Kan enkelte investorer dra nytte av renteswapper?

Kan enkelte investorer dra nytte av renteswapper?
a:

Renteswapper skjer vanligvis mellom to forretningsenheter, men enkelte investorer kan fortsatt bruke dem til å spekulere på renteretningen. Mens det er mulig å tjene på en rentebytte, er disse handler ikke for nybegynnere. Investorer bør være oppmerksomme på funksjonene, risikoen og mulige skattekonsekvenser av en renteswap.

Hva er en renteswap?

Under en normal renteswap avtaler to parter en kontrakt som i hovedsak veksler rentebetalinger fra deres respektive gjeldsproblemer. De to partene opprettholder ansvaret for den faktiske gjelden, men de utbetaler en rente (fast eller variabel) på nominelt beløp.

Når prisene svinger oppover fra det avtalte nivået, øker flytende betalinger, og en part mottar ekstra betaling for å ha sikret risikoen. Disse betalingene fortsetter inntil byttet er solgt eller vilkårene i kontrakten er oppfylt.

For eksempel, anta at en partibransjen er interessen for et obligasjonslån som utbetaler LIBOR, og i bytte mottar renten av en fast rente-obligasjon med samme rente. Hvis LIBOR-prisene øker, mottar første part ekstra betalinger.

Risiko for den enkelte investor

En part vil åpenbart motta flere rentebetalinger, og den andre skal betale mer rentebetalinger. Individuelle investorer kan engasjere seg i bytteavtaler ved å pådra seg lånekostnadene og deretter kortslutte obligasjoner; investorer kan også sette på en lønnsom bytte.

Som alle spekulative investeringer, gir renteswapper tydelig risiko for den enkelte investor. Hvis verdien av en bytte stiger etter handel med en fast renteinntektsstrøm for en flytende rente, for eksempel, kommer investor ut i forkant. Hvis prisene faller, kan verdien av investeringen synke betydelig.

Skattebehandling for individuell investor

Selv om disse byttene har vært en del av markedet for overtaket (OTC) i mer enn tre tiår, har ikke skattemyndighetene en spesifikk behandling for dem. Renteinntekter fra en enkelt investors bytte er heller betraktet som investeringsinntekter og er skattepliktig til fortrinnsrett.