a:

Sharpe-forholdet hjelper investorer til å vurdere sammenhengen mellom risiko og avkastning for en eiendel. Siden det ble introdusert av William Sharpe på 1960-tallet, har Sharpe-forholdet blitt en av de mest brukte beregningene innen økonomi og økonomi. Ved å kvantifisere både volatilitet og ytelse, gir dette verktøyet en inkrementell forståelse av bruken av risiko for å generere retur. Med hjelp av Microsoft Excel kan den ellers skremmende Sharpe-forholdsformelen enkelt utnyttes.

Her er standard Sharpe-forholdsligningen: S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

For å gjenskape denne formelen i Excel, opprett en tidsperiode kolonne og sett inn verdier i synkende rekkefølge (1, 2, 3, 4, etc). Hver tidsperiode er vanligvis representativ for en måned eller ett år. Deretter oppretter du en andre kolonne ved siden av den for retur og plott disse verdiene i samme rad som deres tilsvarende tidsperiode.

I den tredje kolonnen (kolonne C hvis du begynte med kolonne A), opplist den risikofrie returverdi, som normalt er den nåværende avkastningen for amerikanske statskasseveksler. Det bør være samme verdi i hver rad i denne kolonnen.

En fjerde kolonne har ligningen for meravkastning, som er avkastningen minus risikofri returverdi. Bruk cellene i den andre og tredje kolonnen i ligningen. Kopier denne ligningen ned for alle tidsperioder.

Beregn deretter gjennomsnittet av merverdier i en egen celle. I en annen åpen celle, bruk = STDEV-funksjonen for å finne standardavviket for meravkastning. Til slutt beregner Sharpe-forholdet ved å dividere gjennomsnittet ved standardavviket. Høyere forhold betraktes som bedre.

Sharpe-forhold kan også beregnes ved hjelp av VBA-funksjoner. Du bør imidlertid forstå hvordan du bruker en VBA før du forsøker å gi Excel-argumenter for å beregne Sharpe-forholdet.