UBS ETRACS Månedlig Pay 2xLeveraged Closed End Fond Exchange-traded note (ETN) (NYSEARCA: CEFL CEFLUBS London Etracs Månedlig Pay 2xLeveraged Stengt slutten slutten ETN 2013-10. Sr Lkd til ISE High Income Index Fltg Rt18. 49 + 1. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ble utgitt 10. desember 2013 av UBS Group AG (NYSE: UBS > UBSUBS Group Inc. 16. 97-0. 67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Fra 18. mai 2016 hadde ETN totalt netto eiendeler på 168 dollar. 9 millioner og belastet en årlig nettokostnad på 0. 50%. ETNs årlige nettoutgift er nesten halvparten av gjennomsnittet i sin kategori av diverse handel. ETN har et gjennomsnittlig daglig volum på 105 056 aksjer i løpet av de siste tre månedene. I tillegg hadde ETN et ekstremt attraktivt etterfølgende 12 måneders utbytte på 20. 51% pr. 30. april 2016.

Oversikt

CEFL er knyttet til to ganger den månedlige sammensatte ytelsen til ISE High Income Index, ETNs referanseindeks. ETN betaler også en variabel månedlig kupong knyttet til to ganger kontantfordelingen på sine referanseelementer. ISE High Income Index tar sikte på å gi investorer et produkt som gjør at de kan dra nytte av trender og hendelsesdrevne nyheter om U.S.A.-avslutningsfond. Indeksen søker å fange de øverste 30 lukkede fondene, som bestemmes ved hjelp av en multivariabel rangeringsordning. For å bli med i indeksen, må et fond være hjemmehørende i USA og notert på en større amerikanske verdipapirutveksling. Indeksvektingene bestemmes basert på en modifisert lineær vekting metodikk, der høyere rangordnede midler mottar høyere indeksvekter enn lavere rangordnede midler.

De som ønsker å investere i CEFL bør ha en høy grad av risikotoleranse og bare holde ETN over korte perioder. Siden fondet er et løftet ETN, bør investorer forstå risikoen knyttet til fondet, for eksempel kredittrisiko, innflytelsesrisiko og samtalsrisiko. ETN er en usikret gjeldsforpliktelse for UBS, så hvis UBS misligholder ETN, kan investorer miste alle sine investeringer.

ETN er to ganger brukt og er utsatt for både positive og negative månedlige forestillinger av referanseindeksen. Derfor kan investorer miste mer enn forventet hvis det er flere måneder med negativ ytelse. ETN har anropsrisiko fordi UBS også har en samtale rett på ETN, noe som indikerer at UBS kan innløse alle utestående ETNs når som helst etter 15. desember 2014. Hvis UBS utfører sin samtale, kan oppgjørsbeløpet være mindre enn hovedstol av ETNs.

Egenskaper

Fra og med 18. mai 2016 hadde CEFL 30 beholdninger. ETNs topp fem bestanddeler er 5.17% GAMCO Global Gold Natural Resources & Income Trust (NYSE: GGN

GGNGAMCO Glb Gld5. 51 + 0. 64% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), 4. 49% Morgan Stanley Emerging Markedene innenlands gjeldsfond (NYSE: EDD EDDMS EmMk Dom Deb7. 71-0. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), 4. 45% Doubleline Income Solutions (NYSE: DSL < DSLDoubleLine Incm20. 86 + 0. 24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), 4. 40% Western Asset Emerging Markets Debt Fund (NYSE: ESD ESDWsAst Em Mkt Dbt Fd15. 500. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og 4. 39% Aberdeen Asia-Pacific Income Fund (NYSE: FAX FAXAberdeen Asia-Pacif5. 01-0. 12% > Lagd med Highstock 4. 2. 6 ). ETNs lands eksponeringer er 82. 03% USA, 11. 94% Tyskland, 4. 39% Storbritannia og 1. 63% Frankrike. Ytelse og fordelinger ETN har konsekvent utbetalt høy kuponger og har hatt høye månedlige utbytter. ETN hadde totalt årlige utdelinger på $ 4. 74 i 2014 og $ 3. 82 i 2015. ETN hadde per 19 mai 2016 et årlig løpende avkastning på 19 23%. Den 17. mai 2016 slo ETN en 52-ukers høyde på $ 22. 64 og en 52 ukers lav på $ 11. 55. Det var ned 14. 38% i løpet av det siste året, mens referanseindeksen var bare ned 5. 36% i samme periode. I løpet av de siste seks månedene har ETN imidlertid økt med 7, 13%, mens referansenivået var opp 5,03%. Mellom 17. februar 2016 og 17. mai 2016 var ETN imponerende 26. 30%, mens ISE High Income TR-indeksen var 13,25%. ETN hadde en avkastning på 4 46% i 2014, men endte 2015 ned over 20%.