a:

Som Financial Services Agency (FSA) forklarer, er selvutbud av interesser i kollektive investeringsordninger under definisjonen av type II-finansieringsvirksomhet. Selvforvaltning - forvaltningen av investeringer i form av en kollektiv investeringsordning - teller som en investeringsforvaltningsvirksomhet. Det er unntak fra disse reglene; Bare FSA har myndighet til å gjennomgå og utstede slike unntak.

Disse restriksjonene - effektive per 30. september 2007 og eksklusiv i Japan - betyr at ethvert individ eller en gruppe som er interessert i egenutvikling eller selvforvaltning for investeringer må registrere seg som en finansiell virksomhet operatør, i henhold til artikkel 29 og 33 i lov om finansielle instrumenter og børsloven (FIEA).

Finansdepartementet

FSA fører tilsyn med bankvirksomhet og verdipapirutveksling i Japan. Den rapporterer direkte til den japanske finansministeren og overvåker alle offentlige revisorer og revisorer i børsnoterte selskaper i Japan.

Det er ingen direkte følge av FSA i USA; dets ansvar overlapper de av Federal Reserve, Securities and Exchange Commission (SEC) og Financial Regulatory Authority (FINRA).

Kollektiv investeringsordninger

I henhold til japansk verdipapirlov er en kollektiv investeringsordning (eller, som det noen ganger kalles et fond) i hovedsak et fond for fond eller aksjefond som samling av investeringsmidler.

Disse ordningene tillater deltakerne å samle penger mot felles investeringer, motta utbytte fra fortjeneste eller realisere gevinster, og består av en kollektiv av egenkapitalpartnere. Typer av investeringsalternativer i en kollektiv investeringsordning er langt bredere enn standardfondene. De kan inkludere veksler, løpende notater og til og med rasehester.

Finansielle instrumenter Virksomhet Under FSA

FIEA krever at kvalifiserende investeringsaktører (for det meste bedrifter) registrerer seg som finansielle instrumenter. En finansiell virksomhet kan omfatte alle enheter med grunnleggende operasjoner som inkluderer salg, eiendomsinvestering, investeringsrådgivning eller administrerte pengekontoer.

De fleste bedrifter ønsker å unngå forretningsmessig betegnelse for finansielle instrumenter hvis de kunne. Slike virksomheter er underlagt mange flere regler enn de som ikke kvalifiserer.

Når det gjelder selvutvikling og selvforvaltning av investeringer, konstaterer FSA at offentlig tilbud eller privat plassering av verdipapirer anses å være handlinger som er i samsvar med finansielle instrumenter.Slike aktiviteter er knyttet til begunstigede sertifikater av investeringsforetak, boliglånsverdier, interesser i kollektive investeringsordninger og såkalte råvarefond.

Hvis fondene kun (eller nesten bare) er investert i verdipapirer knyttet til derivattransaksjoner, kvalifiserer de seg som selvforvaltning for investeringsforvaltningsbedrifter, ikke finansielle foretak.

Artikkel 63 Unntak

I henhold til FIEA kan et foretak som engasjerer seg i egenkapital av verdipapirer unntas fra forretningsregistreringskrav gjennom artikkel 63. Dette er også kjent som kvalifisert institusjonell investorfritagelse og gjelder for ledere av offshore midler.

Det store flertallet av unntakene i artikkel 63 er normalt gitt til utenlandske investeringsfond som er etablert som aksjeselskap - enheter som ellers ikke er aktive i Japan.

For å kvalifisere, må det begrensede partnerskapet ha minst en kvalifisert institusjonell investor og ikke mer enn 49 ikke-kvalifiserte institusjonelle investorer innenfor partnerskapet.