a:

Risikoen for å investere i verktøyet er mindre enn det bredere markedet. De to viktigste årsakene er de høye utbyttene i brukssektoren og den relativt lavkonjunkturfrie virksomheten. Mens risikoen er redusert i forsyningssektoren, er det også sannsynlig å underprestere markedet under oksemarkeder. På grunn av denne oppførselen anses verktøy som den ideelle defensiv sektor. Utility aksjer har en tendens til å fungere best sent i konjunktursyklusen når veksten begynner å sakte og i perioder når renten faller.

AD:

Katalysatorer for Utility Stocks

Defensive sektorer har en tendens til å overgå når investorer blir bekymret for en bremseøkonomi. Utility aksjeinntektene påvirkes ikke av endringer i økonomien, og deres høye utbytter blir tiltalende når nedbørsrisikoen akkumuleres. Videre reagerer sentralbankene på en langsommere økonomi ved å redusere rentenivået, noe som er en positiv katalysator for utbyttebetalende aksjer.

AD:

Great Recession Stress Test

Den store resesjonen i 2007-2008 eksemplifisert sikkerheten til verktøyene under en nedgang i markedet. Basert på logikken som er beskrevet ovenfor, ventet investorene at sektoren skulle overgå det brede markedet, og deretter underprestere når oksemarkedet gjenopptrådte.

Som alle sektorene i aksjemarkedet, opplevde det salgstrykk som gikk ned 40 prosent fra det høye i oktober 2007 til bunnen i mars 2009. Men i løpet av denne perioden betalte sektoren også utbytte på 6% investorer med inntekt i denne perioden med usikkerhet. I motsetning til dette var S & P 500 lavere enn 60% fra topp til trough og utbetalt 2,5% i inntekt.

AD:

Når aksjemarkedet gjenvunnet og fortsatte til nye høyder, forbedret også forsyningssektoren. Mens S & P 500 mer enn tredoblet mellom mars 2009 og juni 2015, var forsyningssektoren opp 140%. Denne mangelen på eksponering for å forbedre økonomiske forhold er absolutt en risiko for at investorer i forsyningssektoren må huske på.