a:

Uønskede obligasjoner har samme tekniske funksjonalitet som andre obligasjoner; Obligasjonskjøpere låner penger til en organisasjon i bytte for å returnere hovedstol og renter til en viss modenhet. Til tross for navnet og omdømmet til uønskede obligasjoner, kan du sammenligne dem som alle andre gjeldsinstrumenter. Finn god informasjon og måle risiko / avkastning mot dine nåværende investeringsmål.

Finne god informasjon om søppelbondene

Å undersøke et utstedende selskap for tegn på styrke eller svakhet kalles "kredittanalyse". Alle långivere bør utføre kredittanalyse, enten de er en bank eller en obligasjonsinvestor, for å vurdere motpartsrisiko. Slik bestemmer du om selskapet er pålitelig, og du vil sannsynligvis få pengene tilbake.

Begynn med å se på selskapets kredittvurdering. De tre mest innflytelsesrike kredittvurderingsbyråene er Moody's, Standard & Poor's og Fitch. Dette er verdens ledende aktører i vurderingen av kredittrisiko for investorer.

Uønskede obligasjoner er definert av deres kredittvurdering. For at et obligasjon skal betraktes som "søppel", må det få en kredittvurdering lavere enn Baa3 av Moody's eller BBB- for Standard & Poor's eller Fitch. Du kan finne informasjon direkte fra et kredittvurderingsbureau eller gjennom en annen finansiell publikasjon.

Det er begrensninger for å se på bare kredittvurderingen. Noen ganger tar et selskap utdannede risikoer for å utvide sin virksomhet. Inntil fremtidige inntekter genereres, vil selskapets kredittvurdering trolig gå til. Omvendt kan en høy kredittvurdering bety at et selskap ikke er aggressivt nok i sin kapitalstruktur. Det er derfor flere kredittanalyser er nyttige.

Den mest direkte måten å utføre kredittanalyse er å gjennomgå årsregnskapet til det utstedende selskapet. Dette kalles "balanseanalyse." Det anbefales sterkt at du har en solid forståelse av finansiell rapportering før du bare stoler på denne metoden.

Det finnes mange andre anerkjente økonomiske ressurser som utfører kredittanalyse. Noen av disse er gratis, men mange er ikke. Dette er en nyttig rute for de som ønsker ekspert tilbakemelding.

Risiko, avkastning og mulighetskostnad

Bedrifter med dårlig kredittvurdering kompenserer ved å tilby høyere avkastning på gjelden sin; investorer kan være mer villige til å ta en risiko hvis den potensielle utbetalingen er høyere. Avhengig av risikotoleransen og de spesifikke økonomiske målene, kan det være riktig å velge et risikofylt og høyere avkastningsbeløp.

Det er lettere sagt enn å finne den rette risikobelønningen. Likevel er det ekstremt viktig å ta informerte valg som passer til dine investeringsbehov. Historisk sett er avkastningen på junkobligasjoner 4-6% høyere enn U.S. Treasurys. Hvis du bare har litt sparede penger til å investere, er det sannsynligvis ikke best å eksponere det til mer risikofylte kjøp.

Risiko- og risikotoleranse kan informeres ved å undersøke mulighetskostnadene dine. Anta at du bestemmer deg for å investere $ 5 000 i Junk Bond XYZ; Du kan ikke lenger investere den $ 5 000 i Junk Bond ABC. Dette er en del av hva økonomer kaller mulighetskostnaden din, eller alt annet du kunne ha gjort med den $ 5 000.

Når du har god informasjon, kjøp en spesifikk søppelpost når det er best mulig bruk av pengene dine. Hvis det ikke er best mulig, innenfor rammen av din økonomiske strategi, er det sannsynligvis best å gå bort fra muligheten.