a:

Volcker-regelen hindrer ikke kommersielle banker i å tilby handelstjenester i hedge- eller private equity-fond til sine kunder, men det stiller restriksjoner på handel knyttet til slike instrumenter. Regelen begrenser også de eierinteresser som bankene kan ha i private equity-fond og hedgefond.

Volkerregelsbegrensninger

Den grunnleggende begrensningen som er lagt på kommersielle banker i forbindelse med handel med hedgefond og private equity-fond, er at banker har lov til å tilby handel med disse instrumentene til sine kunder, men kan ikke engasjere seg i proprietær handel eller bruke egenkapital til å handle egne kontoer, i sikrings- eller private equity-fond. De er spesielt forbudt fra å handle på noen måte som representerer en interessekonflikt ved handel med kundens kontoer.

I tillegg begrenser Volcker-reglene bankene i deres eierskap av hedgefond og bøyer dem fra å ha forhold til private equity-fond som kan presentere interessekonflikter ved bankens handel med kundekontoer. Regelen begrenser en banks eierinteresse i hedgefond eller private equity-fond til maksimalt 3%. Volcker-regelen er en del av Dodd-Frank-loven, som gir banker en syvårsperiode hvor de kan avhende dagens nåværende interesser for sikrings- og private equity-fond og overholde loven.

Årsak til regelen

Regelen er i hovedsak utarbeidet for å fullstendig hindre kommersielle banker fra all kortvarig proprietær handel av noe slag i aksjer, opsjoner, futures eller derivater. Begrunnelsen bak regelen er troen på at slik handel var ansvarlig for en stor del av finanskrisen i 2008. Volcker kunne overemphasized rollen som proprietær handel i å forårsake eller bidra til finanskrisen, men interessekonflikten var et poeng at trengte å bli adressert.

Majorbankene har argumentert for en rekke unntak fra regelen, og forsinker implementeringen av Volcker-regelen i tre år. En av ulempene med regelen er at mer enn 2 millioner mannstimer kreves årlig for å gjøre papirarbeid relatert til overholdelse av regelen.