En av de grunnleggende prinsippene for økonomisk planlegging er at ens alder - eller livsstil - burde ha betydelig innflytelse på sammensetningen av investeringsporteføljer. Dette prinsippet er basert på det faktum at for den gjennomsnittlige investoren reduseres risikoen for å ta risiko som pensjonsmetoder. Faktisk tilbyr de fleste store fondfondene livscykelfondene som automatisk tar seg av aktivitetsallokeringsavgjørelsen automatisk for investorer, ved å skifte fra høyere risiko-eiendeler, slik som aksjer til lavere risikofordringer, ettersom pensjonen kommer nærmere.

I praksis kan en investor imidlertid eller ikke alltid følge livsstilstilgangen til å investere, da det er en rekke tilleggsfaktorer som også har stor innflytelse på å skape en investeringsportefølje. Disse inkluderer eksterne faktorer som økonomi og finansmarkeder, og interne faktorer som personlige milepæler og personlige erfaringer. For den gjennomsnittlige investor er personlige milepæler og erfaringer kanskje en av de viktigste innflytelsene i utformingen av investeringsporteføljer. Som folk blir gift senere i livet og arbeider inn i 60-årene (og senere), vil personlige milepæler - i stedet for alder - fortsette å være en av de mest betydningsfulle innflytelsene i å bestemme investeringsbeslutninger og porteføljer.

Selv om faktorer som risikotoleranse og sparingvaner varierer fra person til person, har mange mennesker lignende viktige milepæler i livet: starter en karriere, bor sammen med en partner , kjøpe et hus, starte en familie og så videre.

En nærliggende personlig milepæl er kanskje en av de kraftigste motivatorene for en investor å lære om et finansielt eller investeringsprodukt. En ung voksen som nettopp har begynt å jobbe, kan ikke være tilbøyelig til å bruke tid og krefter på å lære om boligalternativer og boliglånsprodukter, men om noen år når den personen har spart nok penger til nedbetaling på et condominium og ser for en, vil han eller hun sannsynligvis tilbringe timer å hælde over eiendomsmegler, se condos og lære om fordeler og ulemper med fast rente versus regulerbar rente boliglån.

På samme måte blir kjøp av livsforsikring et presserende problem når man har ektefelle eller starter en familie. På samme måte, som en sparkelskapspool vokser, kan det være større interesse for å lære om individuelle aksjer, avanserte rentepapirer og andre produkter som opsjoner og varer.

Den beste praksisen i disse tilfellene kan være å starte opplæringsprosessen i god tid, når en personlig milepæl er noen år framover, heller enn rett rundt hjørnet. På lang sikt er denne tilnærmingen bundet til å betale utbytte, siden det vil være god tid til å gjennomføre analysen og "due diligence" som bør gjennomføres før en stor investeringsbeslutning fattes.

Et eksempel - Tuttles Vs. O'Hares

Som et eksempel, sett på to hypotetiske par, Tuttles og O'Hares. Tuttles liker å ta seg tid før de gjør et stort kjøp og analysere utfallet av ulike scenarier før de legger pengene sine på betydelige investeringer. O'Hares, derimot, tror på slående mens strykejernet er varmt - med andre ord, deres oppfatning er at tiden er avgjørende når man tar en investeringsbeslutning.

Tuttlene sparer penger flittig gjennom årene og i fem år, har tilstrekkelige midler til å gjøre en betydelig nedbetaling mot kjøp av deres første hjem. I løpet av denne perioden holder de seg borte fra risikofylte aksjer, og foretrekker sikkerheten for innskuddsbevis og pengemarkedsfond. De utsetter også sin beslutning om å kjøpe et hjem for et år fordi deres syn er at boligprisene vil falle vesentlig, og de er villige til å vente på hjemmet etter eget valg. I mellomtiden vurderer de de ulike boliglånsproduktene som er tilgjengelige, og har besluttet å velge et fastrentepris, fordi rentene er ganske lave, og de liker at deres månedlige utbetalinger er løst.
O'Hares har i mellomtiden allerede kjøpt et hjem, men endte med å bruke mer enn de ville fordi boligmarkedet blomstret på den tiden, og de ville ikke gå glipp av muligheten. Deres boliglån var også mye høyere enn deres komfortnivå, delvis på grunn av husets høye pris og også fordi nedbetalingen, som hadde vært investert i spekulative aksjer som siden har gått ned, hadde krympet betydelig. De har også valgt rentetilpasning på grunn av den attraktive renten, og legger liten vekt på at det er en teaser-rente som vil nullstille på betydelig høyere nivåer om noen måneder.

I løpet av en lengre periode, sier 10 eller 20 år, er det ganske sannsynlig at tuttles vil gå mye lenger fram i deres søken etter å bygge rikdom enn O'Hares, siden deres målte tilnærming når investeringsbeslutninger kan gjøre det mulig for dem å oppdage skjulte risoer og fallgruver som kanskje ikke er tydelige for den raske kjøperen. Leksjonen er enkel - når det gjelder et stort kjøp eller investering, gjør leksene dine, fordi noen timer brukt på å utdanne deg selv, kan spare deg for tusenvis av dollar på lang sikt.

Personlig erfaring og porteføljekonstruksjon

Personlig erfaring er kanskje den mest innflytelsesrike faktoren i å forme ens risikotoleranse og i tillegg sammensetningen av en persons investeringsportefølje. Å miste en stor sum penger på et "hot tip" kan føre en investor til å spekulere spekulative aksjer og investere bare i blåspån i år.

Personlige erfaringer i investeringsområdet kan klassifiseres i positive erfaringer - for eksempel å tjene penger på en lageridee - og negative erfaringer som konkurs eller avskrekking på eiendom.
Positive erfaringer

Positive investeringsopplevelser er gode mens de varer, men kan ha den uønskede bivirkningen av å føre til selvtilfredshet og unødig risikotaking.Det er mange virkelige eksempler på at investorer overtrekker seg selv i aksjemarkedet eller eiendomsmarkedet fordi de hadde noen vellykkede investeringer i utgangspunktet. Fristelsen til å utnytte seg selv til det stedet der investeringer er opptatt, bør motsettes, siden innflytelse er et dobbeltkantet sverd som forsterker avkastningen på oppsiden, men forstørrer også tap på ulemper. I tillegg konsentrerer man sine investeringer på bare ett område - enten det er aksjer, eiendomsmegling eller råvarer - en av de kardinale regler om forsvarlig investering: diversifisering.

Negative erfaringer
Negative erfaringer kan på den annen side gi betydelig skade på ens økonomiske helse på kort sikt, men kan holde verdifulle livslang leksjoner. Som Oscar Wilde bemerket, "Erfaring er ganske enkelt navnet vi gir våre feil." Å svekke seg for å lese utskriftene i en pantkontrakt, eller kjøpe et varmt lager på sporet for øyeblikket uten å undersøke det på en passende måte, kan ende opp med å være en veldig dyr leksjon for den uhøflige investor. Men hvis det kan hindre investor i å gjøre en lignende eller større feil i det lange løp, kan den dyre leksjonen kanskje ha vært verdt det.

Unike opplevelser
Unike personlige erfaringer kan også påvirke investeringsvalg. For eksempel kan en IT-profesjonell ha en høy andel av teknologilagerene i investeringsporteføljen, basert på tanken om at deres kjennskap til sektoren gir dem en fordel når det gjelder å plukke teknologilager. Den åpenbare risikoen her er mangel på diversifisering. Mens ditt yrke eller kompetanseområde kan gi deg en fordel i å spotte vinnere i din sektor, må du sikre at investeringsporteføljen din er tilstrekkelig diversifisert.

Som et annet eksempel kan en investor velge å fokusere på selskaper som utvikler behandlinger for en bestemt sykdom fordi han eller hun eller et familiemedlem lider av det. Dette kan være et verdifullt forsøk på å få mer informasjon om potensielle gjennombrudd eller nye behandlinger. Investeringsverdiene til slike aksjer bør imidlertid veies objektivt og rasjonelt, uten unødig hype eller håp. Dette gjelder spesielt for den flyktige bioteknologisektoren, hvor handelsområdene for aksjer er ganske brede.
Bunnlinjen

Personlige milepæler og erfaringer er blant de viktigste innflytelsene i å forme porteføljer og risikotoleranse. Selv om de er sterke motorer for å lære om finansielle produkter og begynne å investere, må investorene beskytte seg mot uønskede bivirkninger, for eksempel overdreven risikotaking og manglende diversifisering. Det lønner seg også å gjøre leksene dine før du foretar en stor investering eller kjøp, siden uvitenhet eller utilstrekkelig kunnskap kan koste en investor masse penger på lang sikt. En liten kunnskap kan være en farlig ting, og denne truismen holder spesielt i investeringene.