a:

M1 er en streng definisjon av penger som bare inkluderer valuta, reisesjekker og sjekker kontoer. Fraksjonell reservebank refererer til å låne noen innskudd og holde resten. Når banken har en del av kontantbeholdningen, er midlene tilgjengelige for kunder som ber om tilbakekalling. Dette systemet opprettholder penger for både lån og uttak. Vanligvis er mer penger utlånt enn holdt. Disse lånene kan brukes til å kjøpe varer eller tjenester. Etter kjøpet kan selgeren som mottok betaling, bruke pengene eller deponere den i en bank. Dette fortsetter syklusen og multipliserer effekten av penger utover den opprinnelige verdien.

Endre regler for pengemengde, som Federal Reserve Bank gjør gjennom USAs pengepolitikk, kan øke denne multiplikatoreffekten og øke bankenes totale rekkevidde. Etter hvert som pengemengden i USAs økonomi øker, kan bankene låne mer til kunder. Da disse pengene blir brukt og spart av forskjellige mennesker, reiser de gjennom økonomien og bidrar til å skape økonomisk vekst.

Økning av M1-forsyningen gir bankene flere kontantreserver for å holde seg i samsvar med Federal Reserve-kravene. Bankene er pålagt å opprettholde et minimumsbeløp for å beskytte mot økonomiske krasjer. Den løpende betalingen av gjeld til banker gir jevn tilførsel av midler til uttak av kunder. Så lenge uttakene ikke overskrider bankreserver, fungerer systemet jevnt uten utvendig innblanding. Siden for mange uttak på en gang kan føre til at en bank ikke klarer å møte dem, er det nødvendig med føderal innskuddssikring på bankbalansen. Endring av pengeforbudsreglene påvirker hvor mye M1-bankene er pålagt å holde.