Den siste svakheten i aksjemarkedet kan få noen investorer og finansielle rådgivere å tenke på måter å investere mer defensivt på. Bær markedsfond i hovedsak fortjeneste når aksjemarkedet faller. Sikkert noen investerer i disse typer midler i løpet av de siste seks pluss årene siden markedsløpet i 2009 ikke har vært bra med mindre deres timing under markedsdypene var bra. Å holde disse typer midler og børshandlede midler (ETFer) over tid kan være en dra på en portefølje.

Inverse ETFs

Inverse index ETFs er en vanlig type bjørnmarkedsfond. For eksempel er ProShares Short S & P 500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 24-0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er designet for å levere den inverse ytelsen til S & P 500-indeksen på daglig basis, men vil fare verre hvis de holdes over tid på grunn av virkningen av sammensetning. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 01-0. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et leverert inverse indeksfond, som i dette tilfellet forsøker å levere to ganger Den omvendte avkastningen av indeksen på daglig basis. Disse ETFene er dyre med begge å ha utgiftsforhold på 0,89%. Dette sammenligner med den populære SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 93 + 0. 18% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) som sporer indeksen på lang sikt med et kostnadsforhold på 0. 09%, (For mer se: Top Inverse ETFs for 2015 .)

- 9 -> Aktiv Bear Market Funds

Det er noen aktivt forvaltede bjørnmarkedsfond som vil forsøke å tjene penger på bjørnmarkeder og få fra utvalgte korte posisjoner i alle markeder. Sesommers volatilitet påvirket resultatene av disse midlene. Det gjennomsnittlige bjørnmarkedsfondet i Morningstar Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87. 31 + 0. 24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) database ga en gevinst på 8. 76% over trailing en måned per 31. august 2015. Gjennom de tre siste månedene ble gjennomsnittlig fond økt med 9,2%. Men i løpet av de tre etterfølgende tre og fem årene tapte gjennomsnittlig bjørnmarkedsfond 20,36% og 23,12%, henholdsvis i gjennomsnitt årlig.

Gjør disse fondene mening?

Inverse indeks ETFs har fått popularitet i de finansielle krisene og påfølgende markedsrute i 2008-09. De var nyttige verktøy når de ble brukt riktig, og det gjelder i dag. I hendene på erfarne og kunnskapsrike finansielle rådgivere kan disse produktene forbedre deres evne til å sikre risiko. Sikkert er de et levedyktig verktøy for profesjonelle handelsfolk. (For mer, se:

Topp 5 grunner til å holde leverede ETFer til fordelene .) Skal individuelle investorer bruke dem? Jeg vil si nei, men det vil selvsagt variere fra tilfelle til sak. I det minste bør investorer forstå risikoen for inverse ETFer og enda viktigere leveraged inverse indeks-ETFer som forsøker å produsere ytelse som er to eller tre ganger den omvendte av den underliggende indeksen.Hvis du er i gang med ting ting riktig, kan du gjøre det ganske bra, hvis ikke tapene dine kan monteres raskt. Profesjonelle får ofte markedet timing feil, det er ingen grunn til å tro at de fleste enkeltpersoner gjør det selvfølgelig vil investorer fare bedre.

Alternativer til Bear Market Funds

Hovedalternativet til et bjørnmarkedsfond eller omvendt ETF er diversifisering og risikostyring i utformingen av en portefølje. Lav korrelasjon til aksjer er en stor defensiv mekanisme for å kompensere for effekten av fallende aksjekurser. For eksempel har obligasjoner en korrelasjon på -0. 28 til innenlandske store cap-aksjer, noe som betyr at de to aktivaklassene beveger seg litt omvendt, og bevegelsene har lavt forhold til hverandre. En korrelasjon på 1 ville bety et perfekt låsestilforhold. Utenlandske utviklede aksjer og eiendomsinvesteringer (REITs) har høyere positive korrelasjoner med store aksjer og gir litt, men mindre diversifisering. I tillegg legger du merke til en aktivaklasses eller en enkeltbeholdnings volatilitet eller standardavvik i forhold til andre porteføljebeholdninger. (For mer, se:

En nærmere titt på Bear Market Funds .) Kontanter

Kontanter er en stor sikring mot markedsvolatilitet. Kontanter betaler ikke mye, spesielt i dette lavrente miljøet, men det mister heller ikke penger. Å tildele en del av porteføljen til kontanter kan dempe volatiliteten og redusere tapene i nedmarkeder. Et notat her at med nye regler for pengemarkedsfond som kommer i gang i 2016, vil investorer og finansrådgivere måtte avgjøre om det er behov for endringer i pengemidlene de bruker.

Obligasjoner

Selv om obligasjoner og særskilte obligasjonsfond kanskje ikke er et populært valg med det truende prospektet for Federal Reserve-rentenivåene, gjør de fortsatt lave forhold til aksjer, noe som gjør at obligasjoner kan vurderes. Individuelle obligasjoner kan bli laddered, og hvis de holdes til forfall, er midlertidige fluktuasjoner i pris på grunn av en eventuell rentebevegelse i stor grad irrelevant. Obligasjonsfond og ETF kommer i en rekke investeringsstiler, inkludert kortsiktige. Mens disse midlene kan ofre noe i retur, vil deres relativt lave varighet holde verdien fra fluktuerende så mye som langsiktige midler. (For mer, se:

Fordeler og ulemper med obligasjonsfondene mot obligasjons ETFs .) Alternative fond

Det har vært en spredning av verdipapirfond og ETFer som investerer i alternative stiler de siste årene. I noen tilfeller forsøker de å være hedgefond for massene. Andre er imidlertid ganske legitime og har eksistert i flere år og tilbyr positive avkastninger på de fleste markeder og bidrar også til å redusere porteføljens volatilitet. Markedsnøytrale midler bruker strategier, inkludert langsiktige og andre kvantitative strategier for å oppnå i stor grad positiv avkastning, lav beta og lav volatilitet.

Fond som Merger Investor (MERFX) og TFS Market Neutral (TFSMX) har lange track records i styring av alternative strategier. Ulempen er at denne beskyttelsen kan være litt dyrt.Fusjonsfondet har et utgiftsforhold på 1,23% og TFS Market Neutrals kostnadsforhold er en heftig 2. 02%. De underliggende typer transaksjoner som gjøres av disse midlene har en tendens til å drive opp utgifter. (For mer, se:

Hedgefond Mojo for en synkende portefølje .) Asset Allocation

Riktig kapitalfordeling kan være den beste defensiv og støtende strategien for en investor. Finansielle rådgivere kan hjelpe sine kunder til å fordele sine investeringer på en måte som gir et passende nivå av ulemperbeskyttelse kombinert med vekstnivået som trengs. De klientene som er pensjonert, kan vurdere en bøtte-tilnærming med deler av porteføljen som er allokert til kontanter for å finansiere behovene de neste årene uten å måtte selge inn i et bjørnmarked, en moderat tildeling for litt mer vekst, men noe stabilitet og vekst tildeling for langsiktige behov.

The Bottom Line

Bear markedsfond og inverse indeksprodukter kan ha sine bruksområder, spesielt for institusjonelle investorer og profesjonelle handelsfolk. Individuelle investorer kan bedre betjenes ved å jobbe for å tildele porteføljen, enten alene eller sammen med en finansiell rådgiver, på en måte som oppnår riktig risiko / avkastning for deres situasjon. (For mer, se:

Investering i Alternative Mutual Funds og ETFs .)