En investor kan ikke vurdere noen investering, uansett om det er en aksje, obligasjon, utleieeiendom, samleobjekt eller opsjon uten først å forstå hvordan du beregner avkastning på avkastning. Denne beregningen tjener som grunnlag for alle velinformerte investeringsbeslutninger, og selv om beregningen forblir konstant, er det unike variabler som ulike typer investeringer gir til ligningen. I denne artikkelen vil vi dekke grunnleggende avkastning og noen av faktorene som skal vurderes når du bruker det i dine investeringsbeslutninger. (Sjekk også Slik beregner du avkastning på eiendomsinvesteringer .)

Møt avkastning

På papir kunne ROI ikke være enklere. For å beregne det, tar du bare gevinsten av en investering, trekker kostnaden av investeringen, og deler totalbeløpet av investeringen. Eller:

Avkastning = (Gevinst - Kostnad) / Kostnad

Investering i Joe's Pizza

Hvis du for eksempel kjøper 20 aksjer av Joe's Pizza for $ 10 per aksje, er investeringskostnaden din $ 200. Hvis du selger disse aksjene for $ 250, så er avkastningen din ($ 250-200) / $ 200 for totalt 0. 25 eller 25%. Dette kan bekreftes ved å ta kostnaden på $ 200 og multiplisere med 1. 25, og gir $ 250.

Det er et par forskjellige måter å tenke på dette. Den populære er å vise hver dollar som er investert i denne aksjen, og betaler 25 cent til deg. Å legge mer penger på aksjen vil resultere i en større total utbetaling, men det vil ikke øke avkastningen. Avkastningen vil bli 25% om $ 200 vokser til $ 250, $ 2 vokser til $ 2. 50 eller 200 000 dollar vokser til 250 000 USD. (For flere eksempler på avkastningsberegningen, ta en titt på Slik beregner du avkastningsvideo .)

Jeg vil bare ha sannheten!

Fordi det er en prosentandel, kan avkastningen rydde opp noe av forvirringen forårsaket ved bare å se på dollarverdien. Tenk deg to av vennene dine, Diane og Sean forteller deg om deres investeringer. Diane foretok $ 100 å investere i opsjoner og Sean laget $ 5, 000 som investerte i fast eiendom. Begge disse tallene vil være tilbake - deres fortjeneste etter kostnader er trukket fra. Med bare den informasjonen antar de fleste at Seans investering er den bedre. Men uten å forstå kostnadene ved investeringen, kan vi ikke gjøre noen nøyaktige konklusjoner om avkastningen.

Hva om Seans kostnader var $ 400 000 og Dianes var bare $ 50? Dette ville bety at Seans avkastning er 1. 25% mens Diane er 200%, en klar seier for Diane. Dollarsverdien av avkastningen er meningsløs uten å vurdere investeringskostnaden. Av denne grunn er kostnadene ved en investering, både innledende og pågående, et viktig opplysning for enhver investor. (Lær mer om avkastning og andre måter å verdsette investeringer på, les vår veiledning for økonomiske forhold .)

Avkastning og Investeringsregeringen

Avkastningsberegningen er fortsatt den samme for alle typer investeringer. Variasjonen, og faren for investorer, kommer i hvordan kostnader og avkastning regnskapsføres. Her er noen ofte mishandled investeringer.

• Fast eiendom

  Fast eiendom kan skape avkastning på to måter, leieinntekter og takknemlighet. Leieinntekt må bare legges til gevinstene som det er realisert. Kostnadene kommer imidlertid fra mange forskjellige kilder. Det er opprinnelig kjøpskostnad, skatter, forsikring og vedlikehold.

  Når folk snakker om å få en 200% avkastning som selger sitt hjem, gjør de ofte feilen ved å bare bruke kjøpesummen og salgsprisen på deres, mens de ignorerer alle kostnadene i midten. Eller, hvis det er en investeringseiendom, kan de regne med leieinntektene og verdsettelsen på riktig måte, men forsømmer forsikringskostnader, skatter og ny vannvarmer mv.

  Fast eiendom kan være en utmerket og lønnsom investering, men Projisert avkastning på disse investeringene er ofte overdrevet.

• Aksjer

  Aksjer er byttet til samme type utelatelse som eiendom. Oftere enn ikke, klarer investorer ikke å holde oversikt over transaksjonskostnadene. Hvis du gjør en $ 100 gevinst, men glem $ 20 du betalte å kjøpe aksjene og en annen $ 20-selger, så er avkastningen din grovt oppblåst. Som med leieinntekter, skal utbytteutbetalinger legges tilbake i gevinstkolonnen når du vil beregne avkastningen.

• Collectibles

  Samleobjekter som Honus Wagner-kort, Action Comics # 1 og 1933 Double Eagle kan selge for millioner, noe som gjør for astronomiske ROIer sammenlignet med de opprinnelige prisene. Samleobjekter blir imidlertid sjelden kjøpt til sine opprinnelige priser, og avhengig av typen, har de høye forsikrings- og vedlikeholdskostnader som reduserer den sanne avkastningen til størrelse.

• Leveraged Investments
  Leveraged investeringer utgjør et interessant problem for avkastning. Fordi de tillater at den første investeringen blir multiplisert mange ganger over, kan de også generere flere avkastninger. Men i dette tilfellet må den utrolige avkastningen som noen handelsmenn gjør, bli temperert av risikoen de tar. Å utnytte en investering dollar til å likne to eller tre dollar fungerer bra når avkastningen er positiv, men tapene er tilsvarende utnyttet i noen av disse investeringene.

  Med vanille-alternativer og grunnleggende forex-kontoer, vil den mest begynnende investor miste er prisen på alternativet eller balansen i forex-kontoen hvis den stopper. Det er imidlertid nyttig - og nøkternt - å tenke på det når det gjelder kapitalstyrt. Hvis du mister $ 1 000 på en forexhandel som er brukt 10 ganger, er det en $ 10 000 feil - selv om det heldigvis bare koster deg 10% av det. Avkastning kan ikke fortelle hele historien om leverte investeringer. Risikobelønningen er stedet å starte for den leksjonen.

Flytte utover ROI

Avkastning er en enkel beregning som forteller deg tilbakebetaling av alle investeringer. Det operative ordet er imidlertid enkelt. En viktig faktor som ikke vises i en avkastning beregning er tid.Tenk på investering A med en avkastning på 1 000% og investering B med en avkastning på 50%. Enkel samtale - legg penger i 1, 000% en. Men hva om investering A tar 30 år å betale seg og investering B betaler seg i en måned? Dette er når tidsperioder kommer i spill og investorer må se på den sammensatte årlige veksten, eller CAGR.

Bunnlinjen

ROI er et nyttig utgangspunkt for størrelsen av enhver investering. Husk at avkastning er et historisk mål, som betyr at det beregner alle tidligere avkastninger. En investering kan gjøre veldig bra i fortiden og fortsatt falle i fremtiden. For eksempel kan mange aksjer gi avkastning på 200% -500% i vekststadiet og deretter falle ned til de enkelte sifferene når de forfaller. Hvis du investerer sent basert på historisk avkastning, blir du skuffet. Projiserte eller forventede avkastning på en ubevisst (ny) investering er enda mer usikker uten data for å sikkerhetskopiere den. Av denne grunn må investorer lære om andre beregninger som CAGR, gjeld til egenkapital, ROE og mange andre til å grave inn i tallene som utgjør avkastning. (For relatert lesing, ta en titt på Analyser investeringene raskt med forholdene .)