Den berømte fysikeren Niels Bohr sa en gang at "prediksjonen er veldig vanskelig, spesielt om fremtiden." Mens det er sant for mange aspekter av kvantemekanikk, har handlende og investorer flere verktøy for å bidra til å gjøre nøyaktige spådommer i finansmarkedene. Ofte er disse verktøyene avledede finansielle instrumenter som kan bidra til å gi et samlet bilde av fremtidige markedssentiment - verktøy som alternativer.
TUTORIAL: Valg Basics

Slike spådommer kan være spesielt nyttige for aktive handelsfolk i inntjeningssesongen når aksjekursene er mest volatile. I løpet av disse tider bruker mange handelsmenn og investorer alternativer til å enten plassere bullish spill som springer sine posisjoner eller hekk deres eksisterende posisjoner mot potensiell ulempe. I denne artikkelen ser vi på en enkel tre-trinns prosess for å gjøre effektive inntjeningsspådommer ved hjelp av alternativer.

Trinn 1: Analyser kjeden for muligheter Det første trinnet i å analysere alternativer for å gjøre inntjeningsspådommer er å identifisere uvanlig aktivitet og validere den ved hjelp av åpen interesse og gjennomsnittlig volumdata. Målet i dette trinnet er å finne noen spesifikke alternativer som kan fortelle fremtiden og lage en innledende liste over mål for videre analyse.

Å finne disse målalternativene er en to-trinns prosess:

en. Se etter det uvanlige - Se etter anrops- eller putalternativer med dagens volum som overstiger gjennomsnittlig daglig handelsvolum, spesielt i nærtidsemåneder.

2. Sammenlign Open Interest - Pass på at det nåværende volumet overskrider dagens åpen interesse, noe som indikerer at dagens aktivitet representerer nye stillinger.

I praksis: Baidu Hvis vi besøker Yahoo! Finansalternativer analyse side for Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0. 61% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), kan vi finne en alternativkjede slik:

Figur 1: En opsjonsanalyseside for Baidu (BIDU).

Kilde: Laget med Yahoo! Finansalternativer Verktøy

Legg merke til at de fremhevede opsjonene i nærmånedene handler med volumer betydelig høyere enn deres åpne renter, noe som tyder på at opsjonene blir akkumulert av handelsmenn og / eller investorer. Vi kan også se på dagens volum og sammenligne det med gjennomsnittlig daglig volum for å trekke lignende konklusjoner, men åpen interesse anses generelt for å være den viktigste å se på.
Trinn 2: Bestem størrelsen med straddles Det andre trinnet i å analysere alternativer for å gjøre inntjeningsspådommer er å bestemme størrelsen på det forventede trekket. Siden de fleste opsjoner setter pris på når volatiliteten øker, kan underforståelig volatilitet fortelle oss når markedet forventer et stort trekk til opp- eller nedside. Heldigvis er straddles designet for å utnytte implisitt volatilitet, så vi kan bruke dem til å beregne en eksakt størrelse.(For mer informasjon om volatilitet, se Alternativ volatilitet: Hvorfor er det viktig? Straddles representerer en opsjonsstrategi som innebærer kjøp av samtale- og salgsalternativer med samme utsalgsdato og utløpsdato. Ved å kjøpe en kontantstrengle, plasserer opsjonshandlerne seg til å dra nytte av en økning i underforstått volatilitet. Derfor kan vi se på størrelsen på denne underforståtte volatiliteten ved å se på prisen på pengepengene.

I praksis: Google

Hvis vi kjøper en Google-tjener (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0. 40% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) anropsalternativ for $ 1, 200 per kontrakt og en pengepremie på GOOG på $ 1, 670 per kontrakt, så koster kostnaden for pengene på $ 2, 860 pluss eventuelle provisjoner. Med GOOGs underliggende aksjer som handler på $ 575. 50 per aksje betyr dette at vi kan forvente et trekk på omtrent 5% eller $ 2, 860 / ($ 575, 50 x 100). GOOG-budsjettet vil da se slik ut: Figur 2: En god penge for Google.

Kilde: Opprettet med OptionsOracle av Samoa Sky

Trinn 3: Bestem om sikring eller heving

Det tredje og siste skrittet i å analysere alternativer for å gjøre inntjeningsutsikter er å bestemme retningen for flyttingen. Selv om vi bare har virkelig tilgang til handelsvolum, kan vi bruke bud og spørrepriser og handelsdata for å gjøre forholdsvis nøyaktige forutsetninger. Enkelt sagt, handler som rammer budprisen er sannsynligvis å selge transaksjoner, mens de som rammer forespørselsprisen, sannsynligvis kjøper transaksjoner. (For bakgrunn på budet, se

Grunnleggende om budet-Spread spread .) Tradere og investorer kan også se på opsjonskjeden for ulike typer opsjonsstrategier som mest sannsynlig vil forekommer rundt inntektsår. For eksempel kan lignende volumer i salgs- og anropsalternativer i samme pris- og utløpsdatoer signalisere en uendelig innsats på volatilitet, mens anropsalternativer som selges kan indikere langsiktige investorer som sikrer sine posisjoner ved å selge samtaler - en bearish indikator. TUTORIAL:

Alternativ greker

Traders og investorer kan finne denne informasjonen ved å se på sanntidshandler gjennom sine meglerplattformer eller ved å bruke en av mange nettsteder som gir sanntids tradinginformasjon - eller ved å bare bruke forsinket data fra nettsteder som Investopedia eller Yahoo! Finansiere. Bottom Line

Mens du bruker opsjonsdata for å forutsi inntektsbevegelser, kan det være delkunst og delvitenskap, finner mange økonomiske eksperter det uvurderlig når man forutsier ikke bare inntektsbevegelser, men også fusjoner og oppkjøp og andre forventede prisbevegelser. Ved hjelp av denne enkle tre-trinns prosessen kan du lage dine egne inntjeningsspådommer ved hjelp av alternativdata:

1. Identifiser uvanlige opsjonshandler og valider dem ved å sammenligne dagens volum til åpen rente og / eller daglig handel.
2. Bestem størrelsen på bevegelsen høyere ved å beregne kostnaden for en kontantstreng, noe som gir en ide om forventet volatilitet.

3. Oppdag handelsretningen ved å se bud og spørrepriser, samt analysere den generelle alternativkjeden for å se etter hvilke potensielle typer bransjer som blir plassert.

Når du bruker denne teknikken, vil du oppdage at fremtiden blir mye lettere å forutsi. (For tilleggsavlesning, se også på

Alternativstrategier for en nedmarkedet

og fortjeneste på enhver prisendring med lange straddles .)