Risiko og avkastning er to grunnleggende faktorer som må vurderes ved analyse av eventuelle investeringer. Alle investorer vil ha størst mulig avkastning fra sine investeringer. Imidlertid må potensiell avkastning alltid balanseres mot potensiell risiko. For å analysere investeringer for individuelle kunder på riktig måte, må en finansiell rådgiver eller pengeforvalter opprette en nøyaktig risikovurdering eller risikoprofil for hver klient. Denne risikovurderingen gjør det mulig for en rådgiver å bestemme de mest hensiktsmessige investeringene for hver klient å vurdere.

AD:

De økonomiske delene av en risikovurdering

Hver risikovurdering innebærer flere viktige elementer som kan brukes sammen til å utarbeide en bredstendig analyse av risikoen en klient står overfor, og de investeringer som best mulig reduserer som risikerer eller gjør risikoen verdt.

Det første elementet i en risikovurdering er risikokapasitet, det maksimale risikonivået som en person har råd til å ta ut fra hans eller hennes økonomiske forhold. Denne delen av risikovurderingen er en kvantifisering av klientens totale evne til å absorbere tap, om tapet er lite, moderat eller stort. Risikokapasiteten gir også rådgiveren en forståelse for hvordan kundens portefølje vil fungere og endringsgraden økonomisk hvis en bestemt investering resulterer i enten tap eller gevinst.

AD:

Det andre elementet i en risikovurdering er risikokrav. Hver kunde diskuterer investeringsmålene sine med rådgiveren, og hver rådgiver forstår at det er nødvendig med en viss risiko for å oppfylle investeringsmålene som kunden har i tankene. Rådgiveren må da bestemme hvilke beregnede investeringsrisiko som må tas for å hjelpe klienten med å oppfylle investeringsmålene sine med hell.

- 9 -> De psykologiske komponentene i risikovurdering

Det er to sentrale elementer i en risikovurdering som ikke er strengt økonomiske begreper, men er mer innenfor psykologiske konsepter. Et slikt konsept er holdningen til risiko. I hovedsak er holdningen til risiko kundens forståelse for risiko i forhold til hva det medfører og hvordan det vil påvirke kundens liv og økonomi. Vanligvis utvikler en finansiell rådgiver videre en risikovurdering ved å bestemme klientens holdning til risiko fra begynnelsen, og deretter revurdere klientens risikostilling etter å ha bestemt klientens risikokapasitet og risikokrav.

Risikotoleranse er også et sentralt psykologisk element i enhver risikovurdering. Noen ganger forvirret med risikokapasitet, varierer risikotoleransen ved at det er klientens mentale og emosjonelle evne til å tolerere risikoen for investeringer, gitt risikonivået, og hvor psykologisk klienten er i å håndtere tap eller generell volatilitet på kort sikt og langsiktig.Ofte korrelerer toleranse for risiko med tidligere investeringsopplevelser. Noen kunder har null risikotoleranse. De kan ikke håndtere noen form for investeringstap, ikke engang en midlertidig, uansett hva den potensielle investeringsavkastningen er. For slike kunder er de eneste hensiktsmessige investeringene rentebærende investeringer som gir en garantert avkastning og praktisk talt ingen risiko, for eksempel amerikanske statsobligasjoner.

Bunnlinjen

For en finansiell rådgiver for å utvikle en nøyaktig og effektiv risikovurdering eller profil, må han eller hun bestemme og vurdere hver av de ovennevnte egenskapene selvstendig for å kunne sammenligne dem med hverandre og deretter kombinere dem til et fornuftig investeringsrisikoenivå for en gitt klient. Gjennomføring av en risikovurdering gjør det mulig for en finansiell rådgiver å bestemme generelle klasser av eiendeler og spesifikke typer investeringer som er mest hensiktsmessige for en gitt kunde. Både risikotoleranse og risikokapasitet er begrensninger på potensiell investeringsavkastning, og rådgivere må sørge for at kundene deres forstår dette.