Er ordreinnganger en god ide når man handler børsnoterte fond (ETF)? Det du vil lese kan virke uortodoks, men hvis målet ditt er fortjeneste, vil du kanskje vurdere informasjonen nedenfor.

ETF Stop-Loss = Stor risiko

Dette kan virke bakover i begynnelsen, men hvis du bruker logikk til denne type handel, så vil du se at det ikke gir mening. For eksempel, hvis du bruker et markedsunderskudd på en ETF, og at ETF midlertidig handler med en bratt rabatt til sin nettoværdi (NAV), hva skal det skje? Din posisjon kommer til å selge når ETF tilbyr rabatt. Du kan bruke en stoppordrebegrensningsordre slik at salget ditt ikke utløses nederst, men det er fortsatt ikke en god handel. Du kan også forsøke å implementere en arbitrage-strategi, men dette er komplisert og krever likviditet, fart og rikelig med kapital. (For mer, se: Introduksjon til bestilletyper .)

De fleste ETFer sporer en indeks. La oss bruke SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39. 88-0. 40% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) som et eksempel. Hvis XRT kastet mer enn 10% på en dag, så ville du vite at noe var galt. Det er ganske enkelt ikke mulig for alle aksjene i S & P Retail Select Industry Index å synke 10% eller mer samtidig - uavhengig av økonomiske og markedsmessige forhold. Hvis dette skjer, skyldes det sannsynligvis en feil i et bearish og illikvide miljø. Dette betyr at XRT må flytte tilbake til sin reelle verdi. Dette er akkurat der du ønsker å øke posisjonen din, ikke selge. Dessverre, hvis du bruker et stopp-tap, så kommer du til å selge.

Amateur vs Professional

Hvis du har noen tilknytning til aksjemarkedet, har du sannsynligvis kommet over alle slags handelsfolk, men la oss begrense det til bare to typer: amatør og profesjonell . Amatørmannen vil ha flere skjermer på en gang, har T. V. pundit stemmer blaring i bakgrunnen, og føttene hans hvilte opp på et mahognybord som han puffer på en sigar og ser på deg med en luft av overlegenhet. Han er den typen fyr som bærer en drakt til tross for å jobbe hjemmefra og eier en luksusbil på kreditt.

Den profesjonelle næringsdrivende er mye mer stealth med sin rikdom. Han kan ha T. V. på, men alltid på stum og bare for tickers. Han kan søke teknisk analyse, men han vet at for å få sann overbevisning i en handel må han kjenne grunnleggende bak den handelen, noe som krever dybdykforskning. Det er rett og slett umulig å ha en reell overbevisning i en posisjon hvis det bare gjelder teknisk analyse. En profesjonell handelsmann handler med disiplin og overbevisning, og uten følelser. Det sistnevnte punktet, følelser, gjelder ikke bare å ikke bli nervøs, men å være en hjerteløst aggressiv maskin.(For mer, se: Egenskaper for en vellykket handelsmann .)

Selv om det ikke skyldes en feil i et illikvide marked, ser en profesjonell næringsdrivende at en ETF handler godt under hvor den skal , basert på forskning, da vil han ikke tvile på seg selv og selge. I stedet vil han kjøpe flere trinnvis. Når du har reell overbevisning, har du ikke frykt for å kjøpe flere aksjer i en ETF med forutbestemte intervaller. Unntatt leverede ETFer, vil ETFer som sporer en indeks ikke treffe $ 0. Derfor er det ofte bare et spørsmål om tid før en gjenoppretting oppstår. Med mindre du vil vente lenge, må du ha trenden riktig, som skal være basert på forskning, samt teknisk analyse. Når begge er bullish, har du trenden riktig.

Også med hensyn til gjennomsnittlig dollarkostnad, kan du vurdere å aldri legge til en posisjon under ditt laveste kjøpspunkt. Dette kan begrense oppadgående potensial til en viss grad, men det vil bevare kapital. Videre fastsette en kapitalallokeringsgrense for hver ETF og diversifisere lang og kort, slik at du kan tjene penger uavhengig av hvilken måte markedet beveger seg. Hvis du er lang på høyeste kvalitet og kort den laveste kvaliteten, er det bare et spørsmål om tid før fortjenesten begynner å rulle inn. Og ikke overtred. For å unngå følelses- og handelsavgifter, unngå daghandel og hold deg til trendhandel. Ikke gå til spillet. La spillet komme til deg. (For mer, se: Hvordan unngå emosjonell investering .)

Stopp-tap = Redusert risiko

Stopp-ordre har verdi, men bare for enkelte aksjer. I motsetning til tradisjonelle ETFer, har en enkelt aksje mye mer potensial til å gå til $ 0. Et stopp-tap kan holde deg ute av trøbbel. Selvfølgelig, hvis du har noen ide om hva du gjør, og du ikke er utrolig grådig ved å skape opp håpløse penny-aksjer, så kommer du ikke til å eie noe som har et reelt potensial for å gå konkurs. Det kan imidlertid være farlige situasjoner.

La oss for eksempel si at du opprinnelig trodde at en forhandler skulle dra av en vending og kjøpte aksjer i den aksjen. Som det viste seg, savnet forhandleren topplinjen og bunnlinjen samtidig som han reduserte veiledningen for regnskapsåret. Selskapet tok også mer gjeld for å bidra til å finansiere eksisterende virksomhet. Det er en absolutt katastrofe. Det er ingen gode nyheter her, og risikoen / belønningen er fryktelig. En profesjonell handelsmann vil innrømme nederlag og fortsette. Selv om det ikke er noen garanti, vil et stopp-tap få den effekten du ønsker på grunn av potensialet for en gap-ned, det er fortsatt sterkt anbefalt at du bruker en på spekulative aksjekjøp. (For mer, se: Hva er risikotoleransen din? )

Bunnlinjen

Når det gjelder stoppordre, bør tilnærming din avhenge av om du handler ETF eller individuelle aksjer. Med en tradisjonell ETF - i motsetning til en leveranseført ETF - hvis du har trenden riktig basert på grunnleggende og teknisk analyse, og ETF plukker ukarakteristisk på kort sikt, så er dette den absolutt verste tiden å få stopp i spille.Det er her du vil kjøpe mer. Det er mye større risiko med en individuell lager fordi det ikke er noen spredning. I denne situasjonen, bør et stopp-tap vurderes sterkt, spesielt hvis det er et spekulativt spill. (For mer, se: Omdefinere stop-loss .)

Dan Moskowitz har ingen stillinger i XRT.