Mens verden av futures og opsjonshandel gir spennende muligheter til å gi betydelig fortjeneste, må den potensielle futures- eller opsjonshandleren gjøre seg kjent med minst en grunnleggende kunnskap om skattereglene rundt disse derivatene. Denne artikkelen vil være en kort introduksjon til den komplekse verden av opsjonsskatteregler og de ikke-så komplekse retningslinjene for futures. Imidlertid er skattemessige behandlinger for begge disse typer instrumenter svært komplekse, og leseren oppfordres til å konsultere en skattemessig før de påbegynner sin handelsreise.

Skattebehandling av Futures

Fremtidshandlere har en gunstigere skattemessig behandling enn aksjehandlere etter § 1256 i Internal Revenue Code (IRC). 1256 sier at enhver futureskontrakt som handles på en amerikansk børs, valutakontrakt, forhandleraksjer alternativ, forhandler verdipapir futures kontrakt eller indeks futures kontrakt beskattes langsiktig kapital gevinster på 60 prosent og kortsiktige kapitalgevinster på 40 prosent Uansett hvor lenge handelen ble åpnet for. Da den maksimale langsiktige kapitalgevinsten er 15 prosent og den maksimale kortsiktige kapitalgevinsten er 35 prosent, står den totale totale skattesatsen på 23 prosent.

Avsnitt 1256-kontrakter er også merket til marked ved slutten av hvert år; handelsmenn kan rapportere alle realiserte og urealiserte gevinster og tap, og er unntatt fra regler for vasking.

For eksempel, i februar i år kjøpte Bob en kontrakt verdt $ 20 000. Hvis den 31. desember (siste dag i skatteåret) den virkelige markedsverdien av denne kontrakten er $ 26 000, vil Bob gjenkjenne en $ 6000 kapitalgevinst på sin 2015-avkastning. Denne $ 6000 vil bli skattlagt på 60/40 rate.

Nå, hvis Bob selger kontrakten i 2016 for $ 24 000, vil han gjenkjenne et tap på $ 2000 på sin 2016-avkastning, som også skal beskattes på 60/40 basis.

Skulle en futuresforhandler ønske å motta tap i henhold til § 1256, har de lov til å gjøre det i opptil tre år, under forutsetning av at tapene som overføres, ikke overstiger nettoresultatene i det foregående år, og heller ikke kan det øke driftsunderskudd fra det året. Tapet føres tilbake til det tidligste året først, og eventuelle gjenværende beløp blir overført til de neste to årene. Som vanlig gjelder 60/40-regelen. Omvendt, hvis noen uabsorberte tap fortsatt er igjen etter tilbakebetaling, kan disse tapene overføres.

Skattebehandling av opsjoner

Skattebehandling av opsjoner er vesentlig mer komplisert enn futures. Både forfattere og kjøpere av samtaler og setter kan møte både langsiktige eller kortsiktige kapitalgevinster, så vel som de er underlagt vaskesalg og regelverk.

Alternativhandlere som kjøper og selger tilbake sine opsjoner til gevinster eller tap, kan beskattes på kort sikt dersom handelen varer mindre enn et år, eller et langsiktig grunnlag dersom handelen varer lenger enn et år.Hvis en tidligere kjøpt opsjon utløper uutnyttet, vil kjøperen av opsjonen stå overfor et kort eller langsiktig kapital tap, avhengig av den totale holdingsperioden.

Forfattere av opsjoner vil gjenkjenne gevinster på kort eller lang sikt, avhengig av omstendighetene når de lukker posisjonene sine. Hvis opsjonen de har skrevet blir utøvet, kan flere ting skje:

Dersom den skriftlige opsjonen var en naken samtale, vil aksjene bli kalt bort og mottatt premie vil bli takket til salgsprisen på aksjene. Siden dette var et nakent alternativ, ville transaksjonen bli beskattet på kort sikt.

• Hvis den skriftlige opsjonen var et dekket samtal og hvis streikene var ute av eller på penger, vil samtalepremien bli lagt til salgsprisen på aksjene, og transaksjonen ville bli beskattet enten som kort eller lang terminkapital, avhengig av hvor lenge forfatteren av dekket samtalen eide aksjene før opsjonsutøvelsen.
• Hvis det omfattede anropet ble skrevet for en in-the-money-streik, måtte forfatteren kreve kort eller langsiktig kapitalgevinster, avhengig av om samtalen var et kvalifisert eller ukvalifisert dekket. Her er en liste over kvalifiserte dekkspesifikasjoner.
• Hvis den skriftlige opsjonen var en put og opsjonen blir utøvet, ville forfatteren ganske enkelt trekke premien mottatt for puten fra deres gjennomsnittlige andelskostnad. Igjen, avhengig av hvor lenge handelen holdes åpen for fra tidspunktet for opsjonsutøvelsen / aksjene ble ervervet til når forfatteren selger tilbake aksjene, kan handelen skattes på lang eller kort sikt.
• Hvis en opsjon utløper uutnyttet eller kjøpes for å lukke, blir det behandlet som en kortsiktig gevinst.

Omvendt, når en kjøper utøver et alternativ, er prosessene litt mindre kompliserte, men de har fortsatt nyanser. Når en samtale utøves, betales premien betalt for opsjonen på kostnadsbasis av aksjene som kjøperen er i lang tid. Handelen vil bli beskattet på kort eller lang sikt, avhengig av hvor lenge kjøperen holder aksjene før de selges tilbake.

En kjøper skal derimot sikre at de har holdt aksjene i minst et år før de kjøper et beskyttelsessett, ellers blir de beskattet på kortsiktige kapitalgevinster. Med andre ord, selv om Sandy har holdt sine aksjer i elleve måneder, hvis Sandy kjøper en put-opsjon, blir hele holdbarhetsperioden for sine aksjer negre, og hun må nå betale kortsiktige kapitalgevinster.

Nedenfor er en tabell fra IRS, som oppsummerer skattereglene for både kjøpere og selgere av alternativer:

Vaskesalgsregler

Mens futureshandlere ikke trenger å bekymre seg for vaskeavsetningene, alternativhandlere er ikke så heldige. Under vaskeregelen kan tap på "vesentlig" identiske verdipapirer ikke overføres innen en 30-dagers tidsperiode. Med andre ord, hvis Mike tar et tap på noen aksjer, kan han ikke bære dette tapet mot et anropsalternativ på samme aksje innen 30 dager etter tapet.I stedet vil Mikes holdingsperiode påbegynne dagen da han solgte aksjene, og call premiumet, samt tapet fra det opprinnelige salget, vil bli lagt til kostnadsgrunnlaget for aksjene ved utøvelse av innkjøpsalternativet.

På samme måte, hvis Mike skulle tape et alternativ og kjøpe et annet alternativ til samme underliggende aksje, vil tapet bli lagt til premien av det nye alternativet.

Straddle Rules

Straddles for skattemessige formål omfatter et bredere konsept enn vanlig vaniljealternativer. IRS definerer straddles som motsatte posisjoner i lignende instrumenter for å redusere risikoen for tap, da instrumentene forventes å variere omvendt til markedsbevegelser. I hovedsak, dersom en diskriminering betraktes som "grunnleggende" for skattemessige formål, blir tapene på en enkelt del av handelen kun rapportert på inneværende års skatt i den utstrekning at disse tapene oppveier en urealisert gevinst på motsatt posisjon. Med andre ord, hvis Alice legger seg i en avstand på XYZ i 2015, og aksjene plummet senere, og hun bestemmer seg for å selge tilbake kjøpsopsjonen for et tap på $ 8, mens hun beholder sitt opsjonsalternativ (som nå har en urealisert gevinst på $ 5) Under regelen regel, kan hun bare gjenkjenne et tap på $ 3 på hennes 2015-avkastning - ikke $ 8 i sin helhet fra anropsalternativet. Hvis Alice hadde valgt å "identifisere" denne strengen, vil hele $ 9 tapet på anropet bli takket på kostnadsgrunnlaget for hennes puttealternativ. IRS har en liste over regler som gjelder identifikasjon av en spredning.

Ytterligere informasjon om regelregelen finner du i Hvordan Straddle Rule skaper skattemuligheter for opsjonshandlere.

Bunnlinjen

Mens skatterapporteringsprosessen for futures er tilsynelatende enkel, kan det samme ikke sies om skattemessig behandling av opsjoner. Hvis du tenker på å handle eller investere i noen av disse derivatene, er det avgjørende at du bygger minst en bestått kjennskap til de ulike skatteregler som venter på deg. Mange skatteprosedyrer, spesielt de som gjelder alternativer, er utenfor rammen av denne artikkelen, og denne lesningen bør kun tjene som utgangspunkt for videre due diligence eller konsultasjon med en skatteprofessor.