Eiendomsinvesteringer (REITs) må returnere 90% av skattepliktig inntekt til sine aksjonærer. Dette fører ofte til imponerende utbytter, noe som kan være et godt tillegg til en investeringsportefølje. Når det gjelder å velge et REIT basert på utbytte alene, kan det være risikabelt. Et høyt utbytte er ikke alltid et positivt tegn og kan tyde på underliggende problemer.

Noen investorer tror også renten er den største faktoren for REIT-investeringer. En rentestigning vil få negativ innvirkning på REITs fordi renteinntekter blir mer tiltalende. Den første reaksjonen på en prisstigning vil være en avtale i REITs over hele linja, men dette ville ikke være en tid til å få panikk. I stedet bør det sees på som en mulighet. Etter dette selge, se etter REIT som er godt posisjonert basert på trender. For eksempel, på tidspunktet for denne skrivelsen - 25. september 2015 - ville du være mye bedre å investere i REITs relatert til helsetjenester enn kjøpesentre. Men det er bare et eksempel. (For mer, se: REITs vs REIT ETFs: Hvordan de sammenligner .)

AD:

Hvis du virkelig ønsker å diversifisere porteføljen din med REIT, kan du diversifisere med børshandlede fond (ETF). Ved å gjøre det, reduserer du risikoen. To populære REIT ETFs er oppført nedenfor. Etter denne informasjonen vil være individuelle REITs som har potensial til å overgå sine jevnaldrende i nær fremtid.

iShares U. S. Real Estate

Formål: Sporer ytelsen til Dow Jones USA Real Estate Index.

AD:

Netto eiendeler: $ 4. 32 milliarder

Gjennomsnittlig daglig handel Volum: 10, 187, 900

Utbytteutbytte: 3. 91%

Utgiftskvotient: 0. 43%

1 års ytelse: 2. 51%

Analyse: IShares US Real Estate (IYR IYRiSh US Re Est81. 36 + 1. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ville være en farlig investering på dette tidspunktet. Nå har du sikkert lest om alle farene i aksjer, som relaterer seg til en global økonomisk nedgang. Det som gjør USA eiendomsmegling så farlig er at mange investorer ser på det som et trygt fristed. Sannheten er at USAs eiendomsstyrke er segmentert. Noen geografiske land og næringer vil se ytterligere forståelse, men de fleste vil ikke. I motsetning til finanskrisen i 2008, vil eiendomsmegling bli truffet etter aksjer denne gangen, noe som vil føre til at mange investorer blir fanget. De som betaler oppmerksomhet, vil ha tid til å komme seg ut av veien etter aksjeskrater. IYR tilbyr diversifisering, og det har eksponering for flere høy kvalitet REITs, men det har også eksponering for REITs som ikke vil holde seg bra de neste 1-3 årene. (For mer, se: ETF-analyse: iShares U. S. Real Estate .)

AD:

Vanguard REIT ETF

Formål: Sporer resultatene til MSCI U. S.REIT indeks.

Netto eiendeler: $ 46. 98 milliarder

Gjennomsnittlig daglig handel Volum: 4, 127, 060

Utbytteutbytte: 4. 11%

Utgiftsforhold: 0. 12%

1 års ytelse: 3. 71%

Analyse: Den samme regelen gjelder her. Faktisk er åtte av Vanguard REIT ETFs (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0, 67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) Topp 10 beholdninger er de samme som IYRs. VNQ tilbyr et lavere kostnadsforhold, som har spilt en rolle i forskjellen mellom langsiktig ytelse for disse to ETFene. Hvis du sammenligner IYR og VNQ for enhver tidsramme utover seks måneder, vil du se at VNQ alltid overgår. Dette er å gå sammen med et høyere utbytte. Ikke betaler for mye oppmerksomhet til forskjellen i handelsvolumer fordi 4 millioner aksjer som handles daglig fører til god likviditet. Som nevnt ovenfor er den reelle risikoen den uventede svakheten i USAs eiendomsmarkedet, som ikke har rammet ennå. Både IYR og VNQ kan fungere som kvalitetshandler basert på dovish Federal Reserve-uttalelser, men det bør heller ikke sees som ideelle investeringsalternativer. (For mer, se: ETF-analyse: Vanguard REIT Index Fund .)

La oss nå se på enkelte REITs.

Medisinsk Egenskaper Tillit

Sammendrag: Kjøper, utvikler og investerer i helsetjenester.

Analyse: Å være i helsesektoren alene er positiv, men det garanterer ikke suksess. Når du investerer i REIT, ser du ikke etter nøyaktig samme linjeelementer som når du investerer i aksjer. For enkelhets skyld har Medical Properties Trust Inc. (MPW MPWMedical Properties Trust Inc13. 62 + 0. 22% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) klart å levere en sterk topp og bunnlinjen i løpet av de tre siste regnskapsårene. Med en egenkapitalandel på 1,26 er Medical Property Trust ikke overlevert, men den har en kort posisjon på 6, 21%, noe som indikerer at det er noen store pengespill mot det. Mens MPWs utbyttesats er 7, 71%, har 1 års ytelse -8. 20%. Samlet sett er det et alternativ å vurdere, men kanskje ikke det beste alternativet.

Omega Healthcare Investors

Sammendrag: Investerer hovedsakelig i langsiktige helsetjenester.

Analyse: Omega Healthcare Investors Inc. (OHI OHIOmega Healthcare Investors Inc28. 11-0. 99% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har utført unntak på topp- og bunnlinjer , har en svært lav gjeldsgrad for et REIT på 0. 85, for å gå sammen med et utbytte på 6 25% og en aksjekurs på 1 år på 4, 53%.

Omega Healthcare gjør alt riktig. Hvis det tar en hit, skyldes det et større markedstrykk, ikke den underliggende operasjonen. Hvis du investerer utelukkende basert på underliggende driftsresultat, bør OHI vurderes sterkt. Det kan være et midlertidig treff på grunn av større markedstrykk, men dette bør være en mulighet til å legge til din posisjon, særlig i forhold til strukturen til langsiktige helsetjenester og den aldrende befolkningen i USA. (For mer, se: Healthcare REITs: En dose av varig utbytte .)

Offentlig lagring

Sammendrag: Forplikter seg til oppkjøp, utvikling, eierskap og drift av selvlagringsanlegg i USA og Europa.

Analyse: Også eksepsjonell på topp og bunnlinje de siste årene. Dette er i kombinasjon med en ekstremt lav gjeldsgrad på 0, 07, et utbytte på 3,28% og 1 års aksjekurs på 24,65%. Offentlig lagring (PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har også motstått bredere markedstrykk de siste månedene. Denne trenden bør fortsette i nær fremtid, men etter hvert som økonomien går og tusenårsgenerasjonen øker sin svingning over miljø og minimal levetrend, vil forbrukerne få færre gjenstander å lagre. Det kan imidlertid ta et tiår å spille ut.

Equity Residential

Sammendrag: Engasjerer seg i oppkjøp, utvikling og forvaltning av flerfamilieiendommer i USA.

Analyse: En annen sterk utøver på topp og nederste linjer. Dette er i tillegg til en sunn gjeldsgrad på 0,96, et utbyttesats på 3 05% og en 1-årig ytelse på 17,70%. Etter hvert som økonomien svekkes, vil færre mennesker ha råd til sine egne hjem, noe som vil føre til økt etterspørsel etter flerfamilieiendommer. Som sidenotat, mens 2008 hadde mye forskjellige omstendigheter hvor etterspørselen etter flerfamilieegenskaper ikke var like høy, Equity Residential (EQR EQREquity Residential69. 21 + 1. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) led enormt under denne nedgangen i markedet. (For mer, se: 10 Største REITs: En oversikt .)

Bunnlinjen

Informasjonen ovenfor bør ses som ideer, ikke noe mer. Den virkelige meldingen er at REITs kan være et kvalitets tillegg til en portefølje for diversifisering og utbytteutbytte, men bare hvis du velger REIT som er i tråd med trender. Som du kan se, gjenspeiler dagens trender helse, offentlig lagring og multifamily living. De favoriserer ikke boligeiendommer eller kjøpesentre. (For mer, se: Nøkkelord for investering i REITs .)

Dan Moskowitz har ingen stillinger i IYR, VNQ, MPW, OHI, PSA eller EQR.