Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc273. 53-2. 12% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) gjorde sitt navn i den overfylte fastfoodindustrien ved å skryte av bruken av enkle, ubehandlede ingredienser gjennom å støtte ansvarlig landbruk og talsmann for matintegritet. Strategien har fungert bra for selskapet når det gjelder å tiltrekke seg kunder. Eventuelle matvarer bør være om matkvaliteten kundene mottar og servicebildet oppfattes av kundene. I Chipotles tilfelle smaker friske ingredienser og kjøtt fra dyr oppdratt til å streife fritt, bedre; Selskapets image talk er støttet av hva det kan gjøre med matkvalitet.

Investorer har alltid hatt høye vekstforventninger for Chipotle på grunn av en sømløs konvergens av selskapets image og kvaliteten på maten den serverer. De trodde at selskapet kunne feie markedet gjennom fortsatte butikkutvidelser og en bærekraftig vekst i samme butikk. Chipotle har i stor grad gjort det med produktiv årlig vekst og en fruktbar fortjenestemargin. Imidlertid kan forventningene ha gått for langt foran forretningsmessige virkeligheter, da det tar tid å bygge en detaljhandel rekkevidde. Markedsvurdering av Chipotle-aksjen var til tider stratosfærisk, noe som gjorde den sårbar for volatilitet da oppfatningen av selskapet plutselig endret seg.

Salgsvekst

Stå ut blant matleverandører er nesten en garanti for fortsatt salgsvekst for Chipotle. Fra 2011 til 2014 økte selskapet sitt årlige salg etter hvert med en gjennomsnittlig andel på 22%. I 2015 fortsatte omsetningen å øke kvartalsvis i de tre første kvartalene. Selv med matforurensningsnytene som bryter ut i august, har Chipotle fortsatt ferdig med kvartalet med mer salg, men med en mye lavere vekstrate. Selskapet vil sannsynligvis vise et nytt år med salgsvekst i 2015 når fjerde kvartal resultatene blir tilgjengelige. Chipotles 22% salgsvekst dverger 1. 84% for sine jevnaldrende og gjennomsnittet på 4 18% for bransjen. Selv som det forsøker å berolige kundene om mattryggheten, kan Chipotle fortsatt forvente en viss vekst, men liten det kan være.

Driftsmargin

Chipotle opprettholdt en jevn og sunn driftsmargin på mellom 15 og 17% for femårsperioden 2010-2014. Frem til 2015 har driftsmarginen økt enda høyere til 19% basert på tilgjengelige økonomiske data for de tre første kvartalene. Positiv inntjeningsvekst har også ført til økningen av Chipotle-aksjen. Men ettersom undersøkelser av selskapets matforurensningshendelser fortsetter, er det mulig at selskapet kan bli rammet av avgifter og bøter i gjengjeldelse og straff.Slike avgifter kan ta en bit ut av fortjenestemarginen og med nedtjening, kan Chipotle-aksjen se ytterligere nedjusteringer.

Pris-til-inntektsforhold

På høyden av Chipotle-aksjens handel den 5. august 2015, og basert på de etterfølgende tolvmåneders inntjeningsdataene, hadde aksjen en prisinntekt (P / E ) forhold på mer enn 45, noe som var mye høyere i forhold til markedsgjenomsnittet. Fra og med 28. januar 2016 oppgir bestanden fortsatt et P / E-forhold nord for 26 basert på inntjeningsdata for de 12 månedene som slutter 30. september 2015. Nedgangen i aksjens P / E-forhold skyldes en nedgang på 40% i aksjekursen fra sin all-time høye. På dagens verdsettelsesnivå er aksjens markedsverdi imidlertid nær seks ganger selskapets totale egenkapital bokført verdi, en indikasjon på premieverdi.

De siste problemene med matforurensning ved Chipotle har spilt inn i lagerets fall med et skadet bilde i bakgrunnen, og det vil trolig slå selskapets salgs- og fortjenestemargin på kort sikt. Over tid kan Chipotle gjenopprette sitt bilde og gjenopprette fra de økonomiske tapene. Investorer bør trolig verdsette Chipotle-aksjen mer realistisk.