Når du investerer, benyttes ofte referanser som et verktøy for å vurdere tildeling, risiko og avkastning av en portefølje. Benchmarker er vanligvis konstruert ved hjelp av ustyrte indekser, børsnoterte fond (ETF) eller fondskategorier for å representere hver aktivaklasse. Sammenligninger kan gjøres i nesten hvilken som helst periode.

Risikoprofil

Det første trinnet i å velge en referansemodell er å bestemme risikoprofilen din. Mange faktorer går inn i å bestemme en risikoprofil, inkludert alder, hvor lenge midlene skal investeres, og andre økonomiske ressurser, for eksempel en kontant reserve. Det er mange verktøy tilgjengelig for å vurdere risikoprofilen din som vanligvis rangerer deg på en skala. For eksempel kan du ha en risikoprofil som er en 7 av 10.

AD:

Asset Allocation

Deretter må du bestemme deg for en samlet kapitalfordelingsmodell som speiler din risikoprofil. Siden de fleste har diversifiserte porteføljer, bør allokeringen omfatte flere aktivaklasser, for eksempel obligasjoner, U. S og ikke-U. S. aksjer, råvarer og kontanter. Du må bestemme hvilke aktivaklasser som skal inkluderes, samt hvilken prosentandel av porteføljen din skal være i hver aktivaklasse. (For relatert lesing, se: Konsentrert Vs. Diversified Portfolios: Sammenligning av fordeler og ulemper .)

AD:

Tildelingene kan være relativt enkle, ved hjelp av brede indekser, for eksempel Russell 3000, MSCI EAFE og Barclays US Aggregate Bond, eller mer komplisert ved å bryte en bred indeks, for eksempel S & P 500 til mindre sektorer , som amerikansk storkapitalverdi, blanding og vekst.

I din samlede eiendomsfordelingsmodell må du kanskje også bruke forskjellige referanser, avhengig av hvor lenge pengene skal investeres. Den riktige allokering av en investering med en 3-5 års tidshorisont er helt forskjellig fra en langsiktig investering på 10 eller flere år. Så dine langsiktige investeringer kan tildeles 70% til aksjer og 30% obligasjoner, mens 3-5 års investeringer vil være motsatt.

AD:

Risiko

En måte å få en følelse av hvordan man fordeler aktivaklassene i et referansepunkt er å se på sammensetningen av de mange ressursfordelingene og målfondene som tilbys av investeringsselskaper. Midlene er fordelt på prosent, for eksempel 60% egenkapital, eller etter en måldato som er lik investeringshorisonten din.

Fordelingen og risikoen varierer mye blant investeringsselskapene; så det er fornuftig å se på flere verdipapirfond. Blant de bestrangerte midlene er det også viktig å undersøke investeringsstrategien, siden en meravkastning kan ha kommet fra å ta mer risiko.

Risiko inkluderer både volatilitet og variabilitet. Volatilitet måler og holdingspotensialet for endring, opp eller ned, i porteføljeverdien; mens variabiliteten måler frekvensen av verdiendringen.For eksempel er amerikanske regjeringer eller høyverdige bedriftsobligasjoner av høy kvalitet, som har mindre variabilitet og volatilitet, betraktet som sikrere investeringer enn varer som kan ha hyppige og store bevegelser opp og ned i verdi (som vi nylig har sett med energipriser) .

En måte å vurdere om avkastningen kom fra å ta mer risiko er å se på Sharpe Ratio. Sharpe-forholdet måler gjennomsnittlig avkastning opptjent i overkant av en risikofri investering, for eksempel en statsskatt. Et høyere Sharpe-forhold indikerer en overordnet samlet risikojustert avkastning.

Bygg et referanseindeks

Å bygge et tilpasset referanseverkkt krever bruk av en slags programvare. Det er mange selskaper som selger abonnementer på programvare som lar deg administrere porteføljer og bygge referansemål. Du kan bygge flere porteføljer og referanser, samt generere en rekke statistiske tiltak, for eksempel Sharpe-forholdet, standardavviket og alfa.

Du kan imidlertid også bygge et referansepunkt og samle ganske mye informasjon ved hjelp av gratis. programvareverktøy som tilbys av noen av ETF-selskapene. Også, hvis du har en investeringskonto, lar mange av de større meglerfirmaene velge fra forskjellige indekser og verdipapirfond som kan brukes til å sammenligne utførelsen av porteføljen din.

Bunnlinjen

Når du bestemmer deg for et referansepunkt, kan du bruke det til å evaluere porteføljen din. Du kan oppdage at du tar for mye eller for liten risiko. Referansen gir også en retningslinje for periodisk å balansere porteføljeallokering for å hjelpe til med å håndtere risiko. (For relatert lesing, se: Oppdatere porteføljen din til å holde deg oppdatert .)