a: < Med alle finansorganisasjonene der ute, kan det være så komplisert å vite hva de alle kan gjøre for å vite hvor de skal investere. Securities and Exchange Commission (SEC) og Financial Regulatory Authority (FINRA) - tidligere, National Association of Securities Dealers (NASD) - er to av de viktigste reguleringsinstansene i det amerikanske markedet, men har svært forskjellige mål og formål .

SECs primære oppgave er å beskytte investorer og opprettholde verdipapirmarkedets integritet (børser og over-the-counter-markeder). SEC steg ut av asken av det store børskrasj i oktober 1929. Etter krasj og den etterfølgende depresjonen, falt tilliten til markedene til et helt lavt nivå. Kongressen holdt høringer for å identifisere problemer i markedet og konkluderte med at troen på systemet måtte gjenopprettes. Som sådan ble verdipapirloven fra 1933 og verdipapirhandelloven fra 1934 vedtatt. Disse handlingene var utformet for å gjenopprette investorens tillit gjennom to hovedprinsipper:

Selskaper som tilbyr verdipapirer til offentligheten, må være sannferdige om sine virksomheter og risikoen forbundet med å investere.

1. Selskaper som selger og handler verdipapirer (meglere, forhandlere og utvekslinger) må behandle alle investorer rettferdig og ærlig.
2. Når disse verdipapirlovene ble vedtatt, ble SEC etablert for å håndheve dem. Deres fokus var, og gjenstår, for å fremme stabilitet i markedene og, viktigst, for å beskytte investorer.

FINRA er den største selvregulerende organisasjonen (SRO) i verdipapirindustrien i USA. En SRO er en medlemskapsbasert organisasjon som skaper og håndhever regler for medlemmer basert på føderale verdipapirlover. SROs, som overvåkes av SEC, er frontlinjen i regulerende meglerforhandlere.

For å oppsummere, er SEC ansvarlig for å sikre rettferdighet for den enkelte investor, og Finra har ansvar for å overvåke praktisk talt alle amerikanske aksjemeglere og meglerfirmaer. I den store ordningen er FINRA overordnet av SEC.

For ytterligere lesing, se

Securities and Exchange Commission Defined .