Innholdsfortegnelse:
Sju år etter at foreclosure-krisen krøllet, forbereder Citigroup (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) hva det kaller en "betaling sjokk" i sin $ 26. 1 milliard roterende egenkapitalportefølje.
Låntakere som bare hadde betalt renter på rundt 16 milliarder dollar i roterende boliglån på grunn av amortisering mellom 2015 og 2017, vil se at betalingene øker med i gjennomsnitt rundt $ 360 i måneden, en økning på 165% , ifølge Citis andre kvartals inntjeningsrapport.
I henhold til lånene betaler låntakere bare renter for de første 10 årene. For de neste 10, betaler låntakere hovedstol og renter, som vanligvis er variabel, slik at betalingene vil spike enda høyere hvis Federal Reserve øker prisene. Lånene avskrives vanligvis over 20 år, i stedet for 30-årsavskrivningen for de fleste boliglån.
Citi- og banksektoren har hittil dårligere spådd oppblåsing av hjemmetallet av kredittlån. (For relatert lesing, se: Velge et boliglånslån eller kredittkort .)
Svakere lån begynner å tilbakestille
En faktor, i hvert fall ved Citi, kan være at den roterende boliglån som forfalt før 2015 var en tendens til å være sterkere enn konsernet som amorterer mellom 2015 og 2017. Av lånene om å amortisere, omtrent $ 1. 2 milliarder kroner, eller 11%, hadde samlet låne til verdiforhold på over 100% per 30. juni 2015, ifølge andre kvartalsrapport.
Nord-Amerika Hjem Equity Lines of Credit Amortization - Citigroup
I milliarder dollar per 30. juni 2015
En annen faktor, som rapportert i The Washington Post , kan være at næringen har effektivt varslet låntakere som tilbakestiller kommer og gir dem en rekke alternativer, i en styrket økonomi, for å refinansiere eller omstrukturere lånene. Det synes å være hva Citi teller på.
"Citi fortsetter å overvåke vår HELOC resetrisiko nært, og har tatt ytterligere tiltak for å kompensere for potensiell risiko," markerer Mark Rodgers, direktør for Citis offentlige anliggender, i en e-postmelding til Investopedia. "Disse handlingene inkluderer etablering av et låntakers oppsøkelsesprogram for å gi tilbakestilt risikoutdanning, dannelsen av en tilbakestilt risikoreduserende enhet og et proaktivt program for å kontakte høyrisikolåntakere. Vi kan utsette samlingen av renter på en del av rektor til slutten av termen, som vi ofte gjør for standard boliglån modifikasjoner. Vi tror vi er tilstrekkelig og hensiktsmessig reservert, og vil fortsette å vurdere eventuelle potensielle konsekvenser ved å bestemme kvoter for tap på tap på tap. "
Likevel sier firmaets årsrapport at det for mange av sine låntakere vil være få.(For relatert lesing, se: Home-Equity Loan vs. HELOC: Differansen .)
"Lånernes høye låneverdier, samt kostnadene og tilgjengeligheten av refinansieringsalternativer, kan begrense låntakers evne til å refinansiere sine Revolving HELOCs (hjem egenkapital linjer med kreditt) som disse lånene begynner å tilbakestille, "ifølge Citi årsrapport. Citi selv er i samme båt, siden det er et begrenset marked for långivere å selge krenkende boliglån, samt færre lån modifikasjonsprogrammer.
Som et resultat av dette, "Citi evne til å redusere delinquencies eller netto kreditt tap i sin egenkapital låneportefølje i Citi Holdings, enten i henhold til forverring av de underliggende kreditt ytelsen til disse lånene, tilbakestilling av Revolving HELOCs … eller på annen måte, er mer begrenset i forhold til boliglån første boliglån, "sa Citi i sin siste kvartalsskjema.
Citi-kunder er ikke de eneste som vender mot tilbakestilling. Mens noen analytikere har støttet tidligere spådommer om et hjem egenkapital linje av kreditt blow-up, andre insisterer på lån representerer en overhengende krise. For eksempel, "Trouble Ahead: Tidal Wave of HELOC Tilbakestiller Om å treffe," advarte HousingWire i april.
Om 3. 2 millioner hjemmekapitalkreditter med en samlet verdi på 158 milliarder dollar er fortsatt åpne og har ennå ikke tilbakestilt mellom 2015 og 2018, ifølge Realty Trac. Mer enn halvparten av disse kreditter, ca 1,8 millioner, er på eiendommer som er "alvorlig under vann", noe som betyr at det samlede lånet til verdien av alle utestående lån sikret av eiendommen er 125% eller høyere.
Risikobilde for andre banker
De tre største hjemmekapitallinjene for kredittutlånere er Wells Fargo (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Laget med Highstock 4. 2. 6 >), Bank of America (BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og JPMorgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), ifølge Fitch. På JPMorgan hadde låntakere muligheten til å betale 1% av utestående saldo før lånene amortiserer eller foretar rentebetalinger basert på en variabel indeks, vanligvis den primære utlånsrenten. JPMorgan forventer at rundt 14 milliarder dollar av lånene skal avskrives, som begynner resten av 2015. Banken forventer at ytterligere 7 milliarder dollar i lånene skal løses, enten når låntakere forhåndsbetaler eller banken belaster dem off. "Firmaet forvalter risikoen for HELOCs (hjemmekapitalkreditter) i løpet av sin revolverende periode ved å lukke eller redusere uutnyttet linje i den grad loven tillater det når låntakere utviser en betydelig forringelse i kredittrisikoprofilen deres, JPMorgans 30. juni kvartalsrapport.
"Visse faktorer, som fremtidig utvikling i både arbeidsledighet og boligpriser, kan få betydelig innvirkning på resultatene av disse lånene," ifølge rapporten. På Bank of America har den totale hjemmekapitalen på kredittporteføljen gått ned til $ 70.3 milliarder per 30. juni 2015, ned fra $ 74. 2 milliarder per 31. desember 2014. Banken tilskriver det til dels at kundene lukker sine kontoer.Wells Fargo kunngjorde i 2014 at det ville overhale lånene slik at nye hjemlige kredittlinjer ikke lenger ville ha en rentebetalt betalingsperiode. "Produktet bør utformes for å beskytte forbrukeren på lang sikt," Brad Blackwell , et boliglånsansvarlig ved Wells Fargo, fortalte The Wall Street Journal. "Vi tok dette trekket, ikke bare fordi det er riktig å gjøre for våre kunder, men fordi vi ønsker å lede næringen til et mer ansvarlig produkt." Han lagt til, "Vi ønsket å fikse en feil i produktet som førte til at betalinger økte kraftig." (For mer, se:
Brenselet som Fed Subprime Meltdown
.) Bunnlinjen > Citi har detaljert sine risikoer, men andre banker kan være like sårbare. En bransjevennlig bølge av mislighold på de totale $ 158 milliarder av hjemmekapitalkredittene som vil tilbakestilles gjennom 2017, er fortsatt en reell mulighet.
Hva kan føre til at marginal tilbøyelighet til å forbruke forandres over tid?
Forstå betydningen av den marginale tilbøyeligheten til å konsumere, og lær hvilke faktorer som kan føre til endring i den marginale tilbøyeligheten.
Hva kan føre til at et aktiv kan handle under markedsverdien?
Forstå hvordan markedsprisen kan avvike fra virkelig verdi, og årsakene til at en investeringsaktiv kan påvirke markedsverdien.
Hva kan føre til at en sikkerhet går fra investeringsklasse til "søppelpost"?
Lære hvorfor obligasjoner kan bli nedgradert fra investeringsklasse til junk grade, og hvilken innvirkning dette kan ha på obligasjonens pris og risiko.