Innholdsfortegnelse:
- Og det er det som holder markedsvaktene om natten, fordi det betyr at en enorm mengde investormidler er bundet opp i det relativt små antallet verdipapirer som er representert på indeksene. Dette er spesielt bekymringsfullt etter at S & P Capital IQ har oppdaget en 50% premie på aksjer som handles på Russell 2000 over aksjer som ikke er med i indeksen, en økning på 12% de siste 10 årene.(Se også:
- Det er umulig å forutsi om ETFer er på vei til en boble, men det er alltid en god ide å spille forsvar, spesielt i et raskt skiftende og usikkert marked. Hvis du er bekymret for eksponering mot indeks aksjer, kan det være forsiktig å utforske noen aktivt forvaltede ETFer. (Se også:
Det er et nytt år - og det betyr en ny runde spådommer og prognostiseringer om hva som er i markedet for markedet i 2017. Og i år (som 2016 og 2015) er alle øyne på utveksling- handlet midler som locus av neste store boble. (Se også: Markedsutsikt: Ingen bunn frem til 2017? )
I år kan de imidlertid ha et poeng. Det var 1 944 børsnoterte produkter på amerikanske børser i november 2016. Fokus på ETPs handlet på NYSE Arca alene, hvor 1, 560 produkter er oppført, var det ETF-eiendeler under ledelse på $ 2. 2 billioner, med en gjennomsnittlig daglig omsetning på over 90 milliarder dollar. Faktisk viste data fra Bloomberg at investorer handlet 18 dollar. 2 milliarder i ETF-aksjer over en 12-måneders periode i fjor, som enkelt forklarer USAs BNP.
Så forbløffende som tallene er, forteller de bare en liten del av historien. Indeks ETFs, de passivt forvaltede fondene knyttet til en stor indeks, utgjorde 30% av alle aksjehandler i USA i fjor. I november 2016 utgjorde ETFs seks av de 10 mest omsatte verdipapirene i USA, ledet av monsterindeksen ETF SPDR S & P 500 Index ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258). 72 + 0. 10% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), med over 100 000 000 aksjer som skifter hverandre hver dag.
Andre indeksfond i topp ti inkluderte iShares Russell 2000 Index ETF (IWM IWMiSh Russ 2000148. 64 + 0. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ), som faktisk slo ut Amazon. com Inc. (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 121. 77 + 0. 92% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 1. 14% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i gjennomsnittlig daglig volum, iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 67 + 0. 71% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og PowerShares QQQ Trust ETF (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 59 + 0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). (Se også: Topp 4-fondene for å spore Nasdaq .)
ETF Bubble Concerns
Og det er det som holder markedsvaktene om natten, fordi det betyr at en enorm mengde investormidler er bundet opp i det relativt små antallet verdipapirer som er representert på indeksene. Dette er spesielt bekymringsfullt etter at S & P Capital IQ har oppdaget en 50% premie på aksjer som handles på Russell 2000 over aksjer som ikke er med i indeksen, en økning på 12% de siste 10 årene.(Se også:
S & P 500 Vs. Russell 2000 ETFs: Hvilken bør du få? ) Kan dette være kanariene i kullgruven? Prisforskjellen mellom indeksaksjer og deres ikke-indekserte motparter tyder på å lage en boble, spesielt i tilfelle nedgang. Indeksaksjer som handler med en premie, kan falle raskere og mer presist, og gi et stort press på indeksen ETFs.
Problemet er strukturelt og oppstår når likviditetskravene til de børsnoterte fondene overstiger likviditeten til indeksene selv. En investor som ønsker å dumpe aksjer i en indeks ETF kan oppdage at fondet ikke kan selge av de underliggende aksjene, siden indeksfondslederne må etterligne referanseindeksen i enkelte aksjer og proporsjoner.
I teorien er de aktivt forvaltede ETFene bedre posisjonert for å navigere i en nedgang, da de kan ta proaktive skritt for å balansere sine beholdninger ettersom markedsforholdene endres.
Men hvor stor er risikoen? Kanskje ikke så stor som tallene vises. Mangfoldet i indeksfondene betyr at kapitalen flyter inn i markeder som ikke er indeksert før obligasjoner, fremvoksende markeder, nisjesektorer. Og den største likviditeten til de største indeksfondene har en tendens til å favorisere våken investorer.
Det er imidlertid sagt at noen pengeforvaltere anbefaler at investorer ser nærmere på diversifisering med sikte på å balansere indeksfondene med aktivt forvaltede ETFer. I det minste lete etter steder der det er dobbel eksponering for en eller flere individuelle aksjer. Pass på at kjernekapitalene ikke dupliseres på tvers av flere investeringer, noe som kan skje veldig lett når du investerer i store indeksfond.
Bunnlinjen
Det er umulig å forutsi om ETFer er på vei til en boble, men det er alltid en god ide å spille forsvar, spesielt i et raskt skiftende og usikkert marked. Hvis du er bekymret for eksponering mot indeks aksjer, kan det være forsiktig å utforske noen aktivt forvaltede ETFer. (Se også:
3 Aktivt administrerte ETFer verdt kostnaden. )
Top 4 Equity Proxies For Futures Markets (SPY, IWM)
Terminsmarkeder har svært likvide aksjer for nesten alle store kontrakter, og gir større valg for handelsmenn og investorer.
ETFs: Bruk av VWAP til handel i et lavvolummarked (SPY, IWM)
Utforsk informasjon om VWAP, og lær hvordan du beregner en sikkerhets VWAP og hvordan du bruker indikatoren for å bestemme inn- og utgangspunkter.
Kan enten en SEP IRA eller EN SIMPLE IRA bli vedlagt i en konkurs- eller feilbehandling, eller er de trygge fra eventuelle økonomiske vurderinger som disse?
Statlig lov bestemmer hvorvidt en IRA, inkludert SEP, SIMPLEs og Roth IRA, kan festes i enhver konkurs, dom eller garnishment. Loven varierer mellom stater og kan endres når som helst. Følgende er noen få eksempler: New York: Statutten i New York beskytter tradisjonelle, Roth og SIMPLE IRAer fra konkursbehandling.