Målbasert investering virker som en åpenbar taktikk. Tross alt, har ikke alle investorer mål? Men mange investorer har bare en vag idé om hva deres mål er, mye mindre hvordan de skal oppnå dem.

Den tradisjonelle tilnærmingen

Den tradisjonelle strategien for å investere, som brukes av de fleste 401 (k) pensjonsplan investorer, begynner med tidshorisonten og risikotoleransen. Dette blir ofte vurdert av en kort "risikovurdering" som spør om din vilje til å opprettholde et 10% tap, et 20% tap, etc., og hvor mange år må du nå målet ditt.

Etter å ha svar på noen få spørsmål, blir du rettet til å velge investeringer fra en liste over verdipapirfond. Derfra legger du inn penger i din 401 (k) plan med hver lønnsslipp, og håper at du over tid vil få nok penger til å støtte deg selv når du går på pensjon.

For mange investorer er "target-date funds" det kjøretøyet du velger for pensjonssparing. Du matcher bare datoen for pensjonen din med datoen på fondet, og du er ferdig. Likevel definerer denne tradisjonelle tilnærmingen bare målet som "pensjon", mens det gjør liten innsats for å identifisere hvor mye penger du faktisk trenger når du kommer dit. (For mer, les: Investering med formål: Target Date Funds. )

En litt mer avansert taktikk bruker en "bakside av konvolutten" anslår at du trenger 70% -80% av førtidspensjonsinntektene for å leve videre, noe som krever et redeegg av 10 ganger din endelige lønn. Selv om dette er en litt bedre tilnærming, er det fortsatt ganske upresist når du vurderer betydningen av målet.

En annen tilnærming

Målbasert investering tar en mye mer spesifikk tilnærming. For eksempel, i stedet for å notere "pensjonisttilværelse" som mål, kan du velge "pensjonere i alder 55" som målet ditt.

Når du vurderer det målet, bestemmer du at regningene dine (hjem, verktøy, helsetjenester, mat, en fin ferie hvert år, en liten pute av besparelser hver måned) kommer til $ 3 000 i måneden . Du kan leve til 100, så du må generere den $ 3 000 i måneden i 45 år.

I alderen 67½ år vil inntektene dine bli supplert med trygdeordninger og helsevesenet ditt vil konvertere til Medicare, så du trenger det $ 3 000 for 12 ½ år (67 ½ minus 45). Deretter bør dine medisinske utgifter falle og inntektene dine skal stige, noe som bidrar til å oppveie inflasjonen, som du forventer å kjøre på rundt 2,5% per år.

Basert på disse prognosene, bestemmer du at inntektsmålet ditt er tilstrekkelig, og at du har muligheten til å flytte til et mindre hjem i en billigere by hvis pengene blir stramme.

Nå begynner den virkelige planleggingen. Se på din nåværende alder og inntekt, bestemme hvor mye penger du trenger å spare hver måned - og hvor stor en avkastning du trenger på investeringene dine - for å oppnå ønsket månedlig inntekt når du går på pensjon.Dette har nesten ingenting å gjøre med din risikotoleranse eller måldato og mer med realiteten av din nåværende inntekt, det beløpet du har råd til å investere og realistiske forventninger til markedsavkastning.

Hvis du er risikofylt og velger et konservativt investeringsvogn, kan du ikke ha odds for å nå målet ditt. Samtidig, hvis du tar villiske risikoer i markedet med en aggressiv investeringsplan, kan dine odds fortsatt være null.

I så fall må du vurdere din nåværende livsstil, livsstilen du vil ha i pensjon, evnen til å spare og den sannsynlige avkastningen på investeringen din, kanskje du må revurdere målet ditt. Dette kan innebære å forsinke pensjonsdato, spare mer, flytte til mindre hjem umiddelbart, kutte utgifter, fortsette å jobbe under pensjonering eller en kombinasjon av disse valgene. (For mer, les: Investering 101: En veiledning for nybegynnere investorer . )

Andre mål i tillegg til pensjonering

Mens pensjonering er et populært mål for investorer, har målbasert planlegging andre bruker.

De fleste har flere mål, og planlegging for dem alle samtidig kan være avgjørende for å oppnå dem. Disse målene kan omfatte spare for å kjøpe et andre hjem, finansiere et barns utdanning eller gjøre begge deler, samtidig som de sparer for pensjonering.

Her er detaljene verdt å vurdere. Hvis du ser på høyskolefinansiering, for eksempel, i stedet for å sette målet ditt som "Spar $ 80, 000 for college", ville en målbasert tilnærming ta et mer granulært utseende. Det sanne målet kan være å "finansiere åtte semester av undervisning på $ 10 000 hver begynner 20 år fra i dag. "

Sett på denne måten trenger du ikke $ 80 000 i kontanter 20 år fra nå. Du har faktisk 24 år for å fullføre finansieringsmålet. De ekstra fire årene og delfinansiering fordelt over flere år kan endre måten du forfølger målet på. (For mer, les: 6 Pensjonssparingstips for 45- til 54-åringer. Ulike suksessmålinger

Den tradisjonelle metoden for å måle suksess er å sammenligne investeringsavkastningen mot en passiv benchmark som Standard & Poor's 500-indeksen. Hvis du slår referansen, dømmes du vellykket.

Selv om dette er nyttig når markedene stiger, finner få investorer trøst i 1% "outperformance" av en portefølje som er "bare" ned 29% når markedet faller 30%. Tilsvarende er en portefølje som øker 2% når markedet øker 1%, ikke særlig relevant hvis du ikke har nok penger til å finansiere dine mål.

Ved hjelp av en målbasert metrisk er det virkelige målet for suksess om du er på rett spor for å møte dine finansieringsmål. Risikoen er ikke at investeringene dine er mer aggressive enn ditt komfortnivå, men at du ikke klarer å spare nok penger til å dekke dine behov.

The Bottom Line

Målbasert investering er mer presis, detaljert og nyansert enn den mer tradisjonelle "spare så mye du kan" tilnærming. Det krever litt seriøs planlegging. Men å utvikle en sann forståelse av hva du håper å oppnå, vil tillate deg å gjøre de nødvendige tilpasningene for å nå målet ditt.