Risikoen for å investere i bilbransjen er litt høyere enn risikoen presentert av det bredere markedet. Bilindustriens undersektor i bilbransjen utgjør en enda større risiko, men gir potensialet for større avkastning når markedet er sterkt.
Fra og med januar 2015 har økt økonomisk stabilitet ført til redusert volatilitet i bilindustrien sammenlignet med mye av det foregående tiåret. Bilprodusenter, som General Motors og Chrysler, som var involvert i kriser i løpet av slutten av 2000-tallet og begynnelsen av 2010-tallet, gjenvunnet etter hvert økonomisk støtte etter at de mottok store statsbudsjetter. Den auto deler undersektoren, er imidlertid fortsatt volatile blant pågående arbeid forhandlinger på mange store bilprodusenter og varierende materialer priser på grunn av økonomisk ustabilitet rundt om i verden.
En enkel måte å sammenligne en sektors risiko med for det bredere markedet er å se på sin beta-koeffisient. Dette tallet måler volatiliteten til en sektor, med en beta på 0 som representerer en helt stabil sektor som aldri svinger opp eller ned. Jo høyere beta, enten positiv eller negativ, jo mer volatile sektoren. En positiv beta indikerer en sektor som beveger seg opp og ned i samme retning som det bredere markedet, mens en negativ beta representerer en som beveger seg omvendt med det bredere markedet. Det bredere markedet er representert av en beta av 1.
For eksempel, antar bilbransjen har en beta på 1. 09. Sektoren beveger seg dermed i samme retning som det bredere markedet, men er 9% mer volatilt. Tenk på to aksjer, en som representerer en typisk lager i det bredere markedet og det andre representerer en typisk bilvare. Begge har startverdier på 1 000. Et oksemarked skaper den første aksjen til 1, 100. Fordi bilproduktet er 9% mer volatilt, blir det 109 poeng i forhold til den første aksjens 100; derfor øker den i verdi til 1, 109.
Bruk det samme eksempelet, antar at delene av auto-deler har en beta på 1. 35. Det er dermed 35% mer volatilt enn det bredere markedet. En typisk auto deler lager i samme scenario, da øker verdien fra 1 000 til 1, 135.
Mens sektorer med høyere betas gir sterkere avkastning enn det bredere markedet i gode tider, er de fulle av større risiko under bjørnmarkeder og lavkonjunkturer. En bilvare som øker 9% mer enn det bredere markedet under en oppgang, taper også 9% mer enn det bredere markedet i løpet av en nedgang. Av denne grunn sikrer mange investorer eksponering mot bil- og auto-deleraksjer ved å dedikere en del av porteføljene til sektorer med lavere (eller til og med negative) betas.Gjennom denne diversifiseringen bygger en investor en portefølje med sektorer som er i stand til aggressive gevinster i tyrmarkeder sammen med andre sektorer som reduserer tap under bjørnemarkeder.
Hvordan sammenligner risikoen for å investere i finanssektoren seg til det bredere markedet?
Lær hvordan finanssektoren sammenligner seg med risiko for det bredere markedet, og hvilke viktige attributter gjør finansielle tjenester mer risikofylte enn andre sektorer.
Hvordan sammenligner risikoen for å investere i metaller og gruvesektoren seg til det bredere markedet?
Les om de mest presserende risikoene investorene står overfor i metall- og gruveindustrien, og hvordan disse risikoene sammenligner med det bredere markedet.
Hvordan sammenligner risikoen for å investere i narkotikasektoren seg til det bredere markedet?
Lær hvordan risikoen for å investere i narkotikasektoren sammenlignes med det bredere markedet og hvilke skritt investorer tar for å redusere denne risikoen.