Den børsnoterte fondet (ETF) er et relativt nytt investeringsvogn som rammer markedet i 1993. Et fondsselskap kan opprette ETFer når det tildeles særlige unntak fra investeringsselskapsloven av 1940, en lov som håndheves av Securities and Exchange Commission (SEC) som styrer selskaper som tilbyr investeringsfond til allmennheten. Vanligvis må fondsselskapet unngås tre unntak fra investeringsselskapsloven fra 1940 før de potensielle ETFene får lov til å bli solgt på markedet. Disse unntakene lindrer ETFer av følgende:
- 9 ->- Kravet om at fondene skal kunne innløses individuelt
- Kravet om at midler ikke kan omsettes til en forhandlet pris
- Utilskudd av midler som skal omsettes som in-kind transaksjoner
Noen ETF-utstedere har anmodet om unntak fra andre regler som vanligvis gjelder for fond. Frem til denne dato (2005) har ingen ETF-utstedere blitt tildelt anmodningen om unntak fra kravet om å utbetale utbytte innhentet fra verdipapirer som er holdt i sine midler. Noen ETFer har imidlertid fått tillatelse fra SEC til å reinvestere inntektene fra utbytte i ETF-beholders kontoer. (Kostnader for å kjøre en ETF er trukket fra utbytte som skal betales til ETF-innehaver minst årlig.) Utbytte mottatt eller reinvestert beskattes som personlig inntekt til ETF-enhetens innehavere. Når det gjelder ETFer som realiserer en gevinst, blir gevinsten overført til innehaverne av ETF-midlene, og også beskattet som personlig inntekt.
Så fra og med 2005 har SEC ikke gitt noen unntak til lover som krever inntektsfordeling på fondets beholdninger. Imidlertid kan et investeringsselskap trekke sine utgifter for å drive ETF fra distribusjoner det mottar på sine beholdninger. Det vil si at investeringsselskapet kan trekke sine forretningskostnader for å drive ETF fra pengene den genererer på ETFs midler.
Selv om det ikke er noen ETFer som er unntatt fra kravet om å foreta distribusjonsutbetalinger til fondets aksjonærer minst hvert år, utvikler ETFs fortsatt. Etter hvert som verdipapirloven forandrer seg, er det mulig at fremtidige ETFer kan være unntatt fra distribusjonskrav.
For mer informasjon om ETFer, se vår En Inside Look At ETF Construction .
4 Smart Beta ETFer som betaler utbytte (DVY, LMT)
Lære om smart-beta-børshandlede midler. Oppdag fire ETFer som har en investeringsstrategi som fokuserer på utbytte. Få et sammendrag av hvert fond.
5 Gull ETFer som betaler utbytte (SGDM, GDX)
Ta en titt på de tilgjengelige gull-ETFene som, i tillegg til å tilby eksponering mot aksjer av gullgruveselskaper, også betaler utbytte.
Hvorfor ville en aksje som betaler et stort, konsistent utbytte ha mindre prisvolatilitet i markedet enn en aksje som ikke betaler utbytte?
For å forstå forskjellene i volatilitet som ofte settes på aksjemarkedet, må vi først se nærmere på hva en utbyttebetalende aksje er og ikke er. Offentlige selskaper og deres styre begynner vanligvis å utstede regelmessige utbytter til felles aksjonærer når deres selskaper har oppnådd en betydelig størrelse og stabilitetsnivå.