Penny-aksjer, som navnet antyder, er aksjer av de selskapene som handler med en lav aksjekurs, ofte mindre enn $ 1. Gitt en så lav aksjekurs, er det en forståelig tegning for detaljhandel investorer som drømmer om å kjøpe 10-prosent aksjer og se dem øke til ti eller flere ganger den summen. Men før du drar inn i penny stocks, bør en investor merke til flere viktige faktorer som påvirker måten disse aksjene handler på og å ha en solid forståelse av de iboende risikoene som følger. For en detaljert oversikt over disse faktorene eller for å lære mer, sjekk ut Investopedias dag handelsakademi.

Aksjekurs og verdsettelse

En av de største feilene som det gjøres av private investorer, er at de ser penny stocks som rimelig. Det er en følelse at man får et bedre smell for pengene sine når de kjøper tusenvis av aksjer i stedet for et par av et selskap med høyere aksjekurs. Ved første øyekast virker denne tenkningen rasjonell, tross alt en $ 1 000 investering i et selskap A som handler på $ 0. 10 tillater investoren å kjøpe 10 000 aksjer i stedet for 10 aksjer i et selskap B som handler på 100 dollar. Nøkkelen av informasjon som ofte overses er antall utestående aksjer. La oss anta at selskap A og selskap B delte like grunnleggende med unntak av antall utestående aksjer. For å lette et eksempel, la oss også anta at selskapene har en markedsverdi på 100 millioner dollar. Her er informasjonen i tabellen for enklere forståelse:

Firmanavn	Aksjer Utestående	Aksjekurs	Market Cap.
Selskap A	1, 000, 000, 000	$ 0. 10	$ 100 000 000
Firma B	1 000 000	$ 100	$ 100 000 000

Når aksjekursen er den eneste faktoren som tas i betraktning, kan en retail investor tro at kvaliteten på firmahandelen på $ 100 er mye høyere enn den ene handelen på $ 0. 10. Som vi har sett i eksemplet, kan dette ikke alltid være tilfelle siden de er identiske, så det er viktig å vurdere antall tilgjengelige aksjer. (For å få en bedre forståelse av dette emnet, se: Grunnleggende om utestående aksjer og flyte .)

Beware dilution

En annen faktor å være bevisst på når du handler penny stocks er fortynning. Antall utestående aksjer kan ofte ballong ut av kontroll ved bruk av verktøy som for eksempel opsjoner til ansatte, del utstedelse for å skaffe kapital og aksjeavsetninger. Hvis et selskap utsteder aksjer for å skaffe kapital, som mange små bedrifter trenger å gjøre, kan det ofte utvette eierandelen som andre investorer eier. For eksempel, hvis selskap A utstedte en ekstra 110 000 000 i et forsøk på å skaffe kapital, er det naturlig at aksjekursen vil falle til $ 0.09 ($. 09 holder markedstakten stabil på $ 100 millioner). I dette tilfellet har den underliggende virksomheten ikke endret seg, men antall aksjer har, noe som har ført til at aksjekursen faller.

Når du handler penny stocks, er det viktig å finne et selskap som i sterk grad griper sin aksjestruktur fordi konsistent fortynning eroderer verdien av aksjene som eies av eksisterende eiere. (For ytterligere lesing, se: Farene ved delutvannelse .)

Hvordan finne en vinner

De fleste selskaper som handler med aksjekurser under en dollar har relativt små markedsverdier, men som vist over dette må ikke alltid være tilfelle. Når det gjelder å investere, er det viktig å vurdere styrken av selskapets grunnleggende. Administrer ledelsen å utstede nye aksjer for å skaffe kapital? Er selskapet lønnsomt, eller vil det være i stand til å skape et overskudd basert på dagens forretningsstruktur? Kan selskapet konkurrere i sin sektor? For de som er villige til å gjøre leksene sine, er det definitivt edelstener som kan bli funnet som oppfyller disse kriteriene. (For mer, se: Penny Stocks Forklart .)

Som du kan se fra det månedlige diagrammet General Growth Properties, Inc. (GGP GGPGGP Inc19. 01-0. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), ble selskapets aksjekurs slått ned i penny stock range i finanskrisen i 2008. For de som ikke følger selskapet, eier, administrerer, leier og ombygger fast eiendom som regionale kjøpesentre i USA Investorer som holdt øye på aksjestrukturen, underliggende grunnleggende og konkurranse kunne ha identifisert GGP som en førstekandidat og drevet av en enorm økning i årene som fulgte. (For mer, se: The Lowdown on Penny Stocks .) En annen viktig faktor å vurdere er at enkelte sektorer er mer vanlige for å finne aksjer som handler under en dollar. Metaller og gruvesektoren er for eksempel kjent med antall selskaper som handler i penniene. Gitt avhengigheten av å utstede nye aksjer for å skaffe kapital til å finansiere operasjoner, økt konkurranse og aggressive insentivplaner er det spesielt viktig for investorer å ta hensyn til faktorene nevnt ovenfor for å lykkes. For de som er villige til å gjøre leksene sine, kan du identifisere vinnere som HudBay Minerals, Inc. (HBM

HBMHudbay Minerals Inc8. 10 + 5. 20% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ), som forvandlet seg fra en micro-cap til $ 2. 5 milliarder enhet som det er i dag. (For mer, se: Aksjemarkedet: Vinnere og tapere .) Bunnlinjen Når de fleste detaljhandlere ser på en penny lager, ignorerer de ofte underliggende grunnleggende, for eksempel antall aksjer utestående. Som det er tilfelle med alle investeringer, er det viktig å undersøke selskapets underliggende grunnleggende og overlappe denne informasjonen med detaljer, for eksempel hvor mye aksjene blir fortynnet ved bruk av aksjesplittelser, opsjoner og utstedelse av nye aksjer for å skaffe kapital.Aksjefortynning gjør vondt til eksisterende aksjonærer, og det er spesielt vanlig med penny stocks. Å holde øye med aksjestrukturen og andre grunnleggende faktorer som nevnt ovenfor, vil hjelpe investorer å finne vinnere, som HudBay Minerals og General Growth Properties. (For mer, se:

Spot Hotshot Penny Stocks

.)