Hver dag tar vi avgjørelser basert på noen form for informasjon - om vi gjør intensiv forskning for å bestemme hvilken skole som skal delta, eller bare lese ingrediensene på brødpakken for å velge hvilket merke som skal kjøpes . Investeringsbeslutninger er ikke forskjellige. Særlig investeringsfagfolk må ha et fornuftig grunnlag som de danner en mening om, foretar investeringsbeslutninger eller avgrenser investeringsprosessen. Dette krever studier, enten gjennom proprietær eller tredjepartsforskning. Enhver beslutning som fattes uten forskning eller utenfor den etablerte investeringsprosessen, er underlagt høy grad av gransking og åpner lederen for juridiske tiltak dersom investeringene mislykkes.

Kompetanse og omhu

Hver investeringsforvalter har en filosofi som styrer sin beslutningsprosess. Fundamentalsjeferens prosesser er avhengige av forskning som inkluderer forståelse for selskapets virksomhet, konkurrenter og årsregnskap for å skape et rammeverk for å avgjøre om selskapets aksje er en god investering. Tekniske ledere ser på diagrammer og deres mønstre for å avgjøre om et selskaps aksje er en god investering. Begge typer analyser gir lederen et rimelig grunnlag for å danne en investeringsbeslutning.

Både grunnleggende og tekniske ledere bør basere en investeringsbeslutning på fakta kjent på tidspunktet for undersøkelsen. Investeringsbeslutningen kan endres dersom fakta endrer seg, men på det tidspunktet leder sjefen sin anbefaling, så lenge beslutningsgrunnlaget var rimelig og basert på hans forskning i samsvar med hans prosess, anses beslutningen som "lyd." "

For eksempel velger en leder å investere i Aksje A fordi all sin grunnleggende analyse peker på en attraktiv verdsettelse og innføringen av deres nye produkt forventes å vokse 10% basert på all bransjen og konkurransedyktig informasjon samlet. Men en måned senere lanseres et konkurrentprodukt som har et uventet bedre utfall og stjeler all markedsandel fra selskap A. Derfor beslutter lederen å selge aksje A fordi denne nye informasjonen endret investeringsbeslutningen.

Ledere bør kommunisere sin prosess, slik at klienten forstår nivået, typen og grundigheten av informasjonen som brukes. Ledere vil ofte bruke tredjepartsforskning eller datamaskingenererte modeller for å bistå i deres investeringsbeslutninger:

• Tredjepartsforskning: Tredjepartsforskning er forskning utført utenfor investeringsselskapet, for eksempel forskning fra en bank eller meglerfirma. Denne undersøkelsen må også ha et solid grunnlag, og hvis lederen har grunn til å mistenke at tredjepartsforskningen kommer fra en kilde som gjør dårlige forutsetninger eller reflekterer mening snarere enn faktum, eller hvis analysen mangler strenghet eller hvis det er ute- av-dato, da lederen ikke bør stole på informasjonen.
• Kvantitativ forskning: Dette inkluderer bruken av datamaskingenererte modeller, screening og rangeringsprogrammer og verdsettelsesmodeller. Dette er et raskt voksende område. Tidligere ble datamodeller brukt til å undersøke investeringer, men i dag har de flere prediktive applikasjoner. Det er imidlertid ofte begrensninger som er dårlig forstått. For eksempel i finanskrisen i 2008 hadde mange av de økonomiske modellene som ble brukt til å verdsette sikkerhetspapirer og tilhørende derivater, forutsetninger og andre innganger som var dårlig forstått. Ledere bør forstå inngangene og parametrene som brukes i modellen eller kvantitativ forskning, samt begrensningene og risikoen.

Bunnlinjen

Betydningen av velforsket, troverdig og rettidig informasjon når du tar en beslutning, kan ikke understrekes. Dette gjelder særlig for investeringsbeslutninger. Markedene endrer seg og krever muligheten til å vite hvor du skal få god informasjon, hvordan du kan syntetisere den informasjonen i investeringsprosessen og hvordan du tolker produksjonen for å gjøre en god investering. Ledere har ansvar for å ha et solid grunnlag når de tar en investeringsbeslutning, og for å sikre at inngangene som går inn i beslutningen, er tidsriktige og nøyaktige.