Sharpe-forholdet og alfa brukes begge til å måle historisk avkastning mot historisk risiko for verdipapirfond. Mange investorer bruker Sharpe-forholdet til å bekrefte eller avvise legitimiteten til en alfa-figur. Andre ignorerer alfas brukbarhet ved å vurdere effekten av fondets gebyrer, samtidig som man stoler på Sharpe-forholdet for en bedre evaluering av lederegenskaper.
Alpha fungerer bare under de rette forhold. Alle alfaforestillinger måles mot beta, som normalt beregnes ved hjelp av ulike referanser for aksjer og obligasjonsfond; Dette gjør det vanskelig å sammenligne ulike typer midler. Dessuten er beta bare legitimt når R-kvadratet er høyt nok (over 75). En utilstrekkelig beta fører til en utilstrekkelig alfa.
Sharpe-forholdet er avhengig av standardavvik i stedet for beta. Det er ingen beta eller R-kvadratisk innflytelse på legitimiteten til Sharpe-forholdstallet. Standardavvik beregnes på samme måte for enhver type fond, noe som gjør det lettere å sammenligne mellom ulike typer midler (lager, obligasjon eller blandet). Dette er grunnen til at mange vurderer Sharpe-forholdet til å være det overlegne ytelsesmålet.
En legitim alfa kan kontrasteres med et Sharpe-forhold for å estimere påvirkning av ulike typer risiko. Alpha viser fondets avkastning mot markedsavkastning, mens Sharpe-forholdet viser fondavkastning mot avkastningen av en risikofri investering (90-dagers statsobligasjon). Når disse to beregningene varierer på en meningsfull måte, kan det være en indikator på at systematiske risikoer er relativt mer innflytelsesrike. Dette er imidlertid nødvendigvis gjetning; Det er ingen ren måte å tolke forskjeller på.
Begge beregningene lider av begrensningene i moderne porteføljeorientering (MPT). Ved bare å inkorporere historisk risiko antar alle MPT-beregninger en grad av normalitet og konsistens i fremtidig avkastning og risiko. Dette er en seriøs og ofte kritisert antagelse. Som noen fondprospekt sier, er tidligere resultater ikke en indikator på fremtidig suksess.
Jeg er lærer i et offentlig skole system og jeg don ' Jeg har for tiden en 403 (b) plan, men jeg har litt penger i en Roth IRA og også en selvstyrt IRA. Kan jeg rulle mine IRA-midler i en nyåpnet 403 (b) plan, siden jeg for tiden er ansatt ved skolen sy
Hvis du etablerer en 403 (b) konto under skolens 403 (b) plan, kan rulle de tradisjonelle IRA-eiendelene til 403 (b) -kontoen. Som du kanskje vet, kan overføringen fra Traditional IRA til 403 (b) ikke inkludere etter skatt eller beløp som representerer nødvendige minimumsfordeler.
Jeg har en fortjenesteplan med min tidligere arbeidsgiver. Jeg prøver nå å kjøpe et hjem. Kan jeg bruke min fortjenestedelingspenger til å sette nedbetaling på et hus?
Fortjenesteplaner er pensjonsordninger med selskaper som gir ansatte en prosentandel av selskapets inntjening. En fortjenesteplan er lik 401 (k) fordi den regnes som en innskuddsbasert plan. Den eneste forskjellen er at den eneste enheten som bidrar til planen, er arbeidsgiveren - basert på selskapets fortjeneste ved slutten av hvert regnskapsår.
Jeg forstår at jeg kan trekke seg fra en 401k i året jeg setter 55 uten 10% straff (IRS 575). Kan jeg gjøre det samme med en IRA uten 10% straff?
Du refererer til regelen som sier at utdelinger fra din kvalifiserte plan (inkludert 401k, fortjenestedeling, pengekjøpsplaner og 403b-planer) etter at du har skilt seg fra tjenesten hos arbeidsgiveren, vil ikke bli gjenstand for 10% Tidlig uttak straff, forutsatt at separasjonen skjer i eller etter året når du 55 år. Fordi denne regelen er basert på at du forlater tjenestene til arbeidsgiveren som tilbyr den kvalifiserte planen, gjelder den ikke for IRA.