iShares MSCI Tyskland (EWG EWGiShs MSCI Ger33. 02-0. 96% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et investeringsfond startet av BlackRock Fund Rådgivere i 1996 som hovedsakelig investerer i tyske aksjer for å følge resultatene i MSCI Germany Index. De aksjene som ETF har, handles primært på Frankfurt Børs, og omfatter ikke bare store, men også mellomstore og småmarkedsverdi tyske selskaper. EWG har postet en gjennomsnittlig årlig avkastning på 6,4% siden starten.

AD:

iShares MSCI Germany bruker en lignende passiv investeringsstrategi etterfulgt av mange andre BlackRock-indeks-børsnoterte fond (ETF). EWG gjør ingen ombalansering av sine posisjoner når markeder ser ut til å være undervurderte eller overvurderte og bare sporer den underliggende indeksen.

Investering i ETFs sporing av utenlandske aksjer utsetter en amerikanske investorer for andre markedsrisici, inkludert politiske og valutarisiko. Tysklands økonomi opplevde en betydelig nedgang i lys av den siste finanskrisen, politiske spenninger med Russland over Ukraina og europeiske gjeldskriser. Likevel er en betydelig del av inntekter fra mange tyske selskaper bundet til internasjonale markeder og gir en sikring mot enhver negativ økonomisk utvikling i Tyskland.

AD:

Per juli 2015 har EWG sine midler investert i 60 tyske aksjer. IShares MSCI Germany topphold innebærer forbruker syklisk med 22% tildeling, finansielle tjenester med 15,7% tildeling, helsevesen med 15,5% tildeling, grunnleggende materialer med 14 2% tildeling og industrielle med 11% tildeling.

Fondets beholdninger er svært konsentrert med kjente og etablerte selskaper, som Bayer AG, Daimler AG, BASF SE, Siemens AG og Allianz SE, som står for 37% av EWGs beholdninger. De 10 største beholdningene i selskapet utgjør 57,5% av de samlede investerte eiendelene.

AD:

Egenskaper

iShares MSCI Germany ledes av BlackRock iShares-gruppen. Fondet har et noe lavere kostnadsforhold på 0,48%, ikke inkludert megleravgift, sammenlignet med lignende ETFer som investerer i utenlandske aksjer. Dette skyldes hovedsakelig sin passive tilnærming til styring av fondets investeringer og eksponering for utvikling av markedsaktier.

iShares MSCI Germany handles på New York Børs og kan kjøpes av investorer uten provisjon med enkelte verdipapirforetak.

Egnethet og anbefalinger

EWG er et ikke-diversifisert fond som har svært konsentrert beholdning av de største tyske aksjene og eksponerer investorer for deres idiosynkratiske risici og Tysklands markedsrisiko. I tillegg har euroen avskrevet seg betydelig i lys av generelt svakt økonomisk miljø og statsgjeldskriser i Europa, noe som resulterte i reduksjon av avkastningen generert fra å holde iShares MSCI Germany.Investorer som vurderer å investere i EWG, bør følge økonomiske resultater i ikke bare Tyskland, men også andre land som den tyske økonomiske aksjens økonomiske aktivitet er knyttet til.

EWG er hensiktsmessig for investorer som er interessert i en verdi investeringsstrategi på grunn av fondets investeringer i store og veletablerte tyske selskaper med sterk merkevare tilstedeværelse og lange historier om økonomisk suksess. Eksponering for svært store selskaper vil imidlertid trolig gi lavere avkastning sammenlignet med å investere i små og mellomstore selskaper på grunn av inneboende begrensninger i markedsstørrelsen.
Investorene vil trolig oppleve en betydelig volatilitet på grunn av EWGs høye eksponering for sykliske sektorer som finansielle tjenester, forbrukerdiskretionære og industrielle. iShares MSCI Germany viste en 10 års standardavvik på 23,9%, noe som er noe høyere enn standardavviket på MSCI Europe på 1%. Samtidig har EWG produsert en 10 årig gjennomsnittlig avkastning på 7,05%, noe som er litt høyere enn den tilsvarende avkastningen på 5,64% av MSCI Europe Index.

ETF har en femårig beta på 1,28 og R-kvadrat på 0,82 mot MSCI Europe Index, noe som viser at EWG er utsatt for noe høyere volatilitet. iShares MSCI Germany har en femårig alfa på 1,24, noe som viser at fondet var litt overprestert til MSCI Europe Index.

iShares MSCI Germany er en ikke-diversifisert ETF, som er mest hensiktsmessig for investorer som ønsker å få eksponering mot kun tyske aksjer og kan tolerere over gjennomsnittlig volatilitet på grunn av fondets eksponering for sykliske aksjer.