Et finansmarked er et marked som bringer kjøpere og selgere sammen for å handle i finansielle eiendeler som aksjer, obligasjoner, råvarer, derivater og valutaer. Formålet med et finansmarked er å sette priser på global handel, øke kapital og overføre likviditet og risiko. Selv om det er mange komponenter til et finansmarked, er to av de mest brukte pengemarkeder og kapitalmarkeder.

Pengemarkedene brukes på kort sikt, vanligvis for eiendeler opp til ett år. Omvendt benyttes kapitalmarkeder for langsiktige eiendeler, det vil si de med løpetid på over ett år. Kapitalmarkeder inkluderer aksjemarkedet og aksjemarkedet. Sammen har pengemarkeder og kapitalmarkeder en stor del av finansmarkedet og brukes ofte sammen for å styre likviditet og risiko for selskaper, myndigheter og enkeltpersoner. (For mer, se Introduksjon til kapitalmarkedets historie .)

Kapitalmarkeder

Kapitalmarkeder er kanskje de mest etterfulgte markedene. Både aksje- og obligasjonsmarkedene følges nøye, og deres daglige bevegelser analyseres som proxy for den generelle økonomiske tilstanden på verdensmarkedet. Som et resultat blir institusjonene som opererer på kapitalmarkeder - børser, kommersielle banker og alle typer selskaper, herunder ikke-bankinstitusjoner som forsikringsselskaper og kredittforetak, omhyggelig gransket.

Institusjonene som opererer på kapitalmarkedet, gir dem adgang til å skaffe kapital til langsiktige formål, for eksempel ved fusjon eller oppkjøp, for å utvide en forretningssted eller inngå en ny virksomhet eller for andre hovedprosjekter. Enheter som hever penger til disse langsiktige formål, kommer til et eller flere kapitalmarkeder. På obligasjonsmarkedet kan selskaper utstede gjeld i form av bedriftsobligasjoner, mens både lokale og føderale regjeringer kan utstede gjeld i form av statsobligasjoner. Tilsvarende kan selskapene bestemme seg for å skaffe penger ved å utstede egenkapital på aksjemarkedet. Offentlige enheter er vanligvis ikke offentlig holdt og utsteder derfor ikke vanligvis egenkapital. Selskaper og statlige enheter som utsteder egenkapital eller gjeld betraktes som selgerne i disse markedene. (Se også: Hva er forskjellene mellom gjeld og aksjemarkeder? )

Kjøperne, eller investorene, kjøper aksjer eller obligasjoner fra selgerne og handler dem. Hvis selgeren, eller utstederen, plasserer verdipapirene på markedet for første gang, er markedet kjent som det primære markedet. Omvendt, hvis verdipapirene allerede er utstedt og nå handles blant kjøpere, gjøres dette på annenhåndsmarkedet. Selgere tjener penger på salget i primærmarkedet, ikke i annenhåndsmarkedet, selv om de har en andel i utfallet (prising) av sine verdipapirer i annenhåndsmarkedet.

Kjøpere av verdipapirer i kapitalmarkedet har en tendens til å bruke midler som er målrettet for langsiktig investering. Kapitalmarkedene er risikable markeder og brukes vanligvis ikke til å investere kortsiktige midler. Mange investorer får tilgang til kapitalmarkedene for å spare for pensjonering eller utdanning, så lenge investorene har lang tidshorisonter, noe som vanligvis betyr at de er unge og er risikotaker. (For relatert lesing, se Typer finansielle markeder og deres roller .)

Pengemarkedet

Pengemarkedet er ofte tilgjengelig sammen med kapitalmarkedene. Mens investorer er villige til å ta på seg mer risiko og har tålmodighet til å investere i kapitalmarkeder, er pengemarkeder et godt sted å "parkere" midler som trengs på kortere tid - vanligvis ett år eller mindre. De finansielle instrumentene som brukes på kapitalmarkeder, omfatter aksjer og obligasjoner, men instrumentene som brukes i pengemarkedene inkluderer innskudd, sikkerhetslån, aksepter og veksler. Institusjoner som opererer i pengemarkeder er blant annet sentralbanker, kommersielle banker og aksepthus.

Pengemarkeder gir en rekke funksjoner for enten enkeltpersoner, bedrifter eller statlige enheter. Likviditet er ofte hovedformålet med å få tilgang til pengemarkeder. Når kortsiktig gjeld utstedes, er det ofte for å dekke driftskostnader eller arbeidskapital for et selskap eller en stat og ikke for kapitalforbedringer eller store prosjekter. Bedrifter vil kanskje investere midler over natten og se til pengemarkedet for å oppnå dette, eller de må kanskje dekke lønn og se til pengemarkedet for å hjelpe. Pengemarkedet spiller en nøkkelrolle for å sikre at selskaper og regjeringer opprettholder det riktige likviditetsnivået daglig, uten å falle kort og trenger et dyrere lån, eller uten å holde mer penger og mangler muligheten til å få renter på midler. (Se også: Pengemarkedsinstrumenter .)

Investorer bruker derimot pengemarkedene til å investere midler på en trygg måte. I motsetning til kapitalmarkeder anses pengemarkeder å være lavrisiko; Risiko-negative investorer er villige til å få tilgang til dem med forventning om at likviditet er lett tilgjengelig. Eldre personer som bor på en fast inntekt bruker ofte pengemarkedene på grunn av sikkerheten knyttet til disse typer investeringer.

Bunnlinjen

Det er både forskjeller og likheter mellom kapital- og pengemarkeder. Fra utstederen eller selgerens synspunkt gir begge markedene en nødvendig forretningsfunksjon: opprettholde tilstrekkelige finansieringsnivåer. Målet som selgere har tilgang til hvert marked, varierer avhengig av likviditetsbehov og tidshorisont. Tilsvarende har investorer eller kjøpere unike grunner til å gå til hvert marked: Kapitalmarkedet tilbyr høyere risiko investeringer, mens pengemarkedene tilbyr sikrere eiendeler; Pengemarkedsavkastningen er ofte lav, men stabil, mens kapitalmarkedet gir høyere avkastning. Størrelsen på kapitalmarkedsavkastningen har ofte en direkte sammenheng med risikonivået, men det er ikke alltid tilfelle.(Se også: Finansielle konsepter: Risikoen / returavviket .)

Selv om markedene anses å være effektive i det lange løp, gir kortsiktige ineffektiviteter investorer mulighet til å kapitalisere på uregelmessigheter og høste høyere belønninger som kan være ikke i forhold til risikonivået. Disse anomaliene er akkurat det som investorer i kapitalmarkeder forsøker å avdekke. Selv om pengemarkedene anses som trygge, har de noen ganger opplevd negativ avkastning. Uavhengig risiko, men uvanlig, fremhever risikoen forbundet med å investere - enten å sette penger på jobb på kort eller lang sikt i pengemarkeder eller kapitalmarkeder.