a:

En person i den finansielle instrumenteringsvirksomheten, som definert i Financial Instruments and Exchange Law, har lov til å engasjere seg i både derivater og derivater i finansielle futures.

I Japan besluttet i 2006 å konsolidere Financial Futures Trading Law, lov om utenlandske verdipapirforetak, loven om regulering av investeringsrådgivende tjenester knyttet til verdipapirer og loven om regulering av kredittvirksomhet alle under Finansielle Instrumenter og Exchange Lov. Konsolideringen av regulering etterspurt av denne loven ligner den som søktes ved etablering av direktivet om markeder for finansielle instrumenter i EU. Loven endret den juridiske betegnelsen til et firma som er regulert i henhold til loven fra "verdipapirforetak" til "finansinstrumentfirma" og betegnelsen av en "utveksling" til "utveksling av finansielle instrumenter".

I hovedsak er denne lovens formål to ganger: Det bringer regelverket oppdatert med det store utvalget av finansielle instrumenter som handles på børser og meglerfirmaer, og det konsoliderer forskrifter under en lov i stedet for å ha dem spredt ut over de fire stykkene av loven som loven erstattet. Loven er ment å styre hele investeringsvirksomheten, inkludert salg av verdipapirer og andre finansielle instrumenter, eiendel- eller porteføljestyring og investeringsrådgivning.

Under den nye loven ble omfanget av betydningen av "verdipapirer" og "derivater" utvidet, igjen primært i tråd med lovens formål å gjenspeile dagens finansielle instrumenteres marked nøyaktig. Definisjonen av "verdipapirer" ble utvidet til å omfatte interesser i kollektive investeringsordninger og interesser i trusts. Definisjonen av "derivater" ble utvidet til å omfatte et bredt spekter av eiendeler og instrumenter, inkludert kredittderivater, værderivater, rentebytteavtaler og valutaswapper.

Med sikte på å skape et reguleringssystem som dekker alle finansielle instrumenter tilgjengelig for investering, utpeker FIEA loven både verdipapir derivat transaksjoner og finansielle futures transaksjoner som faller under omfanget av finansielle instrumenter virksomhet. Derfor er en person registrert i virksomheten lov til å engasjere seg i verdipapiravledede transaksjoner og finansielle futures transaksjoner. Mens disse to transaksjonstyper ble regulert i separate lover tidligere, dekker den nye loven begge og klassifiserer dem som derivattransaksjoner.

En primær forskjell mellom håndtering av verdipapirer og derivater i henhold til loven er at verdipapirer er underlagt opplysningskravene som fastsatt i loven, men derivater er ikke underlagt forskriftsbestemmelsene.

I henhold til den nye loven må både firmaer og enkeltpersoner være registrert hos myndighetene. Registreringskravene varierer i henhold til kategorien for finansielle instrumenter virksomheten eller virksomheten er engasjert i. De fire kategoriene som er etablert, er den første finansieringsvirksomheten (som omfatter alle virksomheter som handler med verdipapirer og derivater), den andre finansielle instrumentvirksomheten (som dekker lavere likviditetspapirer), investeringsrådgivende firmaer og kapitalforvaltningsvirksomheter. Tydeligvis innebærer arten av virksomheten at kategoriene overlapper for mange bedrifter, og krever at slike firmaer skal oppfylle flere krav til registrering.