Etter å ha lagt inn gevinster i en portefølje, er det siste du vil gjøre, å gi dem tilbake. Å beskytte aksjeporteføljen er en svært viktig del av porteføljestyringen. Det er flere måter å nærme seg til dette; Noen av de vanligste er å kjøpe kjøpsopsjoner og kjøpe inverse børsnoterte fond (ETF). Det er nødvendig å forstå hvordan hver enkelt fungerer og hvor godt hver oppnår målene for å beskytte porteføljevinster.

Typer av beskyttelse og gjøre det riktige valget

Vederlaget for å kjøpe beskyttelse skyldes vanligvis en frykt for at noe negativt vil skje på kort sikt som vil påvirke porteføljen din. For det første er det viktig å identifisere hvorfor du vurderer kjøp av beskyttelse: Forventer du en kortsiktig korrigering i markedet? Er du redd for at negative nyheter kan påvirke en aksje på kort sikt, men langsiktige grunnleggende er sterke?

Lagerspesifikk frykt:

Hvis du har aksjespesifikk frykt, så er det en hensiktsmessig handling å kjøpe puttealternativene for å sikre seg mot aksjens nedgang.

Å kjøpe et salgsmulighet gir deg rett, men ikke forpliktelsen til å selge 100 aksjer av den underliggende egenkapitalen til den fastsatte aksjekursen. Derfor, hvis du er bekymret for kortsiktig volatilitet, kan du kjøpe setter i beløpet som er lik mengden av underliggende sikkerhet med en strykpris lik minimumsprisen du er villig til å fortsette å holde aksjen og for tidsrammen du er opptatt av, er volatiliteten vil skje.

La oss for eksempel si at du eier 100 aksjer på lager XYZ, et farmasøytisk selskap, som for tiden handler på $ 55. Du tror at langsiktige prospekter er gunstige, men er bekymret for en kortvarig volatilitet i løpet av de neste to månedene, da noen kliniske data vil bli utgitt. Hvis nyheten er negativ, er du villig til å holde aksjen da den faller til minst $ 50 (ignorere putepremieet i dette tilfellet), men hvis det faller under den prisen, er du ikke villig til å holde den. Basert på disse parametrene, bør du kjøpe et sett, som gir deg muligheten til å selge 100 aksjer (beløpet du eier) med en utøvelsesdato på to måneder og en innløsningskurs på $ 50. Derfor, hvis aksjene faller, men opprettholder en pris på over $ 50, er du villig til å holde aksjene og motstå volatiliteten på kort sikt. Men hvis aksjen faller under $ 50, blir putten med å beskytte deg mot tap under $ 50-merket.

Industri eller markedsspesifikk frykt:

Hvis du har frykt for at en bransje eller det bredere markedet kan oppleve en kort sikt, kan du få noen muligheter. Den første er oppnådd ved å kjøpe et sett på en sektor eller ETF. Finn en ETF som inneholder aksjer som samsvarer med dine beholdninger i liknende vekter for en sektor som igjen samsvarer med beholdningene dine på et bredt marked.For eksempel, hvis du er bekymret for at farmasøytisk sektor aksjer i porteføljen din vil falle, kan du kjøpe en beskyttende sette på et farmasøytisk ETF, som SPDR S & P Pharmaceuticals ETF ( ARCA : XPH XPHSPDR S & P Phrmct41. 21 + 0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). I likhet med det forrige eksempelet, vil du streve etter å matche tidsrammen, mengden og prisene basert på dine forventninger og nivåer du er villig til å akseptere.

Alternativt kan du kjøpe en invers ETF. Nøkkelen til å kjøpe den riktige inverse ETF, som enhver ETF, undersøker de underliggende beholdningene for å matche navnene med beholdningene i din nåværende portefølje. Ved å bruke et annet eksempel, hvis du er redd, kan markedet oppleve en kortfristig tilbaketrekking, og du eier mange aksjer som holdes i Dow Jones Industrial Average (DJIA), du kan bruke ETF, for eksempel Short Dow 20 ( NYSE >: DOG DOGPrShs Sht Dow3015. 74-0. 19% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), for å sikre din eksponering mot DJIA. Et annet mål når man kjøper beskyttelse, kan være å legge den i en høy nok mengde for å gi tilstrekkelig tid til å slappe av en stilling. Dette betyr at du bestemmer hvilken prosentandel av porteføljen du vil være villig til å tape mens du slår av en stilling, og som dikterer hvor mye beskyttelse du kjøper.

Bunnlinjen

Til tross for valg av sikkerhet, er det viktig å forstå målet ditt for å oppnå det. Kjøpe beskyttende putter, korte eller overførte ETFer er de vanligste verktøyene og valget avhenger av årsaken til å kjøpe beskyttelsen, samt graden av forståelse eller kompleksitet i hver investering.