Det kan være vanskelig for finansfolk å følge med på alfabetet suppe av potensielle faglige betegnelser, spesielt når mange programmer ser ut til å dekke mye av samme informasjon. Slike er tilfelle mellom Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) og Chartered Financial Analyst (CFA), to attraktive alternativer for de som er forpliktet til en karriere innen finansiell analyse.

CFA dekker generelt et bredere spekter av finansielle temaer og har en større medlemsbasert base. CAIA kan fortsatt være en nyttig tittel for den rette profesjonelle, men applikasjonen og fokuset er smalere.

Likheter

CFA- og CAIA-eksamener er begge designet for analytiske fagfolk, og begge må bestå av en rekke eksamener fra en anerkjent organisasjon i bransjen. De fleste likhetene mellom de to er overfladiske; innhold og fremtidige applikasjoner har mindre felles.

Det tar lang tid og mye penger å fullføre hvert program. CAIA, administrert av CAIA Association, krever estimert 200 timer studietid og $ 2, 900 i standardregistrering og eksamensgebyr. CFA-instituttet anbefaler 250 timer studium og tar $ 2, 350 for sine eksamener.

Dekket emner

Det er ikke noe dekket i CAIA-kursene som ikke er til stede i CFA-materialet, mens CFA dekker mye mer enn bare alternative investeringer. Dette gjør CFA forholdsvis bredt og grunt, mens CAIA er veldig fokusert og dypt. Begge testene dekker faglige standarder og etikk.

Spesifikke temaer for CAIA inkluderer alfa- og beta-drivere, eiendomsmegling, hedgefond, råvarer, forvaltede midler, private equity, derivater, fondsmidler og risikostyring. CFA-emner inkluderer generell økonomi, finansiell rapportering og analyse, bedriftsfinansiering, aksjeinvesteringer, renteinntekter, porteføljestyring og kvantitativ analyse.

Eksamenfrekvens og -problemer

Den gjennomsnittlige CAIA-søkeren tar og overfører nivå 1 og nivå 2-eksamenene om to år. Hver test administreres to ganger per år, og passasjerene er høye for både nivå 1 (63% i 2017) og nivå 2 (59%).

CFA-eksamener er vanskeligere og er spredt lenger fra hverandre. Det er tre tester, nivå 1-3, og bare nivå 1 administreres mer enn en gang per år. Den mest hensiktsmessige veien til å tjene en CFA tar tre år, men de fleste tar lengre på grunn av eksamensproblemer. Bare 43% av CFA-testtakere består Nivå 1, med 47% bestått Nivå 2 og 54% bestått Nivå 3.

Nødvendig utdanning og arbeidserfaring

Det er ingen forutsetninger for å ta CAIA-eksamenen, selv om det er best å minst ha et arbeidskunnskap om økonomiske og investeringskonsepter.Etter å ha bestått nivå 1 og nivå 2 eksamener, en bachelorgrad og ett års relevant arbeidserfaring - eller fire års relevant erfaring uten grad - er pålagt å kreve CAIA-tittelen offisielt.

CFA-instituttet er mer selektivt om dets betegnelse. Ingen søker kan ta Nivå 1 eksamen uten bachelorgrad, eller uten å være i det siste året av et bachelorprogram, eller uten å ha noen kombinasjon av arbeidserfaring og høyskole til fire år. Når en søker har bestått Nivå 3 eksamen, må han ha fire hele års relevant arbeidserfaring før han oppnår CFA-tittelen.

The Bottom Line

Svært få karriere investeringsprofessorer ville være dårlig serveres med en CFA tittel ved siden av deres navn. Noen finansielle rådgivere og meglere kan overleve uten dem, slik kan enkelte analytikere, men alle analytiske posisjoner kan ha nytte av CFA-betegnelsen. Enkelte yrker, som porteføljeforvaltere eller analytikere i verdipapirfond, krever i hovedsak søkere som CFAer.

Siden CAIA dekker investeringer som ikke er aksjer eller obligasjoner, kan tittelen anses for overflødig for de fleste økonomiske fagfolk. CAIA har imidlertid to svært spesifikke, komfortable og lukrative hjem: private equity og hedgefond.