Arbeidsdepartementets (DOL) nye fiduciaire regel nærmer seg slutten av den foreslåtte fasen, og vil snart bli lov. Denne regelen vil ha en vidtgående innvirkning på forretnings- og salgspraksis for finansielle planleggere og rådgivere. De som jobber med pensjonsordninger og regnskap vil være klokt å begynne å tilpasse seg de kommende endringene som denne lovgivningen vil bringe så snart som mulig. De som er forberedt på denne nye epoken når den kommer, vil oppleve et lavere nivå av frustrasjon og forhåpentligvis kunne minimere omfanget av forstyrrelser som det vil bringe til deres praksis.

Bestemmelser av regelen

Det er flere områder hvor DOL-regelen kan påvirke din praksis. Kjernen i lovgivningen ligger en revisjon av definisjonen av fiduciary som industrien tidligere har fulgt siden passeringen av ERISA i 1974. Den nye regelen definerer enhver økonomisk profesjonell som jobber med IRA eller kvalifiserte pensjonsordninger som fiduciaries. Enhver som gir råd eller anbefalinger angående IRA rollovers, er også en fiduciary, uavhengig av om rådgiveren faktisk håndterer eiendelene eller ikke og irrelevant av hvordan de blir betalt. (For mer, se: Hva DoLs Fiduciary Policy betyr for rådgivere .)

Regelen gir rådgivere mulighet til å fortsette å tjene provisjoner under Best Interest Contract Exemption (BICE). BICE krever at rådgivere undertegner en bindende uttalelse med klienten som klart skisserer alle mulige kilder til tredjeparts kompensasjon (som fra fondforetak og livrente) og alle mulige interessekonflikter. De nøyaktige bestemmelsene i denne kontrakten er ikke utgitt, men det vil bli en vesentlig klarere og mer fullstendig avsløring av kompensasjon mottatt av rådgiveren enn noe som tidligere var ansatt i finansnæringen.

Slik forbereder du

Som med de fleste statlige lovgivninger vil bestemmelsene i den nye loven kreve en betydelig økning i mengden papirarbeid og prosedyre som er nødvendig for å holde seg i samsvar. Rådgivere som ønsker å holde seg foran kurven, kan ta de følgende trinnene for å sikre størst mulig beredskap når den endelige versjonen av regelen blir lov. (For mer, se: Forslag til DoL-regler: Hvordan de vil påvirke finansielle rådgivere .)

• Begynn å analysere regnskapets økonomiske konsekvenser. Hvis du jobber primært på provisjon, kan det være lurt å begynne å utforske en gebyrbasert struktur, eller minst et gebyrbasert alternativ til din nåværende plattform. Du vil fortsatt kunne tjene provisjoner under BIC-fristen, men inntektene dine kan avta vesentlig når kundene dine ser hvor mye du tjener i forhold til tjenestene du gir.Nå er det på tide å planlegge for det som kan være en drastisk inntektskrem i nær fremtid. Få et forsprang ved å få en kortfattet sammenbrudd av nøyaktig hvor mye inntekter du mottar fra dine pensjonskunder og hvor den kommer fra. Du kan også få en tydelig sammenbrudd av hvilke typer produkter og tjenester du gir dem. Dette kan hjelpe deg med å se nøyaktig hvordan regelen endres, kan påvirke inntektsstrømmen din.
• Hvis du gir noen form for råd angående pensjonsplanlegging, bør du revidere timeplanen din for å inkludere dette hvis det ikke er det allerede. Du må også oppdatere alle dine markedsføringsmateriell og veier, for eksempel bedriftsbrosjyrer og reklamemateriell, firmaets nettsted og hvilken som helst type avtale som gjelder investeringsrådgivning og / eller ledelse. Du kan også laste opp alle dine handels- og meglerklæringer online slik at klienter og regulatorer raskt kan se hvilke avgifter som belastes, sammen med eventuelle andre former for kompensasjon som du mottar. (For mer, se: Møt ditt fiducielle ansvar .)
• Oppdater alle dine offisielle føderale og statlige dokumenter du har arkivert, for eksempel skjemaet ADV for å vise at du gir individuelt investeringsråd til IRA og kvalifiserte plankontoer.
• Lag et sentralt onlinearkiv for alle firmaets dokumenter og arkiver. Dette vil gi deg og andre interessenter samt regulatorer enkel tilgang til alle firmaets dokumenter.
• Bruk ditt tekniske personale til å opprette og implementere et nytt complianceprogram som automatisk flagg enhver handel eller annen finansiell aktivitet som kan komme under DOL-regelen. Når den nye regelen er utgitt i sin endelige form, kan du foreta eventuelle endringer eller tillegg som er nødvendige.
• Gå over firmaets forretningspraksis og prosedyrer. Hvis du er vant til fullt ut å utlevere all kompensasjon som du og / eller dine ansatte mottar for tjenester som gjøres, bør du være i god form i dette området. Hvis du ikke er det, er det på tide å begynne å inkludere det. Full avsløring vil bli en livsstil under den nye regelen, så det er på tide å begynne å gjøre endringer i dette området. (For mer, se: Fidusiære betegnelser for finansielle rådgivere .)
• Vurder nye eller forskjellige forretningsmodeller eller metoder for klientsegmentering. Hvis den nye regelen skal tvinge deg til å endre forretningsmodellen din, så vent ikke å begynne å utforske modellen som vil fungere best for deg. Du vil kanskje bryte forretningsmodellen din ned i underkategorier for å kunne betjene ulike typer kunder, for eksempel pensjonskunder og kundekunder. Den nye regelen vil påvirke ulike typer kunder og transaksjoner på forskjellige måter, slik at du kan ende opp med å skade deg med en enkelt bredbørst tilnærming.
• Få ekspert hjelp. Dette siste og mest åpenbare forslaget kan spare deg mye tid, krefter og frustrasjon når du prøver å tilpasse firmaet til de kommende regelverket. Finansielle advokater og pensjonsindustrieksperter har allerede sine ører til grunnen på regelendringen, og du kan muligens få informasjon fra dem raskere enn noe annet sted.

Bunnlinjen

Til tross for at store endringer er tydelig rundt hjørnet for pensjonsplanleggingssamfunnet, holder noen rådgivere seg av å gjøre endringer og tar en "vent-og-se" tilnærming. Dette er et risikabelt forslag på dette punktet, gitt høy sannsynlighet at minst 75% av bestemmelsene i den foreslåtte regelen vil vises i sin endelige form. Rådgivere som ønsker å holde seg foran kurven, bør begynne å planlegge nå med en grundig vurdering av alle aspekter av deres praksis. (For mer, se: Hva Fiduciary Proposal Means for Annuities .)