Arbeidskraftens aldring og det svimlende antall babyboomere som når pensjon hver dag, ble sett på som en velsignelse for mange finansielle rådgivere. Rollovers fra arbeidsplassen pensjonsplaner som 401 (k) s er en multi-milliard dollar virksomhet. De ventende fidusiære regler foreslått av Department of Labor kunne sette en reell krympe i denne strømmen av midler.

Ifølge en ny artikkel i The Wall Street Journal : "Fueled av oppgangen til 401 k og en stadig mobil arbeidsstyrke, forventes rollover å utgjøre 439 milliarder dollar i år, opp fra 271 milliarder dollar i 2010, ifølge Cerulli Associates, et forskningsfirma som spesialiserer seg på kapitalforvaltning. "Artikkelen fortsetter å si:" På spill er en stor pott med penger som forventes å vokse som babyboomerne fortsetter å forlate arbeidsstyrken. IRA holder en estimert $ 7. 3 billioner av landets $ 24 billioner i pensjonsmidler, mer enn $ 6. 7 billioner i 401 (k) -type planer. "(For mer, se: Rådgivere: Studien avslører klientvaner med IRA Rollovers .)

Artikkelen citerer følgende som ytterligere bevis på virkningen av overdragelse til virksomheten til mange finansielle rådgivere: "Fordi rollovers nå utgjør mer enn 90% av pengene som strømmer inn i IRA hvert år og bære relativt høye medianbalanser - $ 100 000 for tradisjonelle IRAer med rollover penger, mot $ 40 000 for de som finansieres utelukkende av årlige bidrag, i henhold til Trade Company Institute Trade Group - de er enda viktigere for finansielle tjenester selskaper og rådgivere som ønsker å vokse sine bedrifter, sier Michael Wong, en analytiker som dekker meglerfirmaer ved Morningstar, Inc. "

Potensiell interessekonflikt

En hovedkomponent i de nye reglene er å unngå interessekonflikter fra finansielle rådgivere. Målet med fidusiærstandarden er å sikre at finansielle rådgivere som arbeider med klientpensjonsmidler, legger sine kunders interesser over sine egne. Det er svært vanlig for finansielle rådgivere å anbefale at klienter som forlater en jobb, ruller sin pensjonskonto til en IRA. Dette er ofte et godt trekk for kunder ved at en IRA kan gi et bredere valg av investeringsalternativer enn det som er mulig i 401 (k) av klientens tidligere arbeidsgiver eller planen til en ny arbeidsgiver, hvis det er aktuelt. (For mer, se:

Hva DoLs Fiduciary Policy betyr for rådgivere . )

På den annen side har det vært mange forekomster rapportert i finanspressen (og sannsynligvis titusenvis flere i realiteten) om rådgivere som foreslår rollovers til IRA når dette kanskje ikke har vært i kundens beste interesse enten når det gjelder å flytte klientens penger ut av en lavprisselskapsplan for pensjonister som tilbyr solide investeringsvalg eller når det gjelder typer av høye investeringer som anbefales i den nye IRA.

Wall Street Journal

-delen citerer denne statistikken: "Deltakere i 401 k) planlegger som investerer i aksjefond, betaler årlige utgiftskvoter på 0. 54% i gjennomsnitt, mot 0. 71% for IRA-eiere , ifølge fondforetakets investeringsselskapsinstitutt. " De foreslåtte nye reglene vil endre standarden på omsorg for pensjonskonto fra egnethetsstandarden, ofte brukt i meglerverdenen, til den strengere fiduciærstandarden. Finansielle rådgivere, både de som jobber helt eller delvis på provisjoner og avgiftskonsulenter, vil trenge å rettferdiggjøre hvordan dette trekket fordeler sine kunder. Dette kan være tøffere i tilfeller hvor kundens tidligere selskap tilbyr en solid, lavprisplan. Dette kan ofte være tilfelle med mange større arbeidsgivere hvis størrelse gir dem kjøpekraften til å tilby institusjonelt verdipapirfond og kollektive trusts.

) På den annen side kan klienter som deltar i planer tilbys av mindre arbeidsgivere, godt være bedre å flytte ut av de planene som mange er fylt av. med en rekke mediokre, høye investeringsalternativer. Disse mindre planene mangler kjøpekraften til større organisasjoner og bruker ofte megler eller forsikringsleverandør tilpasset planer med det kan inkludere lag av avgifter. Et potensielt utfall er at mange 401 (k) plansponsorer nå ut til tidligere ansatte og oppfordrer dem til å beholde pengene sine i planen. Sponsorene innser at en stor utgang av eiendeler vil redusere kjøpekraften og kunne føre til høyere kostnader for de resterende deltakerne.

Rådgiveropplysning

Under de foreslåtte reglene må finansielle rådgivere gi klienter en opplysningsavtale, kalt Best Interest Contract Exemption (BICE), under omstendigheter der en interessekonflikt kan eksistere. Det ser ut til at en overgang til en IRA som medfører høyere kostnader, ville være en av disse typer konflikter som krever et BICE-fritak.

)

For kunder som allerede jobber med en rådgiver, vil de sannsynligvis være mindre leery av denne typen arrangement enn en potensiell ny klient. I sistnevnte tilfelle kan disse utsiktene tenke to ganger om å gå videre med den nye rådgiveren. Bunnlinjen De ventende DOL fiduciære reglene er sannsynligvis en spillveksler for mange finansielle rådgivere og deres kunder. Vi har allerede sett megleroperasjonene til MetLife Inc. og American International Group blir solgt i påvente av disse reglene og de tilhørende kostnadene. Rollovers fra 401 (k) planer til IRA er blitt en stor bedrift og inntektskilde for finansielle rådgivere og meglerfirmaer. Potensielle interessekonflikter som omgir disse rolloverene, kan redusere veksten av denne virksomheten for mange rådgivere og firmaer. (For mer, se:

Hvorfor rådgivere skal omfavne å være en fiduciary

.)