En Q & A med Amin Rajan, administrerende direktør for CREATE-Research, om digitalisering av alternativ investeringsindustri

Teknologi har forvandlet utallige næringer, fra transport til landbruk til produksjon. Og ifølge Amin Rajan, administrerende direktør i CREATE-Research, en kildebasert tenktank som spesialiserer seg på fremtidige trender innen global fondstyring, vil neste teknologiske revolusjon inneholde fortsatt digitalisering av alle næringer, inkludert finansielle tjenester. Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) snakket med Amin om hvordan teknologien omformer den alternative investeringsindustrien og hvilke tekniske trender som skal overvåkes i 2017. (For mer, se: Hvordan sikringsfond kan gjøre mer for veldedige årsaker .)

Spørsmål: Hvilke teknologier vil ha en transformativ innvirkning på den alternative investeringsbransjen?

Siden den 17.50 har den vestlige verden opplevd tre industrielle omdreininger. Den første utgjorde en storskalig migrasjon fra jordbruk til produksjon. Den andre utgjorde et lignende skifte fra produksjon til tjenester.

I sterk kontrast fremmer den nåværende revolusjonen migrasjon til nye forretningsmodeller i alle bransjer. Dette all-pervasive skiftet dikteres av fremkomsten av digitalisering som en verdensendrende teknologi: en med potensial til å forvandle produkter og prosesser i de fleste bransjer, noe som gir opphav til nimbler forretningsmodeller og forbedrede verdi proposisjoner.

Vi ser dette i den ubøyelige økningen av lavbudsjettflyselskaper og e-handelsvirksomheter som, takket være digitalisering, har vært i stand til å trenge inn i eksisterende markeder, forbedre kundeopplevelsen og oppdage nye kundesegmenter lenge ignorert av tradisjonelle spillere.

Digitalisering har produsert en lang liste over bransjeskiftende teknologier, mange bare de siste årene. De som er spesielt relevante for alternativ investering, inkluderer:

• Blockchain: Distribuert ledgerteknologi vil hjelpe uinteresserte betalinger og bosetninger, og dermed redusere kostnadene for alle parter.
• Stor data- og maskinlæring: Skiftet fra store data til smarte data vil forandre kunsten til aktiv ledelse ved å hjelpe investorer til å gjøre bedre spådommer, og dermed øke potensialet for alfa.
• Robo-rådgivere: Rådgivende algoritmer vil tillate enkel tilgang til porteføljestyring og disintermediate tradisjonelle fonddistributører, og dermed redusere kostnadene og øke kundeopplevelsen.
• Kognitiv analyse: Denne teknologien vil muliggjøre naturlig språkbehandling, talegjenkjenning og datasyn, slik at pengeforvaltere kan studere det skiftende markedssentimentet via sosiale medier og andre digitale kilder.

Q: Hvilke områder av verdikjeden for investering vil bli mest påvirket av dagens digitaliseringsrevolusjon?

Jeg tror digitalisering har potensial til å gjennomsyre alle deler av verdikjeden. I frontkontoret vil digitalisering øke investeringsevnen som fokuserer på alfa-generasjon. Det nye grensesnittet mellom mennesker og maskiner vil forandre måten porteføljeforvaltere gjør investeringen. I det midtre kontoret vil robo-rådgivere ikke bare legge til rette for direkte salg for å avslutte klienter, men de vil også øke kundenes nivå av økonomisk kompetanse gjennom ulike DIY pedagogiske verktøy. På bakkontoret vil blockchain forandre funksjoner som varierer som risikostyring, fondskonto, global varetekt og overføringsbyrå. (For mer, se: Blockchain: Ryggraden i økonomiens hele fremtid .)

Spørsmål: Hva er noen av utfordringene for å implementere eller vedta disse nye teknologiene?

Historien viser det revolusjonerende potensialet i teknologien blir alltid moderert av en rekke faktorer som reduserer både vedtaket og hastigheten. I alternativ investeringsindustri er tre utfordringer spesielt uttalt. Den første er innovatørens dilemma: Hvis det ikke er bra, hvorfor fikse det? Profittmargenene er nord for 40% for mange pengeforvaltere, så det er ikke overraskende at sulten for endring hittil har vært minimal.

Den andre utfordringen er utilstrekkelig digital utgift. Oppgraderingskostnader for enkelte bedrifter kan være spesielt høye hvis de fortsatt er avhengige av gamle arvsystemer, siden det vil være vanskelig å oppnå en høy grad av integrasjon med den nye generasjonen av digitale verktøy. Den tredje vedrører mangelen på nødvendig styringsbåndbredde for å engasjere seg i store endringer i eksisterende forretningsmodeller. Endringsledelse har ikke vært en verdsatt ferdighet tidligere, så viktige prosjekter kan ofte bli forsinket eller helt avbrutt.

Spørsmål: Hva vil alternativ investeringsindustrien se ut om fem år?

Det bedre spørsmålet kan være hva vil denne bransjen se ut på ett år? Eller til og med neste kvartal? Tempoet på endring i bransjen intensiveres takket være monteringstrykk, den ubøyelige oppveksten av passiv investering, et komplekst reguleringslandskap og endring av demografi. Alle disse trendene peker på en realitet - at dagens forretningsmodeller vil trenge en stor makeover. Mange bedrifter realiserer dette og proaktivt lager store investeringer i teknologi for å forbedre sin virksomhet. Det er bare et spørsmål om tid før resten av næringen følger dem. (For mer, se: Hvordan teknologi transformert porteføljestyring .)

Denne Q & A med Amin Rajan, CEO for CREATE-Research , kommer fra Cayman Alternative Investment Summit ), en årlig konferanse som samler verdens ledende institusjonelle investorer, fondsledere, akademikere, økonomer, regulatorer og profesjonelle tjenesteleverandører for å diskutere de relevante temaene som danner det globale alternative investeringsområdet.