelle om selskapet har en bærekraftig konkurransefortrinn i et bestemt område, eller om det skal avsløre en spillskiftende ny teknologi (vurder hvordan innføringen av iPhone endret Apples (Nasdaq: AAPL
AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) verdi i blink av et øye). Investorer som ønsker å finne en god aksje, bør bruke like mye tid på å lese bedriftsnyheter som de ser på reguleringsdokumenter. Hva driver virksomheten for å få markedsandel? Hvor følsom er det å endre kundenes behov? Hvordan er den posisjonert for fremtidige konjunkturer?
Et av egenskapene til P & G, og forbrukerklammer-segmentet som helhet, er rykte for å være en "defensiv" industri. Dette betyr at det har en tendens til å være relativt trygg under økonomiske nedganger på grunn av konsistent etterspørsel etter husholdningsprodukter. Det har imidlertid også mindre vekstpotensial når økonomien øker.
Selskapets ledelse spiller en stor rolle i å forme fremtiden for organisasjonen. Å vite hvem de viktigste aktørene er og hva deres visjon er, kan være verdifullt. Markedet hadde en øyeblikkelig reaksjon, for eksempel da P & G sa at det var å bringe tilbake sin engangsdirektør, AG Lafley, 24. mai 2013. Konsernsjefen, som ledet selskapet til vekstmarkeder i Asia og Latin-Amerika og investerte i Nye high-margin-produkter under sin opprinnelige varighet, har et rykte for innovasjon som investorene klart ønsket.Ved utgangen av handelen på dagen for kunngjøringen hadde aksjene økt med 4%.
The Bottom Line
Blue chip-selskapene får mer oppmerksomhet enn andre bedrifter, så det er vanskelig å finne en som er ekstremt undervurdert. Men å gjøre litt lekser vil hjelpe deg med å identifisere dyrebare aksjer som vil gi jevn vekst og trygghet over en lang periode.
Analysere AT & Ts pris- og lønnsomhetsforhold i 2016 (T)
Gjennomføre grunnleggende analyse på AT & T ved å undersøke pris- og lønnsomhetsforholdene.
Analysere IBMs pris- og lønnsomhetsforhold i 2016 (IBM)
Undersøke hvordan IBMs tidligere resultater kan brukes til å forutsi sine aksje- og lønnsomhetsforhold i 2016, og hvorfor forretningsmessige grunner kan støtte prognosene.
Analysere toyota avkastning på egenkapital (ROE)
Analyser avkastningen på egenkapitalen til Toyota Motor Corporation og forstå hvordan selskapets nettomargin har drevet sin ROE opp og ned over det siste tiåret.