For vanlige investorer blir sikkerhet av investerte penger ofte den avgjørende faktoren når du velger investeringsalternativer. Ethvert investeringsprodukt eller -system som hevder "kapitalbeskyttelse" får umiddelbar oppmerksomhet, da vanlige investorer finner garantien for sin investerte kapital en stor fordel.

I virkeligheten er det veldig enkelt å lage slike Capital Protected Investment (CPI) Products på egen hånd.

AD:

Denne artikkelen introduserer begrepet kapitalbeskyttet investering. Den utdyper deretter med et detaljert eksempel hvordan en kapitalbeskyttet investering enkelt kan opprettes av en enkeltperson, og til slutt konkluderer med fordeler, bekymringer, tilgjengelige ferdige produkter i markedet, skjulte kostnader og tilhørende analyse.

Denne artikkelen forutsetter at leseren er kjent med alternativer.

Investeringer er utsatt for markedsrisiko "er det kjente stempelet som følger med om investeringer i aksjer eller verdipapirfond. Det betyr i hovedsak at det investerte beløpet ditt ($ 100) kan gå høyt ($ 115) eller lavt ($ 80). Mens fortjeneste alltid er ønskelig, bekymrer investorer mest om tapspotensialet.

AD:

Kapitalbeskyttede investeringsprodukter gir ikke bare oppadgående fortjenestepotensial, de garanterer også beskyttelse av kapitalinvesteringen din (helt eller delvis). Et KPI-produkt som hevder 100% kapitalbeskyttelse, sikrer at investering på $ 100 vil gi deg minst samme beløp på $ 100 etter investeringsperioden. Hvis produktet genererer positiv avkastning (si + 15%), får du en positiv avkastning på $ 115.

Hvordan kapitalbeskyttet investering fungerer?

Selv om det kan virke forvirrende for vanlige investorer, er KPI enkelt å designe. Man kan enkelt lage et KPI-produkt hvis han har den grunnleggende forståelsen av obligasjoner og alternativer. La oss se konstruksjonen med et eksempel.

Anta at Alan har $ 2 000 å investere i ett år, og han har som mål å beskytte sin kapital fullt ut. Eventuell positiv avkastning over det vil være velkommen.

Første ting først - Beskytt hovedstaden

De amerikanske statsobligasjonene gir risikofri garantert avkastning. Anta at et ettårig statsobligasjonslån gir 6% avkastning.

Den totale avkastningen fra en obligasjon beregnes med en enkel formel:

Forfallstid = Principal * (1 + Rate%)

Tid

,

hvor Rate er i prosent, og Tid er i år. ^{Hvis Alan investerer $ 2 000 for ett år, er hans løpetid etter ett år:} Forfallsbeløp = $ 2 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2 000 * (1 +0,06 ) = $ 2, 120.

Omvendt engineering denne enkle beregningen vil tillate Alan å få den nødvendige beskyttelsen for sin kapital.Hvor mye skal Alan investere i dag, for å få $ 2 000 etter ett år?

Her, Maturity Amount = $ 2, 000, Rate = 6%, Time = 1 år, og vi må finne Rektor.

Omarrangere formelen ovenfor: Principal = Maturity Amount / (1 + Rate%)

Tid

Hovedperson = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8 ^{Alan bør investere dette beløpet i dag i ovennevnte statsobligasjon for å få $ 2 000 ved forfall. Dette sikrer Alans prinsippbeløp på $ 2 000.} Oppadgående returpotensialet

Fra den totale tilgjengelige kapitalen på $ 2 000, forlater obligasjonsinvesteringen ($ 2, 000- $ 1, 886. 8) = $ 113. 2 ekstra med Alan. Obligasjonsinvesteringen sikret oppdragsgiver, mens dette gjenværende beløp vil bli utnyttet for generering av ytterligere avkastning.

For å ha høy avkastning har Alan fleksibiliteten til å ta høy risiko. Selv om dette restbeløpet går tapt helt, vil Alans kapitalbeløp ikke bli påvirket.

Alternativene er en slik høyrisiko, høy avkastningsinvesteringsaktivitet. De er tilgjengelige til lavpris, men tilbyr svært høyt fortjenestepotensial.

Alan mener at aksjekursen på Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39%

Laget med Highstock 4. 2. 6

) som for tiden handler på $ 47, vil gå høyere i en år til minst $ 51 (økning med rundt 11%). Hvis hans prediksjon blir oppfylt, vil innkjøp av MSFT-aksjen gi ham 11% avkastningspotensialet. Men å kjøpe MSFT-alternativet vil forsterke returpotensialet. Langsiktige opsjoner er tilgjengelige for handel på ledende børser. Sitat courtesy: NASDAQ Et anropsalternativ med ATM-prisen på $ 47 og utløpsdato rundt 1 år (juni 2016) er tilgjengelig for $ 2. 76. Med $ 113. 2, kan man kjøpe 113. 2/2. 76 = 41, avrundet til 40 opsjonskontrakter. ( For å gjøre enkle beregninger, anta at man kan kjøpe det beregnede antall kontrakter).

Total kostnad = 40 * $ 2. 76 = $ 110. 4.

Hvis Alans antagelse blir oppfylt, og Microsoft-aksjen øker fra $ 46 til $ 51 på ett års tid, vil hans anropsalternativ utløpe i penger. Han vil motta (sluttkurs - strykpris) = ($ 51 - $ 47) = $ 4 per kontrakt. Med 40 kontrakter, hans totale fordring = $ 4 * 40 = $ 160. På den totale investerte kapitalen på $ 2 000 vil Alan effektivt motta $ 2 000 fra obligasjoner og $ 160 fra opsjoner. Hans netto prosentvise avkastning kommer til ($ 2 000 + $ 160) / $ 2 000 = 8%, noe som er bedre enn 6% avkastningen fra statsobligasjonslånet. Den er lavere enn aksjeavkastningen på 11%, men ren aksjeinvestering gir ikke kapitalbeskyttelse. Hvis MSFT-aksjekursen skyter opp til $ 60, vil opsjonsfordringen være ($ 60 - $ 47) * 40 kontrakter = $ 520. Hans netto prosentvise avkastning på total investering blir da ($ 2 000 + $ 520) / $ 2 000 = 26%.

Den høyere avkastningen Alan kommer fra sin valgposisjon, jo høyere prosentvis avkastning fra den samlede KPI-kombinasjonen, sammen med roen i å ha kapitalen beskyttet.

Men hva om MSFT-prisen avsluttes under strike-prisen på $ 47 ved utløp? Alternativet utløper verdiløst uten retur, og Alan taper hele $ 110.4 han pleide å kjøpe alternativer. Imidlertid vil hans avkastning fra obligasjon på forfall betale ham $ 2 000. Selv i dette verste fallet kan Alan nå sitt ønskede mål om kapitalbeskyttelse.

Valgmuligheter i valgmuligheter

Det kan være andre alternativinstrumenter å kjøpe, avhengig av investorens perspektiv.

Et puteringsalternativ er egnet for forventet nedgang i aksjekursen.

Alternativer bør kjøpes på høye beta-aksjer, som har høye prisfluktuasjoner som gir bedre potensial for høy avkastning.

Siden det ikke er noen bekymring for å miste beløpet som brukes til innkjøpsmuligheter, kan man leke med svært risikable opsjonskontrakter, forutsatt at returpotensialet er like høyt. Alternativer på svært volatile aksjer, indekser og varer passer best.

Et annet valg er å kjøpe amerikansk stil på høy volatilitet underliggende. Amerikanske opsjoner kan utøves tidlig for å låse inn fortjenesten, hvis verdien øker over de forutbestemte prisnivåene fastsatt av investor.

Varianter i kapitalbeskyttede investeringer

Avhengig av den enkelte risikovilligheten kan man velge et varierende nivå av kapitalbeskyttelse. I stedet for 100% kapitalbeskyttelse kan delvis kapitalbeskyttelse (si 90%, 80% og så videre) undersøkes. Det etterlater mer penger for opsjonskjøp, noe som økte profittpotensialet.

Økt restbeløp for opsjonsposisjon gir også mulighet for å spre innsatsen over flere alternativer.

Bygg eller kjøp?

Noen liknende produkter finnes allerede i markedet som inkluderer Kapitalgarantifond og Hovedbeskyttet Note (PPN). Tilbys av profesjonelle investeringsselskaper, som samler penger fra store investorer, har de mer penger til å spre seg over ulike kombinasjoner av obligasjoner og opsjoner. Å være stor, de er også i stand til å forhandle bedre priser på alternativer. De kan også få tilpassede OTC-opsjonskontrakter som samsvarer med deres spesifikke behov. (Se relatert:

Hovedbeskyttede notater: Hedgefond til Everyday Investors

)

Men de kommer til en pris. For eksempel kan en PPN kreve 4% forhåndsgebyr. Din beskyttede kapital blir begrenset til 96%. Investert beløp vil også være 96%, noe som vil påvirke din positive avkastning. For eksempel gir avkastning på 25% på $ 100 $ 125, mens den samme 25% på $ 96 gir bare $ 120. I tillegg vil du aldri være oppmerksom på den faktiske avkastningen som genereres fra alternativposisjonen. Anta at $ 91 går mot obligasjonskjøp og $ 5 går mot opsjonsinnkjøp. Alternativet kan få en utbetaling på $ 30, og nettoavkastningen til ($ 96 + $ 30) / $ 96 = 31. 25%. Imidlertid, uten forpliktelse til minimumsgarantier, kan firmaet holde $ 15 for seg selv og betale kun resterende $ 15 fra alternativ til deg. Det vil ta netto tilbake til ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15. 625% bare. Investorer betaler kostnadene, men faktisk overskudd kan forbli skjult. Firmaet gir et sikkerhetsresultat på $ 4 på forhånd, og en annen $ 15 med andres penger.

Fordeler med å lage din egen

KPI

:

Utforming av eget kapitalbeskyttet produkt gir en investor stor fleksibilitet når det gjelder å konfigurere det etter eget behov, skape det på egen praktisk tid og tillate full kontroll på den. Man ville vite det faktiske fortjenestepotensialet, og kan realisere det når det trengs, basert på tilgjengelighet. Ferdige produkter kan ikke lanseres regelmessig i markedet, eller kan ikke være åpne for investering når en investor har penger.

Man kan fortsette å lage KPI-produkter hver måned, kvartal eller år, avhengig av den tilgjengelige kapitalen.

Flere slike produkter opprettet med regelmessige tidsintervaller tilbyr diversifisering. Hvis omhyggelig beregnes og forsket, er potensialet for en vindfallsvinning fra mulighetene tilstrekkelig til å dekke for mange null-avkastninger over en tidsperiode.

Selvdannelse trenger aktivt markedsklokke, spesielt hvis man spiller i amerikansk stil.

Bekymringer om å lage din egen

KPI

:

Det trenger langsiktig kjøp og hold, avhengig av hvordan man konfigurerer den. Demat konto vedlikeholdskostnader kan gjelde og spise inn i fortjenesten. Meklingskostnader kan være høye for individuell opsjonshandel.

Man kan ikke få nøyaktig antall opsjons kontrakter, eller obligasjoner med presis modenhet.

Manglende erfaring og profesjonell pengestyring, med uvitende tendens til å satse på svært risikable alternativer, kan føre til null totalavkastning.

Det skjulte tapet kalt mulighetskostnaden for kapital treffer selv med kapitalbeskyttelse. Hvis du ikke får overskudd avkastning fra et KPI over 3 år, tvinger en investor til å miste den risikofrie avkastningen, noe som kunne vært opptjent ved å investere hele beløpet kun i statsobligasjoner. Den stille morderen kalt inflasjonsklubben med mulighetskostnad devaluerer faktisk verdien av kapital over en periode.

Bunnlinjen

Kapitalbeskyttede investeringer kan enkelt opprettes av enkeltpersoner med grunnleggende forståelse av obligasjoner og opsjoner. De tilbyr et godt og balansert alternativ til direkte satsing i høyrisiko avkastningsalternativer, tapskapital i aksjer og fond, og risikofrie investeringer i obligasjoner med svært lav reell avkastning. Investorer kan bruke kapitalbeskyttede investeringsprodukter som en annen tilleggs diversifisering til porteføljen.