Med en portefølje som er tildelt til aksjer på 60% og rente på 40% under nøytrale forhold, tar Fidelity Puritan Fund ("FPURX") en blandet tilnærming til å gripe muligheter for vekst og inntekt. Avhengig av markedsforhold kan fondet øke eller redusere eksponeringen mot aksjer og / eller obligasjoner.

I utvelgelsesprosessen for aksjer søker porteføljeforvaltere undervurderte selskaper med overmarkedet potensial for vekst i 18 til 36 måneder. Renteinntektene i porteføljen styres for et optimalt forhold mellom risiko for belønning gjennom løpende sektor-, selskaps- og avkastningskurv.

Fondet hadde fra og med 29. februar 2016 54,61% av porteføljen tildelt innenlandske aksjer og 9. 06% til internasjonale selskaper. Fordelingen over 60% indikerer en litt bullish tilt mot aksjer. Obligasjoner utgjorde 32. 39% av beholdningen, med 3. 94% i kontanter.

Informasjonsteknologi er den største sektorallokeringen på 24,4%, etterfulgt av forbrukerdiskretionær på 19,26% og helsevesen med 17,2%. De største aksjeposisjonene er Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112. 02 + 0. 59% < Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Obligasjonsobligasjoner representerer den største rentebærende eiendelen på 29,15%, etterfulgt av obligasjoner med høy avkastning på 18,42% og obligasjonslån på 16,63%.

Fidelity Puritanfondet er ikke lastet, har en minimumsinvestering på $ 2, 500, og det betaler et utbytte på 2,13%. Fondet oppnådde gevinster i hvert år fra 2012 til 2015. I løpet av denne perioden viste fondet kjøpsmønstre i bestemte måneder og i påfølgende måneder med positiv avkastning. Disse trendene var imidlertid generelt svakere og kortere enn sesongbaserte salgsmønstre.

Fondets resultater siden 2012

Etter å ha lagt inn en smal gevinst i 2011, sendte Fidelity Puritan-fondet tosifret avkastning de neste tre årene, etterfulgt av en liten gevinst i 2015. I 2012 ga fondet en avkastning på 13 79% som globale aksjemarkeder fikk traksjon og obligasjoner rallied på Federal Reserve Boards kunngjøring av en tredje runde kvantitativ lettelse (QE) for å stimulere økonomisk vekst. Fremdriften for aksjer akselerert i 2013, mens obligasjoner tapte bakover, bekymret for at Fed ville begynne å redusere sine kvantitative lettelser politikk senere på året. Ved utgangen av 2013 var verdsettelsen av fondets aksjebehold nok til å overvinne nedgang i obligasjonsporteføljen og gi avkastning på 20.34%.

Inntreden i 2014 forsinket samlingen i aksjer, men utgivelsen av økonomiske rapporter som signaliserer langsommere enn forventet vekst i USA, bøyde obligasjonsmarkedet. Fallende oljepriser i andre halvdel av året økte presset på aksjer, men fondet avsluttet året med en gevinst på 10. 75%.

Aktier gikk i første halvdel av 2015 da obligasjoner flyttet sidelengs. Ved slutten av juli presset imidlertid bekymringen over svekkende vekst i Kina markedet til sin første korreksjon på fem år. Under salgsfeltet falt fondet kort i negativ territorium for året, men gjenvunnet innen årets slutt for å legge en gevinst på 1,77%. Etter et forsøk på å selge for å starte 2016, gjenvunnet fondet de fleste av sine tap for å sende en årlig avkastning på negativ 0. 79% per 31. mars 2016.

Sesongsmønster

Til tross for gjennomsnittlig tosifret avkastning fra 2012 til 2015, favoriserte de mest iøynefallende sesongmessige mønstre fra Fidelity Puritan-fondet å selge over kjøpstrendene. Fonden har for eksempel to måneder, oktober og desember, uten positiv avkastning siden 2012. Oktober har en gjennomsnittlig avkastning på fire år med 9,9%, mens desember har et gjennomsnittlig tap på 1,1%. Januar har hatt tap i tre påfølgende år siden 2013, noe som resulterte i et gjennomsnittlig månedlig tap på 1,96%.

Disse tre månedene var også en del av fondets sterkeste salgssekvens, som startet i august 2015 og løp gjennom februar 2016. I løpet av denne perioden hadde fondet en negativ avkastning på seks av syv måneder, i gjennomsnitt et månedlig tap på 1 . 87% og hadde et kumulativt tap på 13,1%.

Månedlige kjøpsmønstre var generelt svakere enn salgstrendene. November har hatt gevinster i alle fire år siden 2012, gjennomsnittlig en månedlig gevinst på 1,42%. Februar har hatt en positiv avkastning på fire til fem år siden 2012, og fondets høyeste månedlige gjennomsnittlige avkastning på 2,92%.

Den lengste kjøpssekvensen for fondet fant sted fra januar 2013 til mai 2013, med fem påfølgende månedlige gevinster. Den gjennomsnittlige månedsavkastningen var 1, 54%, og den kumulative gevinsten var 7,7%.

Bunnlinjen

Lansert i april 1947 oppnådde Fidelity Puritan-fondet sitt rykte ved å håndtere risiko samtidig som det leverer solid avkastning. Tradisjonen fortsatte i 2012 til 2015 med en gjennomsnittlig årlig gevinst på 11. 66%, og a. 71 gjennomsnittlig beta.

I løpet av denne perioden viste fondet månedlige og sekventielle handelsmønstre. Til tross for fondets konsekvente ytelse var salgsmønstre mer iøynefallende enn å kjøpe trender. Februar avkastning ga ett unntak: måneden hadde den høyeste netto endringen per måned, med en gjennomsnittlig gevinst på fire år på 2,92%.