Walid Khalil og David Steckler introduserte Volume Zone Oscillator (VZO) i 2009 IFTA (International Federation of Technical Analysis) Journal og fulgt opp i Teknisk analyse av Stocks and Commodities magazine i mai 2011. Disse artiklene skisserer en pengestrømindikator med enkle handelsutløsere og nært bånd til On Balance Volume (OBV). Dette nye verktøyet har fått trekkraft siden den tiden og er nå inkludert i mange kartleggingspakker, men det vil ta mer testing og erfaring for å fullt ut vurdere sitt potensial.

Oscillatoren bryter opp daglig volumaktivitet til positive og negative kategorier. Det er positivt når gjeldende sluttkurs er større enn forrige sluttkurs og negativ når den er lavere enn forrige sluttkurs. Den resulterende kurven tegner seg gjennom relative prosentnivåer som gir en serie kjøps- og salgssignaler, avhengig av nivå og indikatorretning.

Formel

Basisformelen for VZO følger:

100 x (VP ÷ TV)

Hvor:

VP (volumposisjon) = X-periode EMA ( ± volum)

TV (totalt volum) = X-periode EMA (volum)

Standardperioden er 14, men kan justeres etter backtesting

Beregningen lager en daglig variabel "R" som inneholder en opp eller ned volumavlesning, avhengig av denne økten eller prislinjen. VP- og TV-resultatene utjevnes med eksponentielle glidende gjennomsnitt, og sluttnumre multipliseres med 100 for å opprette en prosentvis skala på indikatorpanelet. Oscillatoren beveger seg høyere når den kumulative R har en positiv verdi og senker når den har en negativ verdi.

Tolkning

VZO peker på en positiv trend når den stiger over og opprettholder nivået på 5%, og en negativ trend når den faller under 5% og ikke blir høyere. Oscillasjoner mellom 5% og 40% nivåer markerer en bullish trend sone, mens svingninger mellom -40% og 5% markerer en bearish trend sone. I mellomtiden signalerer lesninger over 40% en overkjøpt tilstand, mens avlesninger over 60% signaliserer en ekstremt overkjøpt tilstand. Alternativt viser lesinger under -40% en oversold tilstand som blir ekstremt oversold under -60%.

Indikatorpanelet viser horisontale linjer som korresponderer med relative prosentnivånivåer som utløser kjøp og salgssignaler når krysset:

• KJØP ELLER DEKK SIGNAL - kryss fra under til over -40% linje.
• SELG ELLER SALG KORT SIGNAL - kryss fra over til under 40% linje.
• MINDRE KJØP ELLER DEKK SIGNAL - kryss fra under til over 5% -linjen, men noen etterfølgende overtredelse legger til en 7,5% buffersone før neste kjøpssignal.

En 14-års gjennomsnittsretningsindeks (ADX) kan brukes med VZO, med verdier større enn 18 som peker på et trendmarked.En 60-årig EMA undersøkes når ADX signalerer en trend, med prisovergang over det bevegelige gjennomsnittet, noe som tyder på en positiv trend, mens en nedadgående overgang peker på en bearish trend. Disse verdiene bør bli tweaked og optimalisert ved backtesting spesifikke verdipapirer.

Prismønster og andre indikatorer kan undersøkes for å bekrefte VZO-kjøp eller salgssignaler. Volumstenger som er felles på de fleste prisdiagrammer, gir nyttig informasjon i denne forbindelse, og legger til signal pålitelighet når bullish og bearish krysser justeres med to ganger eller større gjennomsnittsvolum. I tillegg skal du se etter at OBV krysser høyere når VZO har presset over 50%, og lavere når det faller under det nivået.

Et eksempel

Penn Gaming (PENN PENNPenn National Gaming Inc26. 06 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) slår seg gjennom en hakket opptrend i første halvdel av 2015, til slutt bryte ut til en betydelig ny høy i juli. VZO utsteder to store kjøpssignaler i løpet av denne perioden, i desember og i juni. Begge foregår sterke opptrender som ville ha bestilt god fortjeneste. Perioden genererer to gyldige selgesignaler, i februar og april, men flere signaler i januar, mai og juni lavere troverdighet fordi de oppstår samtidig som høyere priser.

Bunnlinjen

Volumsone-oscillatoren gir en ny tilnærming til volumbaserte trendsignaler, og tar sine signaler fra den klassiske volumindikatoren On Balance og legger utjevningsmiddel til å fremkalle kjøp og salgssignaler på ulike nivåer av trendbevegelse .