Som fond for investorer har du sikkert hørt det sa mer enn en gang at du alltid bør konsultere et fondsbørs prospekt før du overleverer pengene dine. Det er imidlertid ingen hemmelighet at størrelsen på dette dokumentet og typen informasjon inne kan være vanskelig å takle. Men vær ikke for overveldet. Her er en veiledning til hva et prospekt er, hvorfor det er viktig og hvilke elementer som bør være sentrale for dine overveielser.

Hva er et fondprospekt? En fondprospekt er et dokument som beskriver investeringsmålene og strategiene til et bestemt fond eller en gruppe fond, samt de fineste punktene i fondets tidligere resultater, ledere og finansiell informasjon. Du kan få disse dokumentene direkte fra fondsselskapene via e-post, e-post eller telefon. Du kan også få dem fra en finansiell planlegger eller rådgiver. Mange fondsselskaper tilbyr også PDF-versjoner av sine prospekter på deres nettsider.

Å vite hva du skal se etter
Et prospekt er en juridisk bindende kontrakt mellom selve fondet og fondholderen. Det er lett å gå seg vill i all lovlig jargong og savne informasjonen som betyr mest for deg, så her er en oversikt over seksjoner som du bør være spesielt oppmerksom på. Merk at måten som fondets prospektinformasjon er organisert, kan variere fra fond til fond; I henhold til loven må alle prospekter inneholde følgende viktige seksjoner:

Investeringsmål
Dette er fondets økonomiske mål, som reflekteres i hvilke typer verdipapirer som er valgt for å oppnå disse målene. Typer av investeringsmål inkluderer langsiktig kapitalvekst, stabil inntekt, høy totalavkastning mv. Fondsselskaper kan ikke endre disse målene med mindre fondets investorer godtar endringene gjennom en avstemning.

Det er viktig å avgjøre om fondets mål samsvarer med dine egne investeringsmål. For eksempel vil et fond med et over gjennomsnittet kapitalvekstmål nok ikke være en god form for en 89-årig enke som trenger regelmessig inntekt fra investeringer for å dekke de daglige utgiftene.

Investeringsstrategier
Denne delen av prospektet forklarer hvordan et fond tildeler og forvalter sine ressurser for å nå sine investeringsmål. Aspekter som vurderes ved utformingen av en slik strategi inkluderer innstilling av mål for netto aktivverdi, fastsettelse av kapitalfordeling, investeringsrestriksjoner (for eksempel bare å investere i en bestemt industri) og avgjør om (og hvordan) derivater kan benyttes.

Et fonds investeringsstrategi, som sine mål, bør være synkronisert med investeringsstilen. For eksempel, selv om et småkapitalfond og et stortkapitalfond begge har sikte på langsiktig kapitalvekst, bruker de begge svært forskjellige strategier for å nå dette målet.Før du velger en type fond over en annen, må du passe på at du investerer i en av disse typer eiendeler, er riktig for deg. Ellers kan du være i for noen overraskelser!

Investeringsrisiko i fondet
Fordi investorer har varierende grad av risikotoleranse, er risikoseksjonen i et prospekt svært viktig. Det beskriver risikoen knyttet til et bestemt fond, for eksempel kredittrisiko, renterisiko, markedsrisiko mv.

For å få mest mulig ut av dette avsnittet, bør du være kjent med hva som skiller de ulike typer risiko, hvorfor de er knyttet til bestemte midler, og hvordan de passer inn i risikobalansen i din samlede portefølje. For eksempel, hvis et fond investerer en stor del av sine eiendeler i utenlandske verdipapirer, må du forstå at dette kan utgjøre betydelig valutarisiko og landrisiko - men du må også avgjøre om denne typen risiko virker med andre typer risiko i din portefølje i å tilfredsstille toleransen din.

Tidligere ytelse Denne delen viser fondets resultater, men husk den felles ansvarsfraskrivelsen at "tidligere ytelse ikke er en indikasjon på fremtidig ytelse". Les den historiske utviklingen av fondet kritisk og sørg for å ta hensyn til både langsiktig og kortsiktig ytelse. Sørg også for at referanseporteføljen er valgt. For eksempel, bruk av resultatene av føderale statsobligasjoner som referanse for et aksjefond er ubrukelig - S & P 500 er generelt akseptert referanseindeks for aksjer. I tillegg må du huske på at mange av avkastningene som presenteres i historiske data, ikke står for skatt, eller at noen midler beregner en avkastning etter skatt med en rente som kan være høyere eller lavere enn din egen. Pass på at du ser på noen fine utskrifter i disse seksjonene, da de burde si om skatt ikke er tatt i betraktning. (For mer innsikt, les Benchmark Returner med indekser .)

Distribusjonspolitikk Fordelene et fond betaler sine investorer kommer fra realiserte gevinster, utbytte, renter eller annen inntekt som stammer fra verdipapirene og investeringsaktiviteter av fondet. Distribusjonspolitikken forteller deg hvordan disse betalingene gjøres. Noen fond fordeler avkastning direkte til andelseierne, mens andre reinvesterer fordelingene tilbake i fondet, kjøper flere enheter for fondseiere.

Om disse fordelingene blir betalt kontant eller reinvestert, må andelshavere betale skatt på dem. Hvis du er bekymret for skatter, er det skatteforvaltede midler som begrenser inntekts- og kapitalgevinster. Disse skattemyndighetene gir deg mulighet til å sikre at du maksimerer bruken av dine skattebeskyttede alternativer, for eksempel 401 (k) eller IRA.
Avgifter og kostnader
Denne delen er ekstremt viktig å vurdere fordi avgifter og utgifter vil spise i din totale investeringsavkastning fra fondet. Her finner du informasjon om eventuelle tilbake- eller frontbelastninger, 12B-1 avgifter og forvaltningsutgift. Fordi disse kompromitterer avkastningen uavhengig av fondets ytelse, er det sjelden optimal å investere i midler med masse.(For mer informasjon om gebyrer, se Stopp å betale høye avgifter .)

Fondforvaltning
Her kan du oppdage hvor lenge fondleder har administrert fondet. Pass på at fondet har vært i drift betydelig lenger enn fondleder har administrert det. Resultatet av et slikt fond kan krediteres ikke til dagens leder, men til de forrige. Hvis den nåværende lederen har administrert fondet for bare en kort periode, kan du se på tidligere resultater med andre midler med lignende investeringsmål og strategier. Du kan da få en bedre måling av hans eller hennes talent og investeringsstil.

Konklusjon
Etter å ha lest avsnittene i prospektet som er skissert over, vil du ha en god ide om hvordan fondet fungerer og hvilke risikoer det kan utgjøre. Viktigst av alt, vil du kunne avgjøre om det er riktig for deg. Hvis du trenger mer informasjon utover det som prospektet gir, kan du se fondets årsrapport, som er tilgjengelig direkte fra fondsselskapet eller gjennom en finansiell profesjonell.