Sommermånedene regnes generelt som en sesongmessig styrkeperiode for oljepris og energibestand. Den betydelige etterspørselen etter energiforbruk stiger med sommerdrevet, ettersom sykliske krefter påvirker denne tungt omsatte varevaren. I tillegg er vi i år midt i geopolitisk uro gjennom hele Midtøsten og Øst-Europa. Begge disse områdene er kjente produsenter av råolje og naturgass.

Kombinasjonen av disse faktorene skal presse energipriser høyere blant frykt for energiforsyningsproblemer kombinert med sesongmessige etterspørselstendenser. I stedet oppstår den motsatte effekten, og det påvirker flere viktige ETFer. ( For relatert lesing, se: Hva bestemmer oljeprisene? )

USAs Oljefond LP (USO USOUS Oljefond Partnerskapsenheter11. 18 + 1. 73% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) nylig slitt til nye femmåneders nedturer som et resultat av energirapporter som viser stor etterspørsel i USA og utlandet. USO sporer den daglige prisbevegelsen til West Texas Intermediate Light, søt råolje ved å investere i futureskontrakter for råvarer på NYMEX-utvekslingen. Målet med USO er å gi ETF-investorer muligheten til å investere direkte i råolje uten behov for en råvare futures konto.

USO er den største og mest omsatte oljeterminerte ETF. Den har for tiden over 740 millioner dollar i totalkapital og handler nesten 3 millioner aksjer per dag, noe som gjør det ekstremt flytende. Investorer i denne fondstilen bør imidlertid være oppmerksomme på at strukturen som et begrenset partnerskap krever at aksjonærene får en K-1 ved utgangen av hvert år. Dette vil skape en ekstra byrde som må tas opp på skatte tid. En alternativ investering med tilsvarende mål er iPath S & P GSCI Råolje Total Return ETN (OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (utg. 07. 08. 36) på GS Råolje Ret Ser A5. 92 + 2. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som er strukturert som et børshandlet notat og krever ingen tilleggsskattformer.

Oppadgående (og nedside) av fallende energipriser

For de fleste forbrukere er fallende energipriser nøyaktig hva de vil høre. Det betyr lavere priser på gasspumpen og reduserte nyttekostnader i tillegg. Det samme kan imidlertid ikke sies om investorer i energibestand som har en tendens til å være høyt korrelert med prisbevegelsen av varer.

Energiselectorsektoren SPDR (XLE XLESel Sct En68. 68 + 0. 29% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har også nylig opplevd en beskjeden nedgang som følge av fallende Råoljeprisene påvirker inntektene til store, integrerte energiselskaper. Denne ETF investerer i en blanding av direkte oljeproducenter og leverandører av energiutstyr som Exxon Mobil Corp.(XOM XOMExxon Mobil Corp83. 18-0. 42% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Schlumberger NV (SLB SLBSchlumberger NV63. 58 + 0. 52% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).

XLE har for tiden over 11 milliarder dollar i totalkapitalen og belaster et kostnadsforhold på bare 0. 16%. Beholdningen i denne ETF kan negativt påvirkes av nedgang i raffinaderiproduksjonen og uventede økninger i energileverandørrapporter. Imidlertid beholder disse aksjene også kronen til å være noen av de største og mest lønnsomme selskapene i verden.

En energisektor som har vært ekstremt robust i lyset av sommervolatiliteten, har vært mesterbegrensede partnerskap. Den Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP10. 77 + 0. 84% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) slo nylig en ny 52 ukers høy og betaler for tiden et utbytte på 6% .

MLP er vanligvis mindre følsomme for prisendringer i råvarene fordi de har en betydelig del av inntektene fra leasing og utvikling av infrastruktur. Disse selskapene driver rørledninger, terminaler, transport og lagring av råolje og naturgass. I tillegg gir deres juridiske struktur dem mulighet til å returnere flertallet av overskudd til aksjonærene som utbytte. Dette gjør dem til en favoritt blant inntektsinvestorer som søker for å styrke avkastningen på porteføljen.

Bunnlinjen

Fra et teknisk perspektiv er oljediagrammet en indikasjon på et bearish hode og skuldre som fortsatt kan være en motiverende faktor for ytterligere nedadrettede prisbevegelser. I tillegg har prisen også brutt nøkkelen 50 og 200 dagers glidende gjennomsnitt; men disse områdene kan i siste instans vise seg å være gode inngangspunkter hvis en reversering finner sted. Uansett hvilken aksjeindeks eller råvareindeks du velger for inkludering i porteføljen din, sørg for å sette et stoppfall på et intuitivt sted for å beskytte mot ytterligere bevegelser. Å begrense risikoen din samtidig som den er smidig, bør sikre et mer vellykket resultat. ( For mer, se: Slik handler du på hode og skuldre Mønster .)

Leter du etter nye ETF-vekstideer? Last ned vår siste spesialutviklingsrapport her.