Et innskuddssertifikat (CD) er vanligvis en sikker metode for investering som gir lavere avkastning enn aksjer og obligasjoner i bytte for å bevare den opprinnelige investeringsforvalteren. CDer utstedes av kommersielle banker eller regjeringsgrener som håndterer gjeld. Mens CD-er anses å være trygge investeringer i utviklede land som har strengere regler for banksystemer og mindre sannsynlighet for bank- og statlig likviditetsproblemer, er det å kjøpe en CD i et fremvoksende marked et større risiko på grunn av økt sannsynlighet for bankens insolvens som selger gjelden. På samme måte er avkastningen på en CD fra et fremvoksende marked høyere for å tiltrekke investorer som er villige til å ta risikoen i bytte for potensiell belønning.

Ved å plassere midler til CDer i fremvoksende markeder, er investorene utsatt for risikoen for ustabilitet i banker, utenlandsk valuta og inflasjon.

Fra november 2015 er det fortsatt sanksjoner mot Iran. Amerikanere som ønsker å dra nytte av 20% avkastning tilbys av iranske banker, kan ikke gjøre det på grunn av dagens forhold mellom de to landene. I andre deler av verden er rentene som tilbys av banker fortsatt attraktive, spesielt i forhold til de amerikanske bankernes renter på 0,3 til 0,1% for kontoer verdsatt til mindre enn $ 500 000.

< ! - 2 ->

Belønningsrenter i Emerging Markets

En CD som tilbys av en indisk eller brasiliansk bank, kan ha en annen grunnleggende struktur enn det som tilbys av amerikanske banker. Hvis en utenlandsk valuta blir mer verdifull enn dollaren, vil investorene trolig ta hjem enda mer når kontoen er modnet og utenlandsk valuta konverteres tilbake til amerikanske dollar. Hvis visse valutaer sannsynligvis vil oppleve avskrivninger mot dollaren i fremtiden, vil investorene ikke bli overbevist om å kjøpe CDer i disse valutaene. Når det er stor sikkerhet for at CDer i utenlandsk valuta vil bli enda mer verdifulle på grunn av en verdig valuta mot dollaren, kan investorer bli mer tiltrukket av utenlandske CDer.

Kortsiktige innskudd i Tyrkia blir tilbudt til 8-12%. Tyrkias lire mistet også 23% mot dollar i 2015, og det er uklart når valutaen begynner å komme seg.

Bank of Baroda, som er en indisk bank som opererer i Uganda, tilbyr for tiden 12% på sine innskudd på ett år. For å få den høye prisen, må innskuddet gjøres i den lokale valutaen, ugandiske shilling.

Bangladesh tilbyr 12% til investorer som er villige til å bruke Bangladeshis taka til å åpne kontoer for innskudd i bankene.

I bytte for å ta på seg risikoen forbundet med en raskt fallende valuta i Mongolia, tilbyr bankene 16,1% på årlige innskudd og 8% på månedlige innskudd i lokal valuta. Dessverre er det mange historier om nye markeder som tilbyr høye priser på CDer når landet også opplever unormalt høye nivåer av inflasjon.

Risikovirksomhet

Fremvoksende markeder opplever perioder med industrialisering og forskyvninger i politiske landskap som til en uvitende investor virker svært attraktive når de kombineres med nye nivåer av blomstrende rikdom. Som i Kina har den ekstreme veksten spurt tiltrukket store mengder investeringsdollar på kort tid. Investorer er for raske til å anta at perioder med høy vekst sannsynligvis vil vare i flere tiår, og er skuffet når veksten begynner å sakte.

Inflasjon er en avgjørende faktor for om en investering i en fremvoksende økonomiens valuta for å åpne en CD med en relativt høy rente vil være verdt det for investorer. I Egypt vil en investering på nasjonens CDer tjene 9,5% rente, men i lys av 10% inflasjon er investeringen ikke så attraktiv.

Den primære risikoen for en CD er at de trygge dollarene som plasseres i investeringsvognen, kan plasseres i et annet instrument som vil gi høyere avkastning for investoren. Av en eller annen grunn kan en investor ønske å trekke tilbake penger før kontoen forfaller. For de fleste CDer vil tidlige uttak resultere i straffer. Når du investerer i en CD i et fremvoksende land, er det en ekstra risiko for at banken ikke vil kunne betale midlene før forfallstidspunktet. For å unngå disse risikoene må en investor engasjere seg i due diligence-aktiviteter for å sikre at kontraktsavtalen knyttet til CDen er fullstendig forstått, og hvis straffer for tidlig tilbaketrekking er verdt tilleggsraten. Noen fremvoksende markeder søker investeringspenger i en slik grad at bankene tilbyr innskuddskonto uten å legge til noen gebyr.

En del av grunnen til at amerikanske CDer er trygge er at de vanligvis er forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Hvis banken som utsteder CDen, ikke kan betale sine gjeldsforpliktelser, vil den amerikanske regjeringen betale investorer opptil $ 250 000 av hovedstolens tapte. Utenlandske banker i fremvoksende markeder kan ikke ha samme dekning over tap av midler.

En CD som tilbys av en bank i et fremvoksende marked, kan komme med spesielle funksjoner. Investorer bør ta hensyn til om renten knyttet til en CD er fast, da økonomi i vanskelige tider kan oppleve dramatiske rentesvingninger som kan endre potensiell avkastning på CDen.

På samme måte som obligasjoner, kan enkelte CDer være utstyrt med anropsfunksjoner som vil tillate at en bank for tidlig avslutter CD-kontrakten, betaler investorer tilbake sin hovedstol og påløpte renter. Reglene knyttet til en bestemt CD bør noteres for disse funksjonene, fordi CD-er vanligvis betaler mer for større investeringer over lengre tidsperioder.

For å ta gode beslutninger om plassering av penger i utenlandske regnskap, bør investorer vurdere ytterligere faktorer som utstedelsesbankens historie, landets politiske stabilitet og den nylige inflasjonshistorien. Et land som har opplevd politisk uro, vil trolig endre regjeringer raskt, noe som kan påvirke styring av banker, enten private eller offentlige.