År siden siden høyden på aksjemarkedet rally av 1990-tallet nevnte en finansiell rådgiver at en potensiell klient hadde bedt ham om å bruke en årlig 25% avkastning på sine investeringer var for konservativ til planlegging . Vi husker alle hva som skjedde under markedets avtak i 2000-2002 og deretter 2008-09.

En av de viktigste ansvarene til en finansiell rådgiver er å klare kundens forventninger når det gjelder avkastning, og deretter hjelpe dem å implementere investeringsstrategier i samsvar med disse avkastningsforventningene og deres risikotoleranse. I perioden siden markedsnedgangen i mars 2009 økte S & P 500-indeksen 205% gjennom utgangen av andre kvartal 2015. Ofte vil investorer sette avkastningsforventninger basert på deres nylige erfaringer. Som vi så i 2008-09, kan dette være en oppskrift på katastrofe for investorer som antar mer investeringsrisiko enn det som er berettiget for deres situasjon. (For mer, se: Tips for å vurdere en kundes risikotoleranse .)

Finansiell planlegging

Investering bør være basert på en solid økonomisk plan. Finansrådgivere bør jobbe med sine kunder for å vurdere sin situasjon og utvikle en plan for å møte sine økonomiske mål. Dette er ideelt sett motoren som driver sin investeringsstrategi. Denne strategien kan og bør gjennomgås og om nødvendig revideres periodisk når planen blir gjennomgått. En del av den økonomiske planleggingsprosessen er å stille forventninger til klientens avkastning. Hvis klienten er innenfor synet av pensjonering, må det gjøres klart at å oppnå et relativt lavt risikonivå er et avslag med høy avkastning på markedet.

Asset Allocation

Mange verktøy som brukes til allokering av eiendeler gir forventet avkastning etter aktivaklasse. Selv om disse kun er prognoser og ikke er basert på bestemte beholdninger, kan de være nyttige for å illustrere forskjellene i forventet avkastning og risiko for ulike eiendomsfordelingsalternativer som kan vurderes. Disse verktøyene kan brukes til å illustrere effekten på forventet avkastnings- og nedsatt risiko ved å gå fra en aktivitetsfordelingsstrategi til en annen. (For mer, se: Hvordan rådgivere kan hjelpe kundens magevolatilitet .)

Utdanning

De fleste økonomiske rådgivere utdanner også sine kunder. Det er en god praksis å bruke periodiske møter og annen kommunikasjon med kunder for å oppdatere dem om dagens marked og økonomiske omgivelser, og hvordan dette kan påvirke fremtidige investeringsavkastninger. På det tidspunktet dette stykket ble skrevet, var vi over seks år til et robust oksemarked for aksjer. Renter er på eller i nærheten av historiske nedturer. Økonomien er oppvarming, ledigheten er lav og det er også inflasjonen. Når jeg skriver dette stykket, går også verdens aksjemarkeder gjennom det som ser ut til å være en kortsiktig korrigering.

Hva betyr dette for dine kunder? Dette er en god tid å påpeke hvilken innvirkning en renteøkning kan ha på rentepapirer, spesielt obligasjonsfond. Sikkert anstendig avkastning fra den delen av porteføljen deres vil bli vanskeligere å komme fram til. (For mer, se: Forklare porteføljebygging til kunder .)

Kunder bør forstå dagens markedsmiljø, ikke som en unnskyldning for å la rådgiveren avta seg kroken, men i stedet for at de ikke er frustrert med potensielt lavere avkastning enn de har sett de siste årene. Enda viktigere er det viktig å sikre at kundene ikke går lenger ut på risikospekteret enn det som passer for deres situasjon. Konsekvensene av denne typen atferd var godt dokumentert under siste nedgang i markedet.

Investeringsvalg og -overvåkning

Spesielt i perioder med lav forventet avkastning, eller selv når en korreksjon ser fremstående, er investeringsvalg enda viktigere. Innenfor deres målfordeling er dine kunder plassert i de beste investeringskøretøyene mulig? Hvis indeksmidler blir brukt, er de tilgjengelige i de laveste kostnadsversjonene? Er de i institusjonelle aksjeklasser (eller lignende) for aktivt forvaltede midler? Er det penger på din venteliste i påvente av handling? En del av kundens forventninger skal innebære tillit til at deres finansielle rådgiver ligger på toppen av de enkelte beholdningene i porteføljen. (For mer, se: Porteføljeforvaltning betaler seg i et tøft marked .)

Institusjonelle kunder

Finansielle rådgivere som gir råd til pensjonsplaner eller frivillige stiftelser eller begavelser vet at disse planene generelt har en forventet avkastning av noe slag i deres investeringspolitikkerklæring. Pensjoner er gjenstand for aktuarmessige verdivurderinger som påvirkes av statlige renter, bidrag og avkastning. Mangler skal finansieres av organisasjonen, så det er alltid en god idé å gi opp om ledelsen av eventuelle potensielle mangler fra investeringssiden av denne ligningen, slik at de kan planlegge kontantstrømmen for å finansiere ytterligere bidrag som kan oppstå fra potensielle mangler.

Non-profit bruker ofte sine kapital- og grunnfondsbaserte porteføljer til å finansiere sin virksomhet og til å finansiere prosjekter og forårsaker at de støtter. Investeringsutvalget og lederne av organisasjonen må informeres om lavere avkastningsforventninger, slik at de kan justere finansieringsnivåer eller ta andre tiltak for å gjøre opp for forventede tap. (For mer, se: Financial Advisor Client Guide .)

The Bottom Line

En av de mest kritiske funksjonene til en finansiell rådgiver er å sette realistiske avkastningsforventninger til sine kunder. Dette hjelper dem med å holde kurs med en langsiktig strategi i tider med markedsuro og kan hindre dem i å gjøre kortsiktige trekk som alltid vil skade dem nedover veien. (For mer, se: Trender Utfordrende Finansielle Rådgivere .)