De fleste som er kunnskapsrike om økonomi, anser tittellån rovdyr. Et finansielt produkt er rovdyr når det har en kombinasjon av disse ugunstige egenskapene:

• Overdreven gebyrer - Opprinnelsesgebyrer, gebyrer og administrasjonsgebyrer er involvert.
• Høy rente - Hvor en bank kan belaste hvor som helst fra 10% til 12% APR på et personlig lån, er tittellån vanligvis knyttet til APR i trippel, noen ganger firedobbelt, tall. (Lånene ser rimelig ut, fordi interessen er uttrykt i månedlige termer. En månedlig rente på 14,99% oversetter til en APR på ca. 180%.) Gjennomsnittlig rente på et tittellån er mellom 200% og 400% i uregulerte stater og har vært kjent for å overstige 1, 000%.
• Kortbetalingstid - Tilbakebetalingstiden på et tradisjonelt tittellån er bare 30 dager. Når låntakeren ikke kan tilfredsstille lånet innen forfallsdagen, blir lånet fornyet - kjent i det hele tatt som "churned" - legger til et nytt lag av avgifter og rentegebyrer. Tittel långivere har innrømmet at de er avhengige av forbrukernes manglende evne til å tilbakebetale lånet på forfallsdatoen for deres fortjeneste. Den gjennomsnittlige lånelånet låner refinansierer et lån åtte ganger. Som et resultat kan låntakeren betale dobbelt det opprinnelige lånebeløpet eller mer i renter og avgifter.
• Ingen underwriting - Utlåner er ikke pålagt å sikre at en låner har muligheten til å tilbakebetale lånet og generelt ikke gjør det.
• Tvilsom markedsføring - Produktet markedsføres til forbrukerne med begrensede økonomiske ressurser og opsjoner.

Tittellån har spesielle egenskaper som kan gjøre dem enda mer usikre enn andre rovfinansielle produkter. For eksempel kan långivere kreve tilgang til lånerens bankkonto for å foreta automatiske uttak. Føderal lov forbyder dette kravet, men långivere tvinge låntakere til å gjøre dette "valget" ved å lade enda høyere priser og avgifter på lån som er tilbakebetalt på andre måter.

Definisjonen på et tittellån er at utlåneren har en lien mot lånerens kjøretøy til lånet er betalt i sin helhet. Ved mislighold betyr det at utlåner kan gjenoppta kjøretøyet. Mange långivere krever et sett med nøkler og til og med en GPS-sporing enhet installert på bilen som en betingelse for å gjøre lånet. (For mer, se Biltittellån: Godt alternativ for rask kontanter? )

Tittel Lånforskrifter og endringer

Et tradisjonelt tittellån er i utgangspunktet et 30-dagers evigvarende notat designet for å komme seg rundt de fleste lover. Fordi de er strukturert som et 30-dagers lån, er de ikke underlagt de samme regelverket som tradisjonelle lån. Mange mennesker vil gjerne se endringer i tittellånsindustrien.Forbrukerforetak grupper presser for rate caps state etter stat og har lyktes i noen grad.

I enkelte land er tittellån forbudt eller begrenset, slik at långivere aktivt forfaller virksomhet ved å operere online utenom staten eller i forbindelse med en indisk stamme som ikke er underlagt statslov. I Oregon, hvor tittellån er tillatt, men avkortet til 36%, ble det søksmålt i 2015 mot en gruppe långivere som gjorde illegale tittellån til beboere, og en lov ble vedtatt i juni, og alle lån på $ 50 000 eller mindre ble gjort av ulisensierte bedrifter. (For mer, se Stater som tillater biltitellån .)

Marc Powell, av ReCARnation, en Albuquerque, NM, kjede av brukte bilforhandlere og reparasjonsbutikker, er en del av en koalisjon som prøver å få en 36% rate cap passert i sin stat. Det kan høres ut som en astronomisk sats for alle som med rimelighet kan forvente å kvalifisere seg til et banklån på 8% eller 10%, men det er betydelig mindre enn den nasjonale tittelstandarden. Stephen Fischmann, av New Mexico Fair Lending Coalition, sier at Powell er det eneste eksemplet på en rettferdig utlåner i staten og den eneste utlåner i "rovende" markedet som presser for forbruksvennlige endringer. Andre lokale kortsiktige långivere, inkludert tittel, lønningsdag og rent-til-egne långivere, "er ikke rettferdige lånegivere," sier Fischmann.

Ansvarlig Tittel Utlån

Powell fortaler for passende utlån. Først bør lånet være strukturert hensiktsmessig. Hver betaling skal gjelde for hovedstol og renter. For det andre skal utlåner utføre ordinære midler til testing og avgjøre om låner vil kunne foreta betalinger. "Tradisjonelle tittellån er dårlig forretning og umoralsk," sier Powell.

Priser - ReCARnation setter sine lån på 36% (ned fra 54% da det begynte å utstede tittellån, som fortsatt var det laveste i staten). ReCARnation kan være den eneste utlåner i landet som pålegger en 36% rente på seg selv, og det er nesten sikkert den eneste utlåner som gjør det i en uregulert stat.

Term - ReCARnations maksimale låneperiode er 15 måneder, og målet er ni måneder. "Vi har kunder som skulle registrere seg for et fem- eller seksårig lån på en bruktbil med en tvilsom fremtid. Vi gir låntakere muligheten til å fikse alt feil på bilen og være ute av notatet i ni måneder med en bil som er pålitelig og trygg. Det er vårt program, sier Powell.

Beløp - De aller fleste ReCARnations lån er laget for å reparere lånerens kjøretøy. Den gjennomsnittlige lånebeløpet er ca $ 2 000. Midlene kan brukes til å få kjøretøyet fastsatt på ReCARnation eller en annen kvalifisert reparasjonsbutikk.

Underwriting - "Vårt ansvar er å få dem den billigste finansieringen mulig," sier Powell. ReCARnations konsulent møter låntakeren for å analysere inntekter, utgifter og kreditt. Hvis kunden kvalifiserer for et lavprislån fra en lokal kredittforening, hjelper ReCARnation å gjøre søknaden.Hvis lånerens kredittpoengsum forbedres i løpet av tilbakebetalingstiden, hjelper ReCARnation låntakeren til å refinansiere til et billigere kredittforeningslån.

Resultater - "Lading mindre skader oss ikke. Standardverdien er i enkelt siffer. Vi har en viss risiko, men kan fortsatt være lønnsom på 36%, sier Powell.

Låntakeren får nødvendige reparasjoner til en rimelig månedlig betaling og unngår vellykket kaskaden av negative konsekvenser som kan komme fra det plutselige transportfallet, for eksempel arbeidsledighet, inntektsreduksjon og ytterligere økonomisk kamp. "Transport er nøkkelen til å komme ut av fattigdom," sier Powell. "Over 400 millioner dollar går fra New Mexico-forbrukere til lommene til nasjonale tittellånselskaper hvert år. At pengene er bilked fra våre fattigste borgere. Det er en opprør. "

Powell er ikke motivert rent av et høyere moralsk formål. Selv om det er en sterk faktor i strategien, er ansvarlig utlån også god for virksomheten. Hvis han vinner lånet, står han en anstendig sjanse til å få låntakers reparasjonsvirksomhet også.

Hva er neste for tittellån i New Mexico?

Hva ReCARnation tilbyr, er i hovedsak et bilreparasjonslån. Siden det ikke er en lånetype annonsert på gaten, og fordi kjøretøyet i spørsmålet er brukt som sikkerhet, er "tittellån" en etikett som gir mening. At etiketten igjen gjør at forbrukerne vet at de har muligheter. Kortsiktige låntakere forsøker generelt å takle et øyeblikkelig og presserende behov for penger, og de er ikke kjent for å være sammenligningskunder. De vet ikke og undersøker ikke alternativene sine. "Folk er mistenkelige for noe nytt," sier Fischmann, "så det er viktig å snakke i form som er kjent for dem. "

ReCARnation annonserer sine lånealternativer gjennom kredittrådgivere, samfunnsorganisasjoner (som YMCA eller United Way) og gjennom tradisjonelle markedsføringskanaler. ReCARnation rapporterer ennå ikke til kredittbyråene, men det vil i fremtiden. For nå skriver det brev til kredittforetakene eller andre långivere på forespørsel når et lån er vellykket betalt.

Bunnlinjen

Et kortsiktig lån av god kvalitet kommer med en rimelig månedlig betaling og viser et lys ved enden av tunnelen: en rimelig tilbakebetalingstid som gjør det mulig for låntakeren å komme seg ut av gjelden. Selv om kortsiktige låntakere ikke vanligvis er drevet for å utdanne seg om ansvarlige lånealternativer, kan en kraftig aktør på markedet som direkte konkurrerer med rovdyrutlånere på egen turf, forandre endringer som drar nytte av låntakere. Les Få et biltitellån for å lære mer om hvordan disse fungerer.