De nye fiduciære reglene som ble innført av Department of Labor (DOL) har gjort det nødvendig for mange rådgivere å revidere sine forretningsmodeller slik at de kan overholde og bevare seg mot potensielle rettssaker . Reglene vil offisielt tre i kraft 10. april neste år, men rådgivere må starte prosessen med å kollidere deres praksis nå slik at de vil bli forberedt innen fristen går rundt. De nye reglene inneholder kontraktsbestemmelser som klienter kan bruke for å saksøke sine rådgivere for brudd på forpliktelse. Men de som står foran spillet kan i mange tilfeller beskytte seg mot denne muligheten.

Finansielle rådgivere skal finne seg i et nytt miljø der eventuelle potensielle brudd på forpliktelser kan føre til rettssaker av klienter i tillegg til regelverk som tas av en eller flere av de store byråer som FINRA og Securities and Exchange Commission (SEC). Derfor må rådgivere undersøke deres praksis for å sikre at deres forretningsmodeller og praksis faller innenfor de nye retningslinjene slik at de ikke plutselig blir utsatt for mulige brudd, komme i april neste år. (For mer, se:

Retsmål tar sikte på å overgå DOLs fidusiære regel

.)

"DOL er tydelig envisioning at deler av denne regelen skal håndheves av klagehandlinger hentet av private saksøker. Så denne risikoen for rettssaker har virkelig satt et mikroskop på behovet for å få våre compliance og operasjonelle systemer i orden før implementeringsdato for den nye regelen neste år, sa Sutherlands advokat Wilson Barmeyer

på Wall Street

. Andre overensstemmelseseksperter utsteder lignende advarsler til rådgivere angående de nye reglene. Ann Robinson, senior visepresident for forretningsutvikling hos RegEd, sa i "On Wall Street" -artikkelen at "Rådgivere bør gjennomgå sin forretningsvirksomhet for å avgjøre hvilke kontoer som kan bli påvirket av regelen endres, men bedrifter bør også vurdere sine ansatte til avgjøre hvem som vil være en fiduciary. " Hun advarer om at bedrifter bør ta en titt på hver enkelt medarbeider for å se om de kunne tenkes å bli kastet i rollen som en fiduciary i en gitt situasjon. Salgsassistenter, ordrehandlere og annet administrativt personell kan ende opp med å ha på seg denne lue i noen tilfeller, og rådgivere må kunne se når dette kan skje og ta passende tiltak. (For mer, se: Hvordan rådgivere må rampe opp teknologi for fidusiær regel.

)

BICE

Statistikken fra Fidelity Institutional viser at nesten 60% av brosjyreforetakene, nesten 50% av regionale meglere og litt over en femtedel av registrerte investeringsrådgivere (RIA) mener at de nye reglerne vil skape en negativ innvirkning i finansnæringen.DOLs nye Best Interest Contract Exemption (BICE) regler forventes å være sentrale for de potensielle fremtidige rettssaker som kan oppstå fra fiduciary regler, da denne bestemmelsen tillater at rådgivere fortsetter å motta provisjoner for sine transaksjoner så lenge ekstra papirarbeid er fylt ut. Denne dokumentasjonen vil hevde at rådgiveren fortsatt er ubetinget å sette kundenes beste forut for sin egen jevne for en oppdragsgående transaksjon.

Men denne praksisen kan lett komme tilbake i mange tilfeller, da klienter som ser hvor mye de betaler i provisjoner, kan bestemme seg for å saksøke om investeringen ikke fungerer bra, eller de føler at de betaler for mye for handel. Robinson sier at BICE-avsetningen ikke betingelsesløst vil frita alle transaksjoner fra potensielle rettssaker, men at firmaene må nøye vurdere deres produkttilbud for å sikre at hver rådgiver vet hvordan produktene eller tjenestene de anbefaler under denne bestemmelsen, oppfyller kravene til forpliktelse. " Kompensasjon bør vurderes for hver av de godkjente produktene for å sikre at den oppfyller den rimelige kompensasjonsregelen, og selskapers retningslinjer bør fastsettes for hver produkttype. Firmaer må gi rådgivere de parametrene som trengs for BIC-fritak for hvert produkt, og hvis unntak til fritaket er tillatt, må de dokumenteres og beholdes for fremtidig bruk i tilfelle kundeklager og rettssaker, "sa hun på Wall Street. (For mer, se:

Hvordan rådgivere kan planlegge for fidusiære regelendringer.

) De faktiske transaksjonene som utføres er ikke det eneste området som rådgivere trenger å granske. Kundekommunikasjon og markedsføringsmateriell kan også måtte oppdateres for å opprettholde samsvar. Peggy Fox, fortalt RegEds generalråd på Wall Street at "Utvikling av nye operasjonsprosesser som styrer hvordan et firma personell kommuniserer med potensielle kunder og klienter, er en annen del av denne modige nye verden. Firmaer må gjennomgå alt deres markedsinnhold - skriftlig materiale, nettsteder, produktreklame, investorsett, seminarskripter, call-center-skript og lignende - for å identifisere hvilke deler av markedsføringsmateriale som for øyeblikket er i bruk, ikke lenger stemmer overens med carve-out, og enten suspendere bruken av det aktuelle materialet eller oppdatere det og sende det til godkjenning til både utstedere og regulatorer. " The Bottom Line

De nye fiduciære reglene blir for tiden utfordret for retten av flere saksøkerne. Men til en dommer overstyrer en del eller hele regelen, vil den forbli som loven i landet for rådgivere og firmaer som arbeider med pensjonsplaner og kontoer. Rådgivere må iverksette tiltak for å sikre at de er i samsvar med alle de nye forskriftene innen 10. april neste år. En stor avenue for forsvar kan komme fra ny teknologi som gjør det mulig for omfattende registrering av all klientkommunikasjon og klager, slik at rådgivere kan forsvare sine handlinger i retten eller voldgift.(For mer, se:

Den nye fiduciære regelen: Vil rettssaker omdanne den?

)