Investorer som ønsker å fordele noen av sine porteføljer til helsevesenet, kan vurdere et forvaltet fond som Vanguard Health Care Fund Investor Shares ("VGHCX") eller en referansedrevet utveksling- handlet fond (ETF), for eksempel Health Care Select Sector SPDR (NYSEACRA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 36-0. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer 58 helsetjenester i Standard og Poor's 500 Index (S & P 500). Å bestemme hvilket instrument som er riktig for deg, kommer ned på flere faktorer som ytelse, verdsettelse, beskyttelse, fleksibilitet og til slutt din egen investeringsstrategi, enten aktiv eller passiv. Følgende er en sammenligning av begge helseinvesteringene.

AD:

Vanguard Health Care Fund Investors Aksjer (VGHCX)

Denne $ 48. 6 milliard Vanguard Health Care Fund Investor Aksjer ble opprettet 23. mai 1984, og har levert en gjennomsnittlig årlig ytelse på 17,2% siden begynnelsen, sammenlignet med 11. 30% for Spliced ​​Health Care Index, fondets referanseindeks. Fondet har en risikovurdering på 5 blant Vanguard-fondene, noe som indikerer størst risiko for mest mulig belønning. Dens portefølje inneholder 71 aksjer, med de tre største industrivektene i legemidler, bioteknologi og helsevesenet utstyr på henholdsvis 46. 20, 13. 90 og 11. 20%. Den har et lavt kostnadsforhold på 0,36%, i forhold til de fleste fond, og en omsetning på 17,8%. Minimale investering er $ 3 000.

Healthcare Select Sector SPDR ETF (XLV)

Helseomsorgssektoren SPDR ETF ble opprettet 16. desember 1998 og har generert en gjennomsnittlig årlig avkastning på 8. 12% og $ 12 . 6 milliarder kroner i totale netto eiendeler. ETFs portefølje inneholder 58 aksjer, med de tre største industrivektene i legemidler, bioteknologi og helsepersonell på henholdsvis 38, 32, 24, 42 og 18, 44%. Den har en brutto utgift på 0,14% med en omsetningsrate på 25%. Siden denne ETF handler som en aksje, gjelder meglerprovisjoner.

AD:

Ytelsessammenligning

I stedet for å sammenligne disse midlene med ytelse siden begynnelsen, siden Health Care Select Sector SPDR ETF ble opprettet 14 år etter Vanguard Health Care Fund Investors Shares, kan en rettferdig sammenligning være laget mellom deres 10, fem, tre og ett år forestillinger. ETFs 10-, fem-, tre- og ettårige forestillinger er 9. 53, 17. 29, 17. 04 og -5. 72%, henholdsvis. Fondets 10, 5, 3 og 1-årige forestillinger er 11. 16, 18. 01, 20. 12 og -4. 85%, henholdsvis. Fondet utdeler ETF når det gjelder årlig ytelse med ett unntak: ETFs årlige resultat (YTD) er -6. 41%, mot en -8.94% YTD ytelse for fondet.

Sammenligning av verdsettelsesmetoder

SPDS ETFs portefølje handler til et 21. 78 pris-til-fortjeneste-forhold (P / E) og et pris på 3 54-dollar, med $ 12. 6 milliarder kroner i eiendeler, per 5. mars 2016. Vanguard Health Care Fund Investors Shares portefølje handler til et 33. 1 P / E-forhold og en 3.60-boks-forhold, med 47 dollar. 5 milliarder kroner i eiendeler, per 31. januar 2016. Den rikere verdsettelsen av fondet fra et P / E-synspunkt gjør det mer sårbart i bearish markedsperioder, ettersom investorene tar imot en risikoavstand. Dette kan imidlertid ikke være tilfelle når man undersøker hvordan det ble utført under det siste bjørnemarkedet.

Beskyttelse

Markedsmeltingen i 2008 ga S & P 500-indeksen en svimlende -37%, mens Dow Jones Industrial Average (DJIA) kollapset 31. 93%. Denne perioden med uro er en ekte stresstest for å måle fastheten i en enkelt finansiell investering. Helse- og omsorgssektoren SPDR ETFs ytelse for 2008 var -23. 15%, sammenlignet med Vanguard Health Care Fund Investors Shares 'ytelse på -18. 45%, som bare er halvparten av skaden tatt av S & P 500. Siden fondet har 80 aksjer sammenlignet med ETFs 58, bidrar den ekstra diversifiseringen til å spre risikoen i uttrekningstidene. Derfor gir fondet overbevist overlegen beskyttelse i nedmarkeder.

Fleksibilitet og kontroll

Vanligvis fastsettes fondets netto aktivaverdi (NAV) ved markedsavslutningen. Dette gjør det vanskelig å fastslå prisen som ordrer vil bli fylt på. ETFs handler som vanlige aksjer, slik at investorer umiddelbart kan få tilgang til priser og handelskontrakter i sanntid. Helsevesenets utvalgssektor SPDR ETF er en av de mest likvide ETFene, og handler i gjennomsnitt 13,9 millioner aksjer daglig. Dette tillater muligheten til kortsalg og sikring med opsjoner. Mutual midler som Vanguard Health Care Fund Investors Aksjer er motet fra handel og har ingen evne til å sikre direkte sikring av opsjoner.

Dekket inntektsinntekter

Aktive investorer kan også benytte opsjonskontrakter for å generere mer inntekt ved å skrive dekket samtaler. For eksempel, hvis du kjøpte 100 aksjer i Healthcare Select Sector SPDR ETF på $ 67. 41 per aksje 3. mars 2016 og planlagt å holde dem i seks måneder, kan du skrive et dekket anrop som utløper 16. september 2016 til en $ 72-prisen for en $ 1. 32 per aksjekurs, eller ytterligere 1, 9% av inntekten. Hvis ETF klarte å klatre gjennom $ 72 per aksje i løpet av denne tiden og blir utøvet fra deg på $ 72 per aksje, så lommer du også 6,3% gevinst for en total potensiell gevinst på 8,2% oppover i seks måneder. Uansett er den ekstra 1, 9% premien ekstra inntekt, som også kan fungere som en ekstra $ 1. 32 per aksje av nedsidebeskyttelse. På denne måten tilbyr ETFer mer fleksibilitet, prisgennlighet og umiddelbar tilgang til sikring.

XLV eller VGHCX?

Selv om begge investeringene er for risikotolerante investorer, bør de som foretrekker en mer praktisk tilnærming, finne tilgang, åpenhet og fleksibilitet i Healthcare Select Sector SPDR ETF mer egnet.Men overtrading denne ETF kan føre til en Pandoras boks med problemer nedover veien. For risikotolerante investorer med langsiktig hands-off tilnærming er Vanguard Health Care Fund Investors Shares den foretrukne investeringen for overlegen ytelse og beskyttelse i straffe markedsmiljøer som ligner 2008.