Stigningen av crowdfunding plattformer har innført nye private markedsinvesteringsmuligheter til både private og institusjonelle investorer. For å investere i disse nascent finansielle produktene, er diversifisering, et konsept som er grunnleggende for ansvarlig investering, diskutert nedenfor for å oppdatere grunnleggende investeringsprinsipper og minne investorer om viktigheten av å vurdere hver investering i sammenheng med en total portefølje.

AD:

Hvorfor diversifisere?

Reduser spesifikke (Idiosynkratisk) risiko: Investerer i flere bedrifter, eller diversifiserer, reflekterer idiomet "Ikke legg alle eggene dine i en kurv. "Diversifisering reduserer porteføljeffekten av et enkelt selskap som lider av et katastrofalt tap, eller spesifikk risiko. Eksponering for mikroøkonomiske hendelser som bare gjelder et bestemt selskap, som en administrerende direktørs avgang, en uventet brann eller en forsyningskjedefeil, kan diversifiseres uten å ofre forventet avkastning ved å investere i minst 20-30 selskaper. Finansielle produkter som fond og ETF, som ofte inneholder hundrevis av verdipapirer, gjør det mulig for investorer å enkelt diversifisere spesifikke risikoer og redusere volatilitet uten å avlaste avkastningen. Disse porteføljene vil imidlertid fortsatt bli utsatt for markeds- eller aggregert risiko, som diskuteres nedenfor.

Risiko: En investor som har en diversifisert portefølje av aksjer, står fortsatt overfor eksponering for endrede makroøkonomiske forhold som BNP-vekst, endring av rentenivå, suverene nasjoner som misligholder sin gjeld og andre uforutsigbare økonomiske variabler. Disse eksponeringene, kjent som marked eller aggregert risiko, kan ikke diversifiseres vekk ved å investere i flere aksjer. Imidlertid kan investeringer i flere aktivaklasser, som obligasjoner og kontanter, redusere porteføljens korrelasjon til markedets ytelse, og effektivt redusere samlet risiko. Under bjørnemarkedene når aksjene faller i verdi, er obligasjoner og kontanter sikrere instrumenter fordi de har lavere korrelasjon til markedet, og dermed beskytter investorens ulempe. Som Ed Butowsky, Managing Partner hos Chapwood Investments, har sagt, "Den sanne risikoen for enhver portefølje, utenfor svindel, har alle dine investeringer gå opp og ned sammen. "(Se også,

Hva er forskjellen mellom systemisk risiko og systematisk risiko? )

AD:

For å ytterligere redusere markedsrisiko inkluderer erfarne porteføljeforvaltere ukorrelerte eller negativt korrelerte eiendeler i en portefølje for å redusere volatiliteten uten å skade forventet avkastning. I motsetning til obligasjoner og kontanter som reduserer både samlet risiko og forventet avkastning, kan alternative eiendeler redusere samlet risiko og øke forventet avkastning!

Alternative eiendeler

I løpet av de siste tiårene har det kommet mange alternative aktivaklasser for å gi investorer en måte å gjøre nettopp på. Mange av disse "alternativene", inkludert private equity, hedgefond og risikokapital, har høyere forventet avkastning enn tradisjonelle aktivaklasser. I risikovillig kapital er disse høyere avkastning kompensasjon for høyere risiko; nemlig illikviditet, usikkerhet om forventet vekst og mye mer idiosynkratisk risiko på grunn av den lille størrelsen på hvert selskap. Likevel, som en aktivaklasse, er risikovillig kapital ukorrelert med markedet og utfyller en veldiversifisert portefølje.

Oppstartsinvesteringer, betraktet som en delmengde av risikokapital, er underlagt de samme prinsippene for diversifisering og porteføljestyring som diskutert ovenfor. Fordi oppstart har ubetydelig markedsrisiko, bidrar de til å redusere porteføljens korrelasjon til markedet. Oppstart har imidlertid mye høyere spesifikk risiko enn aksjemarkedet på grunn av deres høyere avhengighet av mikroøkonomiske hendelser for suksess og en betydelig høyere sannsynlighet for fiasko. (For mer, se:

Hva er en oppstart? ) Bunnlinjen

For å redusere de spesifikke risikoene forbundet med oppstartsinvesteringer, må en investor sørge for at ingen enkelt oppstartskontoer for en betydelig prosent av sin samlede portefølje. Som offentlig markedsinvestering er en god praksis for profesjonelle engel- og VC-investorer å skape en portefølje med 20+ oppstartsinvesteringer (for eksempel å diversifisere innenfor denne aktivaklassen) for å øke sannsynligheten for suksess og å kompensere for forventede tap i porteføljen i venturekapitalen.

Disse prinsippene og praksisene legger grunnlaget for at en investor kan dra nytte av oppstart investeringen i sammenheng med hele investeringsporteføljen.

Shelly Hod Moyal er grunnlegger av

iAngels, en engel som investerer egenkapitalgjennomføringsplattform som gir akkrediterte investorer rundt om i verden tilgang til eksklusive tilbud støttet av Israels toppspillende investorer i tidlig fase under de vilkår som forhandles med iAngels 'hands- på involvering.